TENTH AVENUE PETROLEUM CORP. Tenth Avenue Petroleum Corp. a conclu l'acquisition d'une production de pétrole de haute qualité, à faible déclin et à revenu net élevé, dans les régions de Murray Lake et de Hays, dans le sud de l'Alberta, auprès d'Avalon Energy Ltd. L'acquisition est relutive sur la base de la production, des flux de trésorerie et des réserves. La contrepartie de l'acquisition était de 2 500 000 $, sous réserve des ajustements normaux de clôture, payable avec 1 750 000 $ en espèces et l'émission de 3 000 000 d'actions ordinaires de la société à un prix de 0,25 $ par action ordinaire pour une valeur nette de 750 000 $.
L'acquisition renforce le modèle d'affaires de la société qui est axé sur l'obtention d'une croissance relutive en ajoutant des actifs de haute qualité axés sur le pétrole, à faible déclin et aux flux de trésorerie prévisibles. L'acquisition augmente sensiblement la base de production existante de la société de 185 %, passant de 47 à 135 bep/j (97 % de pétrole et de LGN), et élargit la zone principale existante de la société avec l'ajout de deux opportunités de croissance pétrolière dans le sud de l'Alberta. Les actifs acquis sont constitués de deux gisements de pétrole conventionnels de Mannville exploités avec une participation de 100 %, ce qui permet d'obtenir des bénéfices nets d'exploitation élevés et de maintenir la forte pondération en pétrole de la société (97 % de pétrole et de LGN).
Les actifs acquis ont un profil de déclin établi de moins de 14 %, ce qui renforce la base de production sous-jacente de la société et fournit un flux de trésorerie fiable. La société pense que ces actifs ont été sous-capitalisés au cours des dernières années. La majorité des emplacements identifiés sont des emplacements intercalaires à faible risque dans des gisements de pétrole conventionnel de haute qualité qui devraient offrir des conditions économiques attrayantes, même dans des environnements de prix des matières premières beaucoup plus bas.
Sur la base du faible taux de déclin historique de la production de base, il est prévu qu'un capital minimal sera nécessaire pour maintenir les niveaux de production existants, fournissant à la société une solide plateforme pour une croissance durable future. En plus de l'inventaire de forage de développement à faible risque identifié, la société pense qu'il y a une augmentation significative associée aux actifs acquis grâce à l'espacement descendant ainsi qu'aux opportunités de ressources de gisement et de récupération assistée du pétrole (EOR). L'acquisition est conforme à la stratégie de la société qui consiste à tirer parti d'opportunités négligées et sous-évaluées afin d'améliorer la qualité du modèle commercial et de la base d'actifs de la société tout au long des différents cycles de prix des matières premières.
L'acquisition est relutive sur tous les paramètres d'évaluation clés et devrait améliorer les bénéfices nets d'exploitation de la société et son exposition à un inventaire de forage pétrolier supplémentaire, renforçant ainsi la stratégie de croissance disciplinée de la société.
