Wayne Cole fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

La grande question du jour est de savoir comment les investisseurs accueilleront l'annonce de Tesla, dimanche, selon laquelle l'entreprise a livré un nombre record de 466 000 véhicules au cours du deuxième trimestre, dépassant les estimations du marché qui tablaient sur 445 000.

Cette surperformance est peut-être due à des rabais, ce qui n'est pas bon pour les marges, mais les analystes se sont tout de même réjouis de ces chiffres et ont fait grimper les cours de l'action.

De retour dans le monde réel, l'enquête Caixin/S&P Global sur l'industrie manufacturière en Chine a montré un ralentissement à 50,5 en juin, mais ce n'est pas aussi grave que ce que l'on craignait (50,2). Les valeurs sûres chinoises sont un peu plus fermes, peut-être dans l'espoir qu'un nouveau chef de la banque centrale renforcera les mesures de relance.

La Banque populaire de Chine a une fois de plus fait obstacle à l'affaiblissement du yuan en fixant la devise bien au-delà des attentes, mais ces fixations officielles ont de moins en moins d'impact sur le marché et les courtiers offshore testent pour voir si les banques chinoises vendent réellement des dollars pour soutenir le yuan.

L'annonce de la visite en Chine de Janet Yellen, secrétaire au Trésor américain, du 6 au 9 juillet, a été considérée comme un autre signe que les deux puissances tentaient de dégeler leurs relations, même si les attentes sont loin d'être élevées.

Une partie des gains importants enregistrés récemment par le Nikkei semble due à la spéculation selon laquelle l'industrie japonaise bénéficiera d'un découplage entre les États-Unis et la Chine, en particulier dans le domaine de la technologie. La semaine dernière, les actions japonaises dans le secteur des puces électroniques ont bondi à la suite d'informations selon lesquelles Washington restreindrait les ventes d'équipements d'intelligence artificielle à la Chine.

L'Union européenne s'efforce également d'approfondir la coopération avec le Japon dans le domaine des semi-conducteurs, les pays s'efforçant de renforcer le contrôle d'une technologie vitale pour la défense, l'électronique et l'automobile.

La dernière enquête Tankan de la Banque du Japon auprès des grandes entreprises a révélé une amélioration du sentiment à plus 5, contre plus 1, ce qui est prometteur pour un pays où le pessimisme s'était installé.

L'indice des services a atteint son plus haut niveau depuis le milieu de l'année 2019, à plus 23, suggérant une demande intérieure optimiste, peut-être en partie grâce à l'afflux de touristes dans le pays.

Pourtant, les entreprises s'attendent toujours à ce que l'inflation ralentisse à 2,6 % dans un an, contre 2,8 % dans l'enquête précédente, ce qui confirme la réticence de la BOJ à s'éloigner des mesures de relance ultra-légères.

L'enquête ISM américaine sur l'industrie manufacturière, qui sera publiée plus tard, devrait rester atone (47,0) en juin, mais l'enquête sur les services sera plus importante, compte tenu du ralentissement surprenant du mois de mai. La prévision médiane est un rebond à 51,0 et toute baisse alimentera la discussion sur le risque de baisse des salaires vendredi.

Les développements clés qui pourraient influencer les marchés lundi :

- Joachim Nagel, responsable de la politique de la Banque centrale européenne, s'exprime lors d'une conférence financière.

- Enquête ISM sur l'industrie manufacturière, PMI et ventes d'automobiles aux États-Unis. Clôture anticipée des marchés d'actions et d'obligations.