Societe Generale : Rapport annuel sur l'alignement - 31-12-2021

Société Générale est engagée de longue date dans la lutte contre le réchauffement climatique et a mis au point une stratégie de lutte contre le changement climatique reposant sur trois piliers : gérer les risques inhérents au changement climatique, gérer l'impact de ses activités sur le climat et accompagner les clients dans leur transition écologique, notamment en développant des solutions de conseil

et de financement adaptées.

Il y a plus de quinze ans, le Groupe a pris des engagements forts pour réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) de ses activités pour compte propre, puis s'est engagé à aligner ses portefeuilles sur les trajectoires compatibles avec les objectifs de l'Accord de Paris.

Le Groupe s'est engagé de façon proactive à accompagner ses clients dans leur transition, en travaillant avec eux sur l'ensemble de leur chaîne de valeur, et en proposant des services financiers innovants pour accélérer leur transition vers une économie bas carbone. Afin d'améliorer la transparence et d'encourager une approche responsable, Société Générale participe à de nombreux groupes de travail dans divers secteurs, pour soutenir la recherche et le développement dans le domaine de la finance durable et de la décarbonation. L'objectif de cette démarche est de mettre au point des normes communes et des critères de comparabilité entre les différents secteurs. Cette contribution s'exprime au travers de partenariats avec des universités et des organisations expertes comme les Principes de Poséidon, le Conseil de l'Hydrogène ou, plus récemment, dans les secteurs de l'acier (Sustainable Steel Principles), de l'aviation et de l'aluminium.

La banque s'est engagée à aligner ses portefeuilles sur une trajectoire compatible avec les objectifs de l'Accord de Paris1 et a renforcé son engagement en rejoignant la Net Zero Banking Alliance (NZBA) de l'UNEP-FI en qualité de membre fondateur en 2021. Ceci implique que la banque alignera ses portefeuilles sur des trajectoires compatibles avec l'objectif de la neutralité carbone d'ici 2050 au plus tard et une limitation de la la hausse des températures à +1,5 % par rapport aux niveaux pré-industriels.

Dans un premier temps, la démarche de Société Générale consiste à cibler en priorité les secteurs à forte intensité en carbone, en particulier le secteur de l'énergie où des objectifs intermédiaires ont été fixés et renforcés en octobre 2022 :

• Pétrole & gaz (nouveaux objectifs publiés en octobre 2022)2:
• • En termes d'exposition : - 20 % entre 2019 et 2025 ;
  • Une nouvelle cible en émissions carbone absolues liées à l'utilisation finale de la production de pétrole et de gaz : - 30 % en 2030 (par rapport à 2019) ;
• Production d'électricité (nouveaux objectifs publiés en octobre 2022) :
• • Cible d'intensité des émissions de CO2 :
    125 g de CO2 par kWh en 2030 ;
• Charbon : sortie totale du secteur du charbon à l'horizon 2030 pour les pays de l'UE et de l'OCDE et 2040 pour le reste du monde.

D'autres engagements ont été pris, notamment en matière de transport maritime (signataire fondateur des Principes de Poséidon) et concernant le parc d'ALD Automotive, notre filiale spécialisée dans la gestion de flottes automobiles.

L'amélioration des méthodologies et des systèmes de mesure conduit à une extension du périmètre des activités et des opérations au fil du temps.

Dans un contexte marqué par une crise mondiale du secteur de l'énergie, le Groupe réaffirme son ambition d'accompagner ses clients dans leur transition et reste déterminé à mettre en œuvre ses stratégies de lutte contre le réchauffement climatique. Société Générale va poursuivre ses travaux, notamment dans le cadre de l'Alliance NZBA, pour définir des méthodes communes de mesure d'empreinte carbone et d'alignement de portefeuille adaptées à chaque secteur.

Ce document est un récapitulatif actualisé des informations publiées dans le troisième Rapport Climat de Société Générale3. Selon les recommandations de la TCFD

(Task Force on Climate-related Risk Disclosures), ce rapport présente les informations qualitatives relatives à la stratégie, la gouvernance et la gestion des risques liés au climat.

Ces éléments étant ceux en vigueur à fin 2021, seules les informations relatives aux objectifs et aux métriques ont été actualisées dans le présent document. Une table de correspondance insérée en page 114 permet de faire le lien avec les informations publiées dans le troisième Rapport Climat ainsi dans le Document d'enregistrement universel de Société Générale pour 2021 pour ce qui concerne ces éléments qualitatifs (stratégie, gouvernance, gestion des risques).

Les informations et évolutions relatives 2022 seront publiées dans le document d'enregistrement universel et dans le rapport Pilier 3 en mars 2023.

Concernant les émissions de GES5, le Groupe s'est fixé des objectifs pour son compte propre6 ainsi que pour les émissions de scope 3 liées à ses portefeuilles de crédit.

