Assemblée Générale Mixte
Mercredi, 29 juillet 2020 | Suresnes
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
2 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
3 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
1. Ouverture de l'Assemblée Générale
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
5 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
2. Formalités et ordre du jour
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
7 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
3. Faits marquants 2018 et au-delà
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Revue des principaux faits marquants 2018 (1/2)
Les améliorations techniques mises en œuvre à Weser-Metall GmbH (déconsolidée en mai 2020) n'ont pas permis d'inverser la détérioration de la trésorerie du Groupe
- Suite au démarrage du four de réduction ("RF", nouveau four), difficultés techniques persistantes du four de fusion à bain ("BSF", four principal) en raison de son nouveau fonctionnement en mode discontinu pour des opérations combinées avec le RF
- Baisse des volumes de fines et de métalliques vendues par Recylex S.A. à Weser-Metall GmbH en raison des difficultés de Weser- Metall GmbH (démarrage du RF et difficultés techniques du BSF)
En conséquence, les engagements financiers de l'accord de financement (covenants) du sous-groupe allemand de décembre 2016 n'ont pas pu être respectées en 2018
- Les difficultés d'exploitation du four principal de Weser-Metall GmbH ont finalement entraîné le non-respect des conditions de l'accord de financement de décembre 2016 et des discussions ont été engagées avec les partenaires financiers allemands
9 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Revue des principaux faits marquants 2018 (2/2)
À compter d'août 2018 :
- Le sous-groupe allemand a initié des discussions avec ses partenaires financiers, dont Glencore
- Des analyses de la situation ont été lancées
- La direction du sous-groupe allemand a été remplacée fin septembre 2018
- Le savoir-faire manquant a été identifié et a progressivement été mis en place
- Des mesures ont été élaborées et ont commencé à être mises en œuvre étape par étape
Des mesures de restructuration du sous-groupe allemand ont successivement commencé à être mises en œuvre fin octobre 2018 par la nouvelle direction
- Au tournant de l'année 2018/2019, d'autres mesures ont été identifiées et mises en place par ordre de priorité
- En outre, le recours à un soutien de gestion externe à partir de fin novembre 2018 a sensiblement amélioré la planification, la trésorerie et les rapports sur les chiffres clés du sous-groupe allemand
10 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
3. Faits marquants 2018 et au-delà
3.1. Évolution des résultats et de la trésorerie
11 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Evolution des résultats des entités françaises du Groupe
EBITDA des entités principales (en millions d'euros) | ||
7 | ||
5 | ||
2 | 1 | 1 |
0 | ||
Sites de recyclage | C2P S.A.S. | |
des batteries usagées |
2016 2017 2018
10
6
5
Dividendes de Recytech
Les revenus des activités françaises de recyclage de batteries couvrent globalement les coûts de holding.
L'activité de C2P S.A.S est autosuffisante en termes de revenus.
12 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Evolution des résultats des entités allemandes du Groupe
EBITDA des entités principales (en millions d'euros)
18 | 17 | |||||||
14 | ||||||||
6 | 8 | 9 | ||||||
3 | ||||||||
2 | 1 | 1 | 0 | |||||
-2-2 | -1 0 0 | -4-3 -2 | ||||||
-13 | ||||||||
-25 | ||||||||
WMG | PPM | HZO | HMG | C2P | RED Allemagne | |||
2016 | 2017 | 2018 |
La performance de HMG zinc n'a pas permis de compenser la détérioration des revenus de WMG, HZO et PPM
13 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Évolution de la trésorerie de Recylex en Allemagne
201820192020
J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F
2,4 0,9 1,5 1,1 2,0 1,2 1,3 1,6 4,2 3,1 4,7 4,4 1,8 1,4 1,6 1,1 2,4 3,3 3,2 1,4 1,7 1,5 3,8 4,0 1,9 3,8
-8 | -9 | -11-12 | -14 |
Dette totale1 à février 2020 (en M€)
Banques | 59,4 |
Glencore (BFR) | 34,8 |
Recylex S.A. | 15,7 |
Total Aout 2018 | 109,9 |
Financements relais depuis 09/2018 |
-25-24 | |||
-32-35 | -40-43 | ||
-48-52 | |||
-57 | |||
-62 |
79.5
-69 -75-76 |
Banques | - |
Glencore | 79,5 |
Recylex S.A. | - |
Total Septembre 2018 | 79,5 |
- La détérioration des revenus a engendré des demandes croissantes de liquidités.
- Les besoins de trésorerie ont été couverts par Glencore
Dette totale | 189,5 |
Financement complémentaire par prêts relais de GlAG jusqu'à la fin juin à hauteur de 25,6 millions d'euros
Demande importante de liquidités du sous-groupe allemand depuis fin 2018. Financement par des prêts-relais et waivers des partenaires financiers.
