L'assassinat de l'ancien président Donald Trump, qui cherche à revenir à la Maison Blanche, se répercute sur les marchés mondiaux, les paris selon lesquels l'incident favorise ses chances de réélection accentuant la courbe des rendements du Trésor et augmentant les contrats à terme sur les actions à la première heure.

Il faudra peut-être un certain temps au pays et aux investisseurs pour assimiler toutes les implications de l'attaque à l'arme à feu contre M. Trump, qui s'en est sorti avec une blessure mineure à l'oreille pour se rendre à la convention républicaine à Milwaukee lundi.

Mais pour l'instant, la conclusion simple est que la fusillade augmente probablement les chances déjà considérables de M. Trump de retourner à la Maison-Blanche après les élections de novembre.

Pour la plupart des analystes qui tentent d'analyser cela pour les marchés, cela augmente les chances de prolongation des réductions d'impôts et d'augmentation des droits de douane, ce qui entraînera des déficits budgétaires américains encore plus importants, alors même que les vents contraires potentiels de la croissance et la pression politique intense sur la Réserve fédérale pour qu'elle assouplisse sa politique alors que l'inflation continue de se tasser à court terme.

D'aucuns soupçonnent également qu'un éventuel retrait du soutien américain à l'Ukraine augmenterait également les pressions budgétaires en Europe, qui pourrait alors avoir à payer la totalité de la facture financière laissée par un retrait américain.

Étant donné que les actions américaines devraient bénéficier dans un premier temps des droits de douane, des réductions d'impôts et d'une éventuelle relance de la délocalisation de l'industrie manufacturière, les actions qui ont déjà atteint un niveau record ont tendance à être appelées à la hausse en raison de la perspective accrue d'une victoire de M. Trump.

Ainsi, lundi à la première heure - les marchés de paris estimant désormais à près de 70 % les chances d'une victoire de Trump aux élections - les contrats à terme sur les actions américaines étaient en hausse et la courbe des rendements du Trésor à 2-30 ans est brièvement devenue positive pour la première fois depuis janvier.

L'inversion de la courbe des rendements de 2 à 10 ans, vieille de deux ans, s'est également resserrée pour atteindre son niveau le plus bas depuis janvier, à seulement 23 points de base.

Le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprimera plus tard à Washington.

Les rendements à court terme continuent de baisser dans le sillage des nouvelles surprenantes de désinflation de la semaine dernière, et les contrats à terme sont désormais entièrement calculés pour une première baisse des taux de la Fed en septembre, mais les rendements à long terme augmentent malgré tout, la courbe s'est clairement inspirée de l'incident de Trump.

Le retour du bitcoin au-dessus de 60 000 dollars pour la première fois depuis deux semaines a été perçu comme une autre réaction connexe.

Et la plus évidente de toutes peut-être, Trump Media & Technology Group - détenu majoritairement par Trump - a bondi de 63 % à 50,3 $.

Les retombées plus générales sur le dollar sont plus difficiles à évaluer, notamment en raison de la fermeture des marchés japonais lundi pour cause de vacances et suite à la dernière série d'interventions de la Banque du Japon en vue d'acheter des yens.

Dans l'ensemble, l'indice du dollar et le dollar/yen sont restés stables, les gains du dollar contre le peso mexicain et le yuan chinois ayant été légèrement réduits avant l'ouverture, alors que les spéculations sur l'assouplissement de la Fed sur l'ensemble de l'année atteignaient 63 points de base.

L'euro et la livre sterling ont maintenu leurs gains de la semaine dernière, la livre sterling atteignant ses meilleurs niveaux depuis un an face au dollar et depuis deux ans face à l'euro. La volatilité du marché des changes s'est atténuée, et le volume implicite à trois mois du taux de change pivot euro/dollar est tombé à son plus bas niveau depuis la fin de 2021.

Les marchés chinois ont réagi de manière mitigée à une nouvelle série de résultats économiques étonnamment médiocres - la croissance du PIB au deuxième trimestre est tombée à 4,7 %, bien en deçà des 5 % prévus par les économistes et visés par Pékin.

Bien que les chiffres industriels de juin aient été légèrement meilleurs que prévu, les ventes au détail n'ont pas répondu aux attentes pour le mois.

Le plus alarmant est sans doute l'effondrement des prix de l'immobilier, qui ont chuté pour le 11e mois consécutif en mai et dont la baisse annuelle de 3,9 % est la plus forte depuis neuf ans. L'investissement immobilier a chuté de 10,1 % au premier semestre 2024 par rapport à l'année précédente, et les ventes de logements par surface de plancher ont baissé de 19 %.

Les actions de Hong Kong ont baissé de 1,5 % et le yuan s'est légèrement affaibli en raison des spéculations sur la réduction des taux d'intérêt, mais les actions de la Chine continentale ont enregistré un léger gain grâce aux espoirs d'un soutien gouvernemental plus substantiel.

Le parti communiste chinois au pouvoir entame cette semaine son "troisième plénum". Les réformes figurent en tête de l'ordre du jour et, parmi une liste de priorités bien remplie, pourraient inclure la révision la plus importante du système fiscal en trois décennies pour tenter de rediriger les revenus de Pékin vers les gouvernements régionaux à court d'argent.

À Wall Street, la saison des résultats se poursuit avec Goldman Sachs et BlackRock, après un démarrage en demi-teinte des autres grandes banques vendredi.

Alphabet, la société mère de Google, est en pourparlers avancés en vue d'acquérir la société de cybersécurité Wiz pour environ 23 milliards de dollars, ce qui représenterait la plus grosse acquisition jamais réalisée par le géant de la technologie.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de lundi : * Enquête de la Fed de New York sur l'industrie manufacturière en juin * Résultats des entreprises américaines : Goldman Sachs, BlackRock * Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell s'exprime à Washington, la présidente de la Fed de San Francisco Mary Daly s'exprime ; la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde s'exprime * L'Eurogroupe des ministres des finances de la zone euro se réunit à Bruxelles * La convention du parti républicain américain commence * Le Trésor américain met aux enchères des bons à 3 et 6 mois.