Societe Generale : Les banques françaises reculent dans le sillage de Deutsche Bank
Le 24 mars 2023 à 17:28
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Le nouvel accès de défiance touchant les banques européennes à la veille du week-end impacte en particulier Deutsche Bank. Plus forte baisse de l’indice Dax 40, le titre de l’établissement dévisse de plus de 6% à 8,74 euros après être tombé sous les 8 euros. Il a entraîné dans son sillage, Société Générale qui recule de 6,18% à 19,89 euros tandis que BNP Paribas cède 4,75% à 50 euros et Crédit Agricole 2,29% à 9,92 euros.
Signe de l'inquiétude des investisseurs au sujet de Deutsche Bank, le prix de ses "Credit default swaps (CDS)", des instruments de couverture contre le risque de défaut, a fortement augmenté. Contactée par AOF, la plus importante banque allemande n'a pas souhaité faire de commentaire.
Deutsche Bank a enregistré en 2022 sa meilleure performance annuelle depuis 2017, récoltant les fruits de restructuration. Elle a généré un bénéfice net de 5,66 milliards d'euros contre 3,39 milliards d'euros en 2021. Elle a cependant connu de nombreux déboires au cours des années précédentes. Au point d'avoir été considérée pendant une période comme l'homme malade de la banque européenne.
Ce titre est ensuite revenu à Credit Suisse, rachetée le week-end dernier sous la pression des autorités suisses par UBS. Les deux établissements au sort désormais lié sont à nouveau sous les feux de l'actualité et chutent de respectivement 4,6% et 3,3% alors que selon Bloomberg, elles feraient partie des banques visées par une enquête du ministère américain de la Justice afin de déterminer si elles ont aidé des oligarques russes à se soustraire aux sanctions imposées dans le cadre de la guerre en Ukraine.
En Europe, le rachat par UBS de Credit Suisse avait mérite de régler le problème Credit Suisse, maillon faible du secteur en Europe. Ces derniers jours, l'inquiétude à propos de la santé du secteur bancaire concernait plus particulièrement les banques régionales américaines, moins régulées que leurs concurrentes de plus grande taille. Elles avaient fini de nouveau dans le rouge hier.
Après avoir déclaré mercredi que tous les dépôts des banques américaines ne seraient pas assurés, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen est de nouveau intervenue jeudi sur ce sujet. " Les mesures énergiques que nous avons prises garantissent la sécurité des dépôts des Américains. Nous serions certainement prêts à prendre des mesures supplémentaires si cela s'avérait nécessaire ", a-t-elle déclaré.
L'aversion pour le risque entraîne en outre une baisse des taux longs, ce qui est négatif pour le secteur bancaire. Le rendement du 10 ans allemand perd près de 7 points de base à 2,12%.
Société Générale figure parmi les 1ers groupes bancaires français. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de financement et d'investissement (36,8%) : financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.), interventions sur les marchés actions, de taux, de change et de matières premières, opérations sur actions, conseil en fusions-acquisitions, activités de banque commerciale, etc. ;
- banque de détail en France (30,7% ; SG). En outre, le groupe développe des activités de gestion d'actifs et de banque privée (143 MdEUR d'actifs gérés en 2023), et propose des prestations de banque en ligne et de courtage en ligne (Boursorama Banque) ainsi qu'un site d'informations économiques et financières (boursorama.com) ;
- prestations de services financiers spécialisés et d'assurance à l'international (16,5%) : crédit à la consommation, crédit-bail, gestion de flottes automobiles, financement de biens d'équipement professionnels et assurances ;
- banque de détail à l'international (16%).
A fin 2023, Société Générale gère 533,8 MdsEUR d'encours de dépôts et 485,4 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : France (40,2%), Europe (37,4%), Amériques (8,3%), Afrique (8%) et Asie-Océanie (6,1%).