Les actions mondiales ont atteint de nouveaux records jeudi après que les données américaines ont réduit les chances d'une réduction des taux d'intérêt de la Fed en septembre, tandis que l'Europe était de nouveau sous surveillance politique, les électeurs britanniques se rendant aux urnes pour des élections nationales.

Le 4 juillet, jour férié aux Etats-Unis, a rendu les échanges difficiles, amplifiés par le fait que les investisseurs attendaient de voir quelle majorité le Parti travailliste pourrait obtenir lorsque les sondages de sortie des urnes et les résultats des élections britanniques commenceront à être publiés vers 21h00 GMT.

Les marchés sont bien préparés à un changement étant donné que les sondages d'opinion placent depuis des mois le parti de centre-gauche sur la voie d'une victoire écrasante sur les conservateurs, qui sont au pouvoir depuis 14 ans, malgré le Brexit et la pandémie de COVID-19.

"Après avoir été très négatifs à l'égard de la livre sterling pendant très longtemps, les investisseurs institutionnels abordent en fait cette élection de manière assez neutre", a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macroéconomique chez State Street Global Markets.

Selon lui, cela s'explique en partie par le fait que le risque politique a augmenté en France, où le second tour des élections législatives aura lieu dans trois jours, et aux États-Unis, à l'approche du scrutin présidentiel de novembre.

"Curieusement, le Royaume-Uni s'est retrouvé dans une position neutre, au milieu de l'échiquier", a déclaré M. Metcalfe. "Par ailleurs, je ne pense pas qu'à aucun moment le résultat (de l'élection) n'ait été mis en doute.

Les bureaux de vote britanniques ont ouvert à 6h00 GMT et à l'heure du déjeuner, la hausse de 0,6 % du FTSE 100 de Londres s'est étendue à près de 1 %, tandis que la livre sterling a atteint 1,2760 dollar et 84,6 pence pour un euro, ce qui lui permet de gagner près de 4 % et 2,2 % par rapport aux devises respectives depuis avril.

Le FTSE a également été soutenu par le principal indice mondial MSCI, qui a atteint son dernier record après que le S&P 500 et le Nasdaq de Wall Street aient fait de même avant les célébrations du 4 juillet.

De l'autre côté de la Manche, en France, les sondages indiquent que le Rassemblement national (RN) ne remportera pas la majorité des sièges lors du second tour des élections législatives de dimanche, les partis traditionnels s'efforçant de faire barrage à l'extrême droite.

Les rendements obligataires français, qui évoluent à l'inverse des prix et constituent un indicateur des coûts d'emprunt de l'État, ont tout de même légèrement augmenté alors que le Trésor français a vendu pour 10,5 milliards d'euros (11,3 milliards de dollars) d'obligations sur le marché, même si l'on peut se féliciter que tout se soit déroulé sans heurts.

Les spreads des obligations françaises se sont resserrés et le sentiment a été un peu plus positif, a déclaré Jussi Hiljanen, responsable de la stratégie des taux chez le prêteur SEB.

Un parlement sans majorité semble être le résultat le plus probable des élections françaises, car les groupes de gauche et de centre concluent des accords pour tenter d'empêcher le Rassemblement national de Marine Le Pen d'accéder au pouvoir.

LES TITRES À LA MODE

Les actions du secteur automobile ont de nouveau progressé lorsque l'Union européenne a annoncé son intention d'imposer des droits de douane compris entre 17,4 % et 37,6 % aux constructeurs chinois de véhicules électriques, tels que BYD, Geely et SAIC.

Il existe cependant une fenêtre de quatre mois pendant laquelle les discussions devraient se poursuivre avec Pékin, qui a sans surprise menacé de prendre des mesures de rétorsion.

Les haussiers sont restés mobilisés après que le fabricant de puces Nvidia a commencé les célébrations du 4 juillet à Wall Street en ajoutant 4,5 % à la hausse de ses actions, qui ont fait un bond de près de 160 % cette année.

L'Asie a clôturé en hausse de près de 1 % dans la nuit pour atteindre son plus haut niveau depuis avril 2022, alors que le Nikkei japonais a terminé à portée de main de son sommet de mars et que l'indice principal de Taïwan a également atteint un record lorsque Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a dépassé les 1 000 dollars taïwanais pour la première fois.

L'indice ISM américain de l'activité des services a surpris en tombant à son plus bas niveau depuis la mi-2020, l'emploi étant particulièrement faible avant le rapport sur les salaires de juin prévu pour vendredi.

Les analystes ont averti que la série était contredite par la force de l'enquête PMI des services, mais ont noté que les mesures des prix dans les deux enquêtes indiquaient un relâchement de l'inflation.

LES YEUX RIVÉS SUR LA SURPRISE

En raison d'une série de données en demi-teinte, l'indice de surprise économique de Citi aux États-Unis est tombé à -47,5, son niveau le plus bas depuis août 2022. Entre-temps, l'estimation GDPNow de la Fed d'Atlanta, très surveillée, a chuté de 1,7 % à 1,5 %.

Cela devrait réjouir la Réserve fédérale, le procès-verbal de sa dernière réunion montrant que les membres du comité souhaitaient davantage de preuves d'un ralentissement de l'économie avant d'abaisser les taux d'intérêt.

Au moment de cette réunion, l'estimation de la croissance du GDPNow avoisinait les 3 % en rythme annuel.

"La lecture du compte rendu de la réunion d'il y a seulement trois semaines nous rappelle à quel point les perspectives d'activité se sont rapidement détériorées", a déclaré Paul Ashworth, économiste en chef pour l'Amérique du Nord chez Capital Economics.

"Compte tenu des données plus encourageantes sur les dépenses de consommation personnelle en mai, le risque d'une ré-accélération de l'inflation semble encore moins probable, en particulier avec une croissance du PIB désormais bien en dessous de son potentiel", a-t-il ajouté. "Nous pensons toujours que la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt en septembre.

Les marchés ont rapidement augmenté la probabilité d'une baisse des taux en septembre, passant de 65 % à 74 %, tout en prévoyant un assouplissement de 47 points de base pour cette année.

L'économie américaine semblant désormais moins exceptionnelle, le dollar a chuté sur toute la ligne. L'euro était en hausse à 1,0797 $ et s'éloignait de son plus bas niveau récent de 1,0666 $, tandis que l'indice du dollar atteignait son plus bas niveau en trois semaines.

Le dollar australien a connu un gain notable, atteignant un pic de six mois à 0,6733 $ à un moment donné, les marchés pariant que la prochaine évolution des taux locaux pourrait être plus élevée.

Le yen est resté à l'écart, atteignant ses plus bas niveaux depuis plusieurs années sur une multitude de devises, les investisseurs continuant à privilégier les opérations de portage. Le dollar s'est établi à 161,11 yens après avoir atteint mercredi un sommet de 161,96 en 38 ans.

La baisse du dollar a été bénéfique pour les matières premières, l'or remontant à 2 358 dollars l'once, contre 2 318 dollars en début de semaine.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé, après avoir progressé la veille grâce à une baisse étonnamment importante des stocks de pétrole brut aux États-Unis, qui laissait présager une demande plus forte à l'approche de la saison de la conduite automobile aux États-Unis.

Le Brent a perdu 43 cents à 86,93 dollars le baril, tandis que le brut américain a chuté de 54 cents à 83,03 dollars le baril.