Zurich (awp) - SIG Combibloc a annoncé mardi l'acquisition de l'américain Scholle, qui devrait lui permettre de se lancer sur de nouveaux marchés et de générer des synergies. À la suite de la transaction, le propriétaire de Scholle deviendra le premier actionnaire de la société schaffousoise. Le dividende devrait être revu à la hausse.

La société américaine Scholle IPN est spécialisée dans les emballages pour les liquides et réalise un chiffre d'affaires équivalent à 474 millions d'euros. Elle emploie 2100 collaborateurs et réalise environ 70% de ses ventes dans l'industrie agroalimentaire.

Grâce à un financement "équilibré", le spécialiste des emballages devrait éviter une trop forte hausse de l'endettement.

La valeur brute d'entreprise avoisine 1,36 milliard, un montant que SIG Combibloc financera en partie en actions (33,75 millions d'actions SIG issues du capital autorisé), en liquide (370 millions d'euros) et en refinancement de la dette de Scholle, précise SIG dans son communiqué.

À l'issue de la transaction, qui devrait être finalisée avant la fin du troisième trimestre 2022, le propriétaire de Scholle siègera au conseil d'administration de SIG. Il sera le principal actionnaire individuel avec 9,1% du capital.

Résultats 2021 en hausse

Les résultats préliminaires pour 2021 indiquent des recettes de 2047 millions d'euros, ce qui correspond à une croissance ajustée de 6,6%.

Le résultat d'exploitation ajusté (Ebitda) a atteint 571 millions d'euros tandis que la marge Ebitda ajustée s'est inscrite en progression à 27,7%, contre 27,4% l'année précédente.

Les flux de liquidités ont avoisiné 258 millions d'euros, contre 233 millions un an auparavant.

Le conseil d'administration proposera un dividende revu à la hausse, à 0,45 franc par titre, contre 0,42 pour la période précédente. Par la suite, l'entreprise cible toujours un taux de versement de 50 à 60% du bénéfice net.

Les prévisions à moyen terme pour la croissance sont maintenues entre 4 et 6% par an, à taux de change constant. La marge Ebitda, grâce aux synergies, devrait pouvoir dépasser 27%. En pourcentage du chiffre d'affaires, les investissements nets se porteront entre 7 et 9%.

L'endettement net, qui augmentera avec le rachat de Scholle, devrait être réduit par la suite, pour revenir au niveau de 2,5 fois l'Ebitda d'ici fin 2024. A terme, l'objectif est de réduire son endettement net à environ 2 fois l'Ebitda et d'améliorer sa rentabilité.

À la Bourse, les actionnaires ont d'abord accueilli la nouvelle positivement, avant que le soufflé ne retombe un peu plus tard, le titre lâchant 3,4% à 20,64 francs suisses dans un SPI en hausse de 0,89% à 12h10.

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