ROYAL DUTCH SHELL B : La valeur du jour à Paris - SCHNEIDER : 3,3 milliards de livres pour racheter Invensys
Le 12 juillet 2013 à 11:00
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Le groupe britannique Invensys, concepteur d'automatismes industriels, a annoncé jeudi après bourse avoir reçu une offre de rachat de la part de Schneider Electric (-3,60% à 55,97 euros). Cette OPA amicale, confirmée par le groupe français, valorise Invensys à 3,3 milliards de livres (3,83 milliards d'euros), soit 505 pence par titre. La proposition se décompose en 319 pence en numéraire et 186 pence en nouvelles actions Schneider. Le prix proposé représente une prime d'environ 15% par rapport au cours de clôture d'Invensys hier. Aujourd'hui, son action se cale sur le prix de l'offre.
Le conseil d'administration du groupe britannique a indiqué qu'il recommandait cette offre et qu'il était en discussion avec Schneider Electric concernant les détails.
Conformément à la législation boursière britannique, le groupe français a jusqu'au 8 août pour confirmer son intention de lancer une offre ou renoncer à celle-ci.
Les analystes approuvent le choix stratégique d'une acquisition d'Invensys par Schneider Electric. Goldman Sachs remarque que ce dernier est pour le moment peu investi dans le secteur des automatismes industriels et attend de plus amples détails sur l'opération, notamment en ce qui concerne les synergies. A ce sujet, Aurel BCG affirme que "les synergies de coûts et les synergies commerciales s'annoncent prometteuses". Même s'il considère que l'OPA devrait aboutir, faute d'obstacle majeur ou de concurrent solide, Citigroup est plus réservé et juge élevé le prix proposé.
Shell plc est spécialisé dans la production et la distribution de pétrole et de gaz naturel. Le CA par activité se répartit comme suit :
- raffinage de pétrole brut (37,5%) : détention, à fin 2023, de 7 raffineries dans le monde. En outre, Shell plc développe une activité de fabrication de produits chimiques et pétrochimiques (oléfines, produits aromatiques, solvants, éthylènes, propylènes, phénols, additifs, etc.) ;
- distribution de produits pétroliers (34,4%) : exploitation d'un réseau de plus de 47 000 stations-services dans le monde ;
- production d'électricité à partir de sources renouvelables (14,1%) ;
- production de gaz naturel liquéfié (11,9%) ;
- exploration et production de pétrole brut et de gaz naturel (2%) ;
- autres (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Royaume Uni (14,1%), Europe (23,2%), Asie-Océanie-Afrique (31,6%), Etats-Unis (22,2%) et Amérique (8,9%).