Proton Green, LLC a conclu une feuille de modalités non contraignante pour acquérir Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 20 juillet 2022. La Term Sheet envisage l'exécution d'un accord de fusion selon lequel les détenteurs de titres de Proton Green recevraient des titres de Schmitt dans le cadre de la fusion, en échange de titres détenus dans Proton Green. En outre, la feuille de modalités envisage la scission de l'entreprise Ample Hills de Schmitt aux actionnaires des actions ordinaires de Schmitt avant la fusion, après la clôture de la fusion prévue. Sur la base des évaluations initiales (sans ajustement), Schmitt prévoit que les détenteurs de titres de Proton Green et de Schmitt détiendraient environ 95 % et 5 %, respectivement, de la société combinée. L'entité combinée serait renommée “Proton Green Corporation” ; et les actions ordinaires continueraient à se négocier sur le Nasdaq sous un nouveau symbole.

L'achèvement de la fusion est soumis à la négociation d'un accord de fusion définitif et de la documentation connexe, à l'approbation de la fusion et de l'émission d'actions liées à la fusion par le conseil d'administration et les actionnaires de Schmitt, à l'approbation du maintien de la cotation par le Nasdaq des actions ordinaires de Schmitt sur le Nasdaq Capital Market sur une base post-fusion (ce qui devrait nécessiter l'obtention d'un financement supplémentaire dans le cadre de la clôture de la fusion), à l'achèvement de la diligence raisonnable à la satisfaction des parties, au financement et à la satisfaction d'autres conditions qui doivent être négociées dans le cadre de l'accord de fusion.

Proton Green, LLC a annulé l'acquisition de Schmitt Industries, Inc. (NasdaqCM:SMIT) dans une transaction de fusion inversée le 17 septembre 2022.
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