L'annonce du plan tôt jeudi a déclenché une vente de l'action de la banque qui a fait chuter sa valeur boursière de plus de 2 milliards de francs suisses (2 milliards de dollars), soit près d'un cinquième de sa valeur, portant sa valeur à moins de 11 milliards de francs suisses.

"Vous en ressortez avec le sentiment qu'ils ont été précipités ... avec un plan profondément incomplet", ont écrit les analystes de Goldman Sachs à leurs clients dans une note vue par Reuters, ajoutant que le plan de la banque était "court de détails".

Ce sentiment a été repris ailleurs. "Il manque encore beaucoup de détails", a déclaré Johann Scholtz, analyste chez Morningstar.

De manière inhabituelle, le régulateur suisse FINMA a lui aussi adopté un ton prudent, déclarant qu'il suivrait de près la banque au fur et à mesure du déploiement de son plan.

"Il est clair que la FINMA continuera à surveiller que toutes les exigences de surveillance sont respectées pendant la phase de mise en œuvre de la nouvelle stratégie", a-t-elle déclaré à Reuters.

Jeudi, Credit Suisse a présenté des plans visant à lever 4 milliards de francs suisses auprès d'investisseurs, à supprimer des milliers d'emplois et à réorienter ses activités de banque d'investissement vers ses riches clients.

Cette annonce fait suite à quelques semaines difficiles au cours desquelles l'institution suisse, autrefois respectée, est même devenue une "action mème" au centre d'une tempête de médias sociaux.

Credit Suisse a déclaré que ses clients ont retiré des fonds ces dernières semaines à un rythme qui a conduit le créancier à enfreindre certaines exigences réglementaires en matière de liquidité, soulignant l'impact profond des fluctuations sauvages du marché et des spéculations des médias sociaux sur sa santé.

Interrogée à ce sujet, la FINMA a déclaré : "Il est clair qu'il doit exister un plan crédible sur la manière dont les tampons peuvent être reconstitués dans un délai raisonnable."

LE PLAN DU CREDIT SUISSE

Le plan de redressement de la banque est long et complexe.

Son président Lehmann a cherché à l'amener à l'essentiel. "Nous devons nous souvenir de nos origines et revenir au cœur de notre activité", a-t-il déclaré aux analystes, faisant référence à son activité de gestion de fortune.

Dans sa tentative de rétablir la rentabilité après une série de scandales et de pertes, la banque réduira ses effectifs d'environ 9 000 personnes pour les ramener à environ 43 000 d'ici la fin 2025.

Elle séparera sa banque d'investissement pour créer CS First Boston, axée sur le travail de conseil tel que les fusions et acquisitions et l'organisation de transactions sur les marchés des capitaux. Elle a l'intention de vendre les investissements à risque.

La banque vise à atteindre un rendement des capitaux propres tangibles - une mesure clé de la rentabilité - de 6 % d'ici 2025, une mesure qui est à la traîne de ses pairs et qui pourrait être difficile à atteindre en raison du risque associé au plan de restructuration, selon les analystes de Jefferies.

Le créancier a également obtenu le soutien de la Saudi National Bank, détenue majoritairement par le gouvernement saoudien, qui investira jusqu'à 1,5 milliard de francs suisses pour prendre une participation allant jusqu'à 9,9 %.

Harris Associates, l'un des principaux actionnaires de la banque, s'est montré optimiste, saluant l'approche "agressive" de la banque en matière d'amélioration.

Mais le caractère incomplet du plan et la dilution des actionnaires existants ont suscité des critiques, notamment de la part de Vincent Kaufmann, responsable d'Ethos, qui représente les actionnaires détenant plus de 3 % des actions du Credit Suisse.

"Nous critiquons l'entrée ... d'un nouvel actionnaire stratégique au vu de la valorisation actuelle", a-t-il déclaré. "Le nouvel actionnaire obtiendra près de 10% du capital pour seulement 1,5 milliard de francs."

LE CREDIT SUISSE DOIT "TRACER UNE LIGNE

Le dernier remaniement, qui vise à surmonter la pire crise de l'histoire de la banque, est la troisième tentative de ces dernières années par les PDG successifs pour redresser le groupe.

"Nous savons tous que nous devons réussir", a déclaré Lehmann, admettant que la banque avait déçu beaucoup de monde. "Nous devons tracer une ligne clairement".

Autrefois symbole de la fiabilité suisse, la réputation de la banque a été ternie par une série de scandales, dont une poursuite sans précédent dans le pays, impliquant le blanchiment d'argent pour un gang criminel.

L'année dernière, la banque a essuyé une perte de 5,5 milliards de dollars suite au démantèlement de la société d'investissement américaine Archegos et a dû geler des fonds de financement de la chaîne d'approvisionnement d'une valeur de 10 milliards de dollars liés au financier britannique insolvable Greensill, ce qui a mis en évidence des défaillances dans la gestion des risques.

L'aggravation de ses problèmes l'a même placée sur le radar des day traders ce mois-ci, lorsqu'une frénésie de spéculations folles sur sa santé a fait chuter le cours de son action à un niveau record.

Jeudi, alors que les actions de la banque dégringolaient, les plateformes de médias sociaux telles que Reddit ou Twitter sont restées largement silencieuses.

Mais les analystes et les investisseurs qui ont parlé à Reuters ont exprimé un sentiment de malaise continu, avec un actionnaire, demandant à ne pas être nommé, décrivant une "image sombre dans l'ensemble".

"L'exécution de cette opération dépend fortement de forces économiques qui échappent à leur contrôle", a déclaré Chris Marinac, directeur de la recherche de la société d'investissement Janney Montgomery Scott.

"Si nous étions dans un excellent marché, vous pourriez probablement accorder à l'entreprise le bénéfice du doute. Mais parce que nous sommes à l'automne 2022 et qu'il y a toute cette incertitude ... c'est vraiment difficile. Et c'est dans cette mare que nage le Credit Suisse".

(1 $ = 0,9902 franc suisse)