En ce qui concerne l'approche relative au scope 3, le Groupe a commencé à mesurer et définir des cibles pour les secteurs et les clients émettant le plus de GES, priorisant ainsi les portefeuilles de crédit aux entreprises (portefeuille Corporate). L'exposition globale du Groupe (Exposure At Default) sur

le portefeuille Corporate s'élevait à 380 Md EUR à fin 2021, pour une exposition totale du Groupe (risque de crédit et risque de contrepartie) de 1 709 Md EUR. Des informations complémentaires sur la ventilation de l'exposition du Groupe sont disponibles dans la section « Risques » du Document d'enregistrement universel7 et dans le rapport du Groupe sur les Risques et le pilier 38.

COMPTE PROPRE DE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

Depuis 2008, le Groupe a lancé plusieurs programmes visant

• réduire ses émissions de GES pour compte propre, dont les résultats sont rapportés dans son Document d'enregistrement universel. Sur la période 2014-2019, Société Générale a ainsi rempli ses objectifs de réduction de -25 % de ses émissions de GES par occupant.

En 2021, Société Générale a engagé un nouveau programme de réduction de ses émissions de GES pour compte propre, avec un objectif de -50% entre 2019 et 2030. Ce programme s'appuie sur des efforts pour réduire les émissions liées aux éléments les plus contributifs à l'empreinte carbone pour compte propre du Groupe : la consommation énergétique des immeubles, des systèmes d'information, le transport aérien et la flotte automobile.

Déchets

3 %

Déchets

2 %

ALIGNEMENT DES PORTEFEUILLES

Société Générale s'est engagée à aligner ses activités sur des trajectoires compatibles avec les objectifs de l'Accord de Paris et a consolidé son engagement en rejoignant l'Alliance bancaire pour la neutralité carbone en 2021 (Net Zero Banking Alliance, ou NZBA).

• ce jour, le Groupe a publié des objectifs pour les secteurs suivants :

• Charbon thermique et extraction
• Pétrole et gaz
• Électricité
• Transport maritime
• Émissions liées à la flotte automobile gérée par ALD.

Société Générale définit ses objectifs d'alignement à court, moyen ou long terme en s'appuyant sur des méthodes fondées sur la science ; les références indicatives pour la détermination de ces objectifs sont des scénarios de place largement reconnus visant une limitation du réchauffement à +1,5° (sans dépassement ou avec faible dépassement). Par exemple les émissions financées relatives à la production d'électricité ou au secteur du pétrole et du gaz sont pilotées avec des objectifs alignés avec le scénario Net Zero 2050 de l'Agence Internationale de l'Energie (AIE).

Les progrès réalisés sont présentés ci-après conjointement

• une représentation de ces scénarios de référence afin de faciliter la lecture et la compréhension des résultats atteints.

CHARBON THERMIQUE

CHARBON THERMIQUE

Société Générale a défini un objectif de sortie du charbon thermique en 2030 dans l'UE et dans les pays de l'OCDE, et en 2040 dans le reste du monde.

En 2021, Société Générale a revu son portefeuille d'Entreprises clientes qui possèdent des actifs miniers ou de production d'électricité à partir de charbon thermique et engagé un dialogue au sujet de leurs plans de transition et du calendrier de sortie du charbon ; ceci afin de cesser de fournir de nouveaux produits et services financiers aux entreprises qui développent du charbon thermique et à celles qui n'ont pas communiqué de plan de transition en phase avec les objectifs du groupe Société Générale. À l'exception des développeurs charbon, le Groupe continue de proposer à ces clients des produits et services financiers dédiés à la transition énergétique.

L'indicateur retenu pour mesurer les progrès réalisés sur ce secteur est le financement de l'extraction de charbon thermique et des centrales thermiques au charbon (engagement brut - indice base 100 en 2019), selon la méthodologie PACTA mise en application par les banques signataires de l'engagement de Katowice10.

• fin 2021, comme le montre le graphique ci-dessous, l'exposition totale de la banque au charbon thermique (extraction et production d'électricité) était en baisse de -28 points par rapport à fin 2019.

Afin de faciliter la lecture du graphique, les niveaux indiqués sont comparés à la trajectoire de la production de charbon en Mtec provenant du scénario de développement durable (SDS) 2020 de l'AIE et au scénario de neutralité carbone (NZE) 2021 (base d'indice : 2019 =100). Le SDS repose sur l'hypothèse que la demande en charbon devrait décliner de -66 % d'ici 2040 (par rapport à 2019), alors que le NZE 2050 repose sur l'hypothèse d'une baisse de -89 % de la production de charbon d'ici 2050 (par rapport à 2019).

Engagement brut (indice 100 = 2019)

100

90

80

70