Sword Group a ouvert en légère baisse lundi à la Bourse de Paris après avoir annoncé vendredi son intention de lancer une offre publique d'achat amicale sur Charteris, une SSII basée à Londres avec un bureau en Ecosse.
Sword compte proposer un prix de 4,5 pence par action, soit une prime proche de 50% par rapport à la valeur actuelle de l'action.
Sword explique que l'opération doit lui permettre de consolider son offre de services au Royaume-Uni et de pérenniser sa croissance.
L'offre est conditionnée, entre autres, au fait que Sword reçoive l'accord d'au moins 90% des actionnaires à son offre, même si Sword dispose de la possibilité de réduire ce seuil.
Fondée en 1996, Charteris propose aux groupes internationaux, aux gouvernements et aux commerces, des services de conseil et de développement autour des applications Microsoft.
Sword prévoit le retrait de la cote de Charteris et le départ de l'équipe de direction actuelle, ce qui devrait permettre - avec la mise en oeuvre d'un certain nombre d'autres mesures - d'améliorer les performances sur les 12 prochains mois suivant l'acquisition.
A l'issue des 12 mois suivant la clôture de l'acquisition, le résultat d'exploitation (Ebit) de Charteris devrait atteindre les 12%.
Les analystes de Gilbert Dupont, qui sont à l'achat sur la valeur avec un objectif de 17,3 euros, disent accueillir favorablement l'opération, rappelant que les fusions-acquisitions (M&A) constituent historiquement un catalyseur pour la valeur.
'Au-delà du redressement des marges, le challenge sera de redonner une dynamique à l'activité (division par deux du C.A. depuis 2009', commente le bureau d'études au sujet de Charteris.
A 9h30, le titre Sword perdait 0,4% à 15 euros tout juste.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).