Après avoir conclu vendredi l'acquisition de la société de données et d'analyse Refinitiv pour 27 milliards de dollars, le LSE devrait jouer un rôle central dans le maintien de la compétitivité de l'énorme secteur des services financiers britanniques après le départ de l'Union européenne.

La City de Londres s'est ainsi retrouvée à la dérive de son plus gros client et confrontée à la concurrence des cotations d'Amsterdam, où l'essentiel des échanges d'actions en euros à Londres s'est déplacé le 4 janvier.

"Les SPAC (Special Purpose Acquisition Companies) ont clairement décollé sur les marchés américains. Il y a une curiosité croissante et un intérêt potentiel à en voir davantage ici", a déclaré M. Schwimmer.

Paris et Stockholm se concentrent déjà davantage sur les SPAC, des sociétés dites "à chèque en blanc", qui lèvent des fonds lors d'une introduction en bourse dans le but d'acheter une entreprise privée. Ces sociétés sont devenues les véhicules d'investissement les plus populaires à la Bourse l'année dernière.

Un examen des règles d'inscription à la cote en Grande-Bretagne, soutenu par le gouvernement, fera des recommandations le mois prochain pour aider Londres à mieux concurrencer New York en attirant les sociétés technologiques en bourse.

"Nous pensons qu'il existe des opportunités dans le régime de cotation britannique pour apporter quelques changements qui feraient de nous un régime de cotation plus attractif tout en maintenant des normes élevées de gouvernance d'entreprise", a déclaré Schwimmer à Reuters.

"Je pense que Londres continuera à maintenir son statut de capitale financière mondiale".

Refinitiv était détenu à 45% par Thomson Reuters, propriétaire de Reuters News, et Thomson Reuters détient désormais une participation de 15% dans le groupe LSE.

DISRUPTION

Schwimmer a déclaré que la frénésie des transactions de détail aux États-Unis cette semaine, alors que les investisseurs s'encourageaient mutuellement à acheter des actions court-circuitées par des fonds spéculatifs, ne s'était pas encore reproduite au LSE, mais que la bourse historique de Londres la surveillait de près.

"Nous avons vu des perturbations par les nouvelles technologies et les médias sociaux dans un certain nombre d'autres industries, donc d'une certaine manière il n'est pas surprenant de les voir sur les marchés financiers", a-t-il dit.

"Je laisserai aux régulateurs le soin de déterminer s'il est nécessaire d'examiner attentivement ce phénomène s'il entre dans le domaine de la manipulation du marché, car cela interférerait avec les objectifs importants que sont l'allocation efficace des capitaux, la mobilisation efficace des capitaux et la découverte efficace des prix", a-t-il ajouté.

Le LSE, qui a 300 ans, est confronté à des défis plus immédiats.

Il compense à partir de Londres la majeure partie des swaps de taux d'intérêt libellés en euros pour les clients de l'UE, mais dans le cadre d'un accès temporaire à l'Union qui prendra fin en juin 2022.

Bruxelles examine actuellement la possibilité d'accorder un accès à long terme à la compensation, mais, dans l'intervalle, elle fait pression sur les banques de la zone euro pour qu'elles transfèrent leurs activités de compensation de produits dérivés du LSE vers des concurrents comme Eurex à Francfort.

M. Schwimmer a déclaré que l'accès temporaire était "un signal fort" indiquant que la compensation basée au Royaume-Uni est un élément important du marché financier de l'UE et qu'il espérait obtenir un accès permanent.

Le LSE dispose d'une unité de compensation à Paris, mais l'obtention d'une licence pour la compensation des swaps en euros serait coûteuse.

"Je suis très à l'aise avec le modèle actuel de la LSEG... Nos membres ne veulent pas que nous transférions la compensation de leurs swaps de taux d'intérêt hors de Londres", a déclaré M. Schwimmer.

Le transfert de la négociation des actions en euros de Londres vers l'UE ce mois-ci, dont une partie vers la nouvelle unité Turquoise du LSE à Amsterdam, n'était pas une surprise, a déclaré M. Schwimmer.

En revanche, le transfert de certaines opérations de swaps de Londres à New York, à la suite du Brexit, a été une conséquence inattendue de la politique de l'UE en matière d'opérations transfrontalières sur les produits dérivés, a-t-il ajouté.

La réduction de la dette du LSE sera une priorité par rapport aux activités de fusion et d'acquisition, aidée par la vente de la Bourse de Milan à Euronext pour 4,3 milliards d'euros (5,2 milliards de dollars), a déclaré Schwimmer.

Le rachat de Refinitiv comprenait la prise en charge de la dette nette du fournisseur de données de 12,5 milliards de dollars lorsque l'opération a été dévoilée en août 2019.

Schwimmer a ajouté qu'il se concentrera sur l'achèvement de l'intégration du LSE et de Refinitiv, sur le renforcement de l'activité d'indices de la bourse avec les données de Refinitiv et sur l'élargissement de la négociation d'actions avec la négociation de titres à revenu fixe et de devises.

Une grande partie de l'intégration a déjà été planifiée, bien que les deux entreprises soient aux prises avec les restrictions COVID-19.

"Je ne recommanderais pas d'essayer de faire une intégration à grande échelle dans le contexte d'un verrouillage mondial, mais l'équipe a fait un travail fantastique", a déclaré Schwimmer.