Si la maîtrise des anticipations d'inflation est la principale tâche de la Réserve fédérale américaine, elle peut considérer les dernières enquêtes comme une victoire tactique au moins.

Les marchés mondiaux abordent la publication critique de mardi des données sur les prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d'août avec de grands espoirs que l'inflation a déjà atteint son sommet et qu'elle est sur le déclin. Les marchés boursiers du monde entier ont légèrement augmenté et les contrats à terme sur actions américaines étaient prêts à réaliser de nouveaux gains à l'ouverture. Le dollar a poursuivi son reflux.

Alors que le consensus prévoit que l'inflation annuelle globale continue de reculer à 8,1 % - un point de pourcentage complet en dessous du pic de juin - les taux "de base", excluant l'alimentation et l'énergie, devraient à nouveau augmenter à 6,1 % contre 5,9 %.

Cependant, la publication lundi de la dernière enquête de la Fed de New York auprès du public a donné un coup de pouce à l'espoir que les hausses importantes des taux d'intérêt de la Fed et le recul des prix de détail de l'essence modifient les perspectives d'inflation des ménages.

Bien que la baisse de l'anticipation médiane de l'inflation à trois ans à 2,8 % le mois dernier, son niveau le plus bas depuis deux ans, ne changera pas les prévisions d'une nouvelle hausse de 75 points de base de la Fed la semaine prochaine, elle encouragera les décideurs et les marchés à penser que les hausses de taux fonctionnent et à modérer l'ampleur du resserrement nécessaire.

Étant donné que la Fed accélère également le rythme de la réduction de son bilan, cet optimisme pourrait être le plus important pour le marché des obligations du Trésor - qui a vu des enchères ternes de la dette à 3 ans et à 10 ans lundi et doit faire face à une vente d'obligations à 30 ans mardi. Ce fut également une journée chargée pour les ventes de dettes souveraines en Allemagne, en Italie et au Japon.

La chute de 25 % des prix du pétrole depuis le milieu de l'année a été un facteur important, mais les prix du pétrole brut ont continué à remonter cette semaine et les prix du Brent se sont raffermis de près de 10 % depuis la fin de la semaine dernière en raison de divers facteurs liés à l'offre. Les données publiées lundi ont montré que la réserve stratégique de pétrole des États-Unis est tombée à son plus bas niveau depuis octobre 1984.

Pourtant, les investisseurs en actions étaient enclins à voir le verre à moitié plein pour l'instant, d'autant plus que les portefeuilles sont déjà si légers en actions.

Selon l'enquête mensuelle de la Bank of America auprès des gestionnaires de fonds du monde entier, l'allocation des investisseurs aux actions mondiales a atteint son plus bas niveau historique en septembre. Les avoirs en liquidités ont atteint un niveau record et les "dollars longs" sont restés la "transaction la plus encombrée" au monde, selon l'enquête.

Les craintes d'une récession mondiale ont été renforcées par de sombres enquêtes sur le climat en septembre en Allemagne et par le panorama mitigé du marché du travail britannique au cours des trois mois précédant juillet.

Entre-temps, l'Organisation de coopération et de développement économiques a déclaré que la production économique globale du G7 s'est contractée de 0,4 % au cours du deuxième trimestre de 2022 déjà.

Dans le secteur bancaire, UBS a déclaré qu'elle prévoyait d'augmenter son dividende de 10 % et s'attend à ce que les rachats d'actions en 2022 dépassent son objectif de 5 milliards de dollars.

Goldman Sachs supprimera des emplois dès ce mois-ci après avoir mis en pause cette pratique annuelle pendant deux ans durant la pandémie.

Les principaux développements qui devraient donner plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mardi :

* Indice des prix à la consommation d'août aux États-Unis

* Vente aux enchères d'obligations à 30 ans du Trésor

américain

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