- Sans intérêts capitalisés ; y compris financement de fonds de roulement hors bilan
14 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Faits marquants 2018 et au-delà
- Conclusions
15 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Conclusions pour 2018
Malgré une construction et une mise en service bien gérées, le projet de four de réduction de WMG a été affecté par des difficultés techniques persistantes imprévues, liées au BSF depuis son fonctionnement combiné avec le RF
- Recherche de personnels qualifiés pour remplacer ou compléter plusieurs fonctions
Structure de financement du sous-groupe allemand très serrée, créant au niveau du sous-groupe allemand un risque d'effets domino immédiat en cas de défaillance
- Matérialisé par le non-respect des covenants financiers de l'accord de financement allemand en 2018
Identification d'un besoin de restructuration de plusieurs départements
- Besoin de recruter les compétences nécessaires (directeur financier Groupe, Directeurs généraux des entités allemandes et organisation du personnel adaptée)
- Besoin de modernisation des processus du service financier (processus de reporting Groupe, processus de planification, procédures et contrôle des CAPEX, prévisions de trésorerie détaillées et régulières)
- Plus de dix ans de pertes et de flux de trésorerie négatifs pour la production de polypropylène de la société allemande C2P GmbH ont conduit à l'arrêt de la production en avril 2019 après une analyse approfondie
Besoin de moderniser et de renforcer les processus du Groupe
- Améliorer la gestion des fonds de roulement et le développement commercial pour les sites français de recyclage de batteries
- Améliorer la communication entre les différents segments du groupe
Objectif d'amélioration de l'ensemble des opérations
et besoin de restructurer l'organisation ainsi que la structure de financement
16 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
3. Faits marquants 2018 et au-delà
3.2. Discussions avec les partenaires financiers allemands
17 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Panorama des discussions avec les partenaires financiers du sous-groupe allemand (processus terminé en mai 2020)
2018 | T1 2019 | T2 2019 | T3 2019 | Oct-Nov 2019 | |||||
Négociations intenses avec les partenaires financiers; analyses de scénarios | |||||||||
Waivers | |||||||||
Financement | 12,0 | 10,0 | 7,0 | 5,7 | 3,0 | 4,7 | 4,5 | 6,2 | |
provisoire | |||||||||
4,0 | 4,3 | 3,0 | 1,6 | ||||||
GIAG (in M€) |
Réunion avec les prêteurs
- Non-respectdes covenants financiers du financement de décembre 2016 de par le sous-groupe allemand au troisième trimestre 2018.
- Depuis août 2018 : discussions avec la Deutsche Bank, la Commerzbank, le land de Basse-Saxe et Glencore. De nombreuses réunions ont eu lieu pour élaborer un plan de restructuration.
- Glencore a couvert les besoins en trésorerie par un financement complémentaire. Les banques et le land de Basse-Saxe ont soutenu le processus en renonçant aux remboursements immédiats et aux droits de résiliation de l'accord de financement.
- La grande complexité de la courbe d'apprentissage sur les mesures opérationnelles a entraîné une mise en œuvre tardive, des retards et des mises à jour des discussions financières afin de garantir la poursuite de discussions constructives avec toutes les parties concernées.
Un flux de discussion continu avec les partenaires financiers pour résoudre la situation.
18 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Aperçu des restructuration opérationnelle et de la dette en Allemagne (processus menés jusqu'en mai 2020)
Se recentrer sur les activités rentables et autonomes de HMG & C2P
Une restructuration complète et drastique de la dette nécessaire pour un succès à long terme
Restructuration financière
Générant des pertes importantes, WMG, HZO et PPM représentaient un risque majeur pour le groupe.
Le processus de vente a été lancé afin d'utiliser le produit de la vente pour réduire le passif du sous-groupe allemand. La réduction de la dette aurait alors été suivie d'une décote de la dette restante, sur la base de prévisions d'insolvabilité calculées.
Recentrage sur les | Stabilité |
activités opérationnelles | économique à long |
de HMG | terme |
La structure transversale du sous-groupe | L'objectif était de stabiliser le |
aurait été adaptée au nouveau périmètre | groupe subsistant, de maintenir |
recentré sur les activités cœur de cible, c'est- | toutes les opérations et, en |
à-dire que les sociétés Recylex GmbH | outre, payer l'amende de la |
(holding) , C2P et HMG auraient été réduites | Commission européenne |
pour atteindre un EBITDA durable, sans | imposée au groupe. |
endettement historique considérable |
La restructuration du nouveau sous-groupe allemand comprenait le redimensionnement des opérations,
la réduction de la dette et une stratégie de recentrage.
19 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Structure envisagée après les processus de cessions et de restructurations des entités du sous-groupe allemand
RECYLEX S.A.
50% | 100% | |
RECYTECH | C2P | |
S.A. | S.A.S. | |
100%
RECYLEX GmbH/Harz-Metall GmbH
Plomb AllemagneZinc Allemagne
HARZ-METALL GmbH | Cession de WESER- | |||||||||||||||||
va être fusionnée | ||||||||||||||||||
METALL GmbH | ||||||||||||||||||
avec RECYLEX GmbH | ||||||||||||||||||
Liquidation de | C2P Germany GmbH | |||||||||||||||||
Recylex | Cession | |||||||||||||||||
doit être fusionnée | ||||||||||||||||||
Grundstücks- | de HZO | |||||||||||||||||
avec HMG | ||||||||||||||||||
verwaltungs GmbH | ||||||||||||||||||
Céssion de PPM | Holding | Plomb | Polypropylène | Zinc | ||||||||||||||
PURE METALS GmbH | Détention | |||||||||||||||||
Restructuration juridique et cessions envisagées:
Cession de WMG :
- WMG sera sortie du sous-groupe allemand de Recylex
- Marques d'intérêt de la part d'investisseurs stratégiques
Restructuration des entités allemandes et françaises restantes :
- Fusion de HMG avec Recylex GmbH
- Fusion de C2P avec HMG/Recylex GmbH
- Les activités Plomb de HMG dépendront du business model de l'acquéreur de WMG
- Les sites de recyclage en France doivent être séparés afin d'améliorer la flexibilité
- Recylex Grundstücksverwaltungs GmbH conservera les charges liées aux réhabilitations et l'infrastructure
Vente de HZO and PPM:
-
Les processus avaient commencé à l'été 2019 et devaient être
finalisés à la fin du premier trimestre 2020, mais ont été continuellement reportés
Cession des entités non essentielles HZO et PPM, processus de cession pour WMG
Réduction de la structure restante
20 | Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général | Participation dans ECO-RECYCLAGE SpA non incluse dans la structure juridique |
- Faits marquants 2018 et au-delà
- Impact du SRAS-CoV-2 en mai 2020
21 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Pandémie de SRAS-CoV-2 - Évolution en Europe
Évolution des cas confirmés en laboratoire (T) de SRAS-CoV-2dans l'UE/EEE et Royaume-Uni(1)
Scénario possible : Apparition répétée de l'infection Illustration indicative
40
30
20
10
0
Infections | ||||||
Janvier | Février | Mars | Avril | 0 | 12 | 24 |
Temps (mois) | ||||||
- Une augmentation exponentielle des cas confirmés en laboratoire a été observée en quelques semaines, à partir de fin février 2020.
- Des contre-mesures importantes telles que des couvre-feux, des fermetures d'écoles, de magasins et de frontières ont été introduites entre le 10 et le 23 mars 2020 dans les pays mentionnés.
- Tout en ayant un impact sur l'économie, ces mesures ont permis de stabiliser les taux d'infection depuis le début du mois d'avril dans presque tous les pays touchés dans le monde et en particulier en Europe.
- La plupart des cas dans l'UE/EEE sont confirmés en Espagne, en Italie et en Allemagne. On estime que les cas non enregistrés sont importants
- Le plan recommandé pour la lutte contre le SARS-CoV-2 prévoit plusieurs vagues d'intensité décroissante, qui pourraient s'étaler sur deux ans au maximum. L'assouplissement et le resserrement des mesures de confinement sont nécessaires pour contrôler les nouveaux niveaux d'infection.
- Conséquences à moyen terme causées par un ralentissement dans toute la zone de l'UE, la plus importante région d'exportation pour les entreprises allemandes.
Augmentation exponentielle des cas de SRAS-CoV-2 confirmés en laboratoire - les premières mesures de lutte
contre l'infection donnent des résultats.
Des conséquences économiques dramatiques sont attendues pour 2020 et potentiellement au-delà.
22 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Pandémie de SRAS-CoV-2 - Impact sur l'industrie automobile
Approche globale 2020(5) (m unités)
90.1
13.576.6
-15%
2020 | 2020 |
Avant le SARS-CoV2 | En cours |
Prévision de la création de valeur en Allemagne - Scénarios (Index)(1)
100.0 | ||||||||||||
98.6 | 91.0 | 93.9 | ||||||||||
89.5 | ||||||||||||
88.0 | 91.8 | |||||||||||
87.7 | 88.1 | |||||||||||
Index | ||||||||||||
74.7 | ||||||||||||
2017=100 | ||||||||||||
73.6 | ||||||||||||
2017 | 2018 | 2019 | 2020F | 2021F | 2022F | |||||||
Avant le SARS-CoV2(2) | Scénario de base(3) | Scénario de risque(4) | ||||||||||
Situation actuelle | Perspectives à court et moyen terme | Conséquences à long terme | ||||
§ Les effets du SRAS-CoV2 ont particulièrement | § | OEM : pas de demande de subventions en raison de la réserve | § Industrie confrontée à un grave problème de | |||
touché l'industrie automobile. | de liquidités suffisante des constructeurs automobiles | demande à long terme ; le processus de | ||||
§ On s'attendait à ce que les marchés mondiaux | allemands. Des programmes de ventes subventionnées sont en | rattrapage en Allemagne devrait prendre plusieurs | ||||
stagnent pour 2020 avant l'apparition du SRAS- | discussion. | années. | ||||
§ | Commerce : Réduction du service ; incapacité de compenser | |||||
CoV-2. La pandémie entraîne une baisse | § Perturbation à long terme de la chaîne de valeur | |||||
totalement par des ventes en ligne. | ||||||
importante de la demande mondiale, de 15 % en | § | Fournisseurs : Peu de réserves de capitaux en raison des | et de la chaîne d'approvisionnement en raison | |||
moyenne. | récentes activités d'investissement élevées. | du degré élevé de mise en réseau à l'échelle | ||||
§ Les fermetures d'usines à l'échelle nationale et | § | Fournisseurs de services/flotte commerciale : Baisse | mondiale et de la dépendance temporelle. | |||
le chômage partiel sont les conséquences de la | significative de la demande de covoiturage ; moins de | § Réduction de la complexité de la chaîne | ||||
baisse de la demande et de l'effondrement des | renouvellement de la flotte. | d'approvisionnement, mise en place de structures | ||||
chaînes d'approvisionnement. | § | Globalement, le SRAS-CoV2 provoque un effondrement massif | locales | |||
de la création de valeur prévue - comme le montre le graphique. | § Intensification de la consolidation. |
- Valeur ajoutée de l'industrie, (2) Au 03/12/2019, (3) Ralentissement majeur de l'économie avec normalisation pendant l'été [au 31/03/2020], (4) Récession de l'économie mondiale avec arrêts de production à grande échelle (pas de scénario extrême) [au 31/03/2020],
- Véhicules légers (voitures et camionnettes)
Source : Oxford Economics ; LMC Automotive ; Banque mondiale
23 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Pandémie de SRAS-CoV-2 - Impact sur le segment Plomb
Situation avant le SRAS-CoV-2 | Situation au 31 mars 2020 | Prévisions après le SRAS-CoV-2 | ||||||||
Ventes | § Les ventes de plomb sont | § C&M débutée fin mars en raison des | § | Redémarrage prévu pour la mi-mai | ||||||
restrictions de voyage liées au SRAS-CoV- | ||||||||||
principalement limitées par la | en fonction du SRAS-CoV-2 | |||||||||
production de WMG en 2019 | 2, de la chute libre du marché et de la | § | Des effets de rattrapage après le | |||||||
baisse de la demande | ||||||||||
§ Une production stable avec des | confinement SRAS-CoV-2 sont en | |||||||||
§ | La demande a fortement diminué, besoins | |||||||||
niveaux de performance élevés en | partie attendus | |||||||||
accrus de gérer les stocks | ||||||||||
janvier et février | ||||||||||
§ A partir de décembre, la capacité | § | Arrêt de maintenance (WMG) reporté au | § Avant que la production ne reprenne, | |||||||
d'enfournement augmentée de | le rebriquettage du BSF sera effectué | |||||||||
Production | manière significative. Production | mois de mai en raison des interdictions de | § | La production de plomb se stabilisera | ||||||
maintenue à un niveau élevé même | voyager liées au SRAS-CoV-2 et des | après l'épidémie de SRAS-CoV-2 | ||||||||
risques sanitaires. | ||||||||||
après les dommages causés aux | ||||||||||
briques du SBF jusqu'à la fin du mois | § | C&M WMG et arrêt temporaire des sites de | ||||||||
recyclage (français et allemand) fin mars | ||||||||||
de mars | ||||||||||
§ Télétravail, nettoyage et désinfection | ||||||||||
§ | Retour immédiat au | |||||||||
Personnel | § Fonctionnement normal | accrus, dialogue permanent avec le | ||||||||
fonctionnement normal | ||||||||||
médecin du travail | ||||||||||
§ Chômage partiel en Allemagne et en France | ||||||||||
Prix | § Stabilité de la volatilité du cours du | § | Forte baisse du cours du plomb en | § Période de flottement en raison des | ||||||
plomb de novembre à février | incertitudes actuelles | |||||||||
mars | ||||||||||
Chaîne | § Stabilité des approvisionnements en | § | Fermeture temporaire des sites de | § | La diminution de la production pendant | |||||
d'approvision | batteries usagées des usines de | cassage en France fin mars et du sites de | la crise du SRAS-CoV-2 devrait se | |||||||
-nement | recyclage en France et à Goslar | HMG d'avril jusqu'à (probablement) la mi- | traduire par un bon approvisionnement | |||||||
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur | mai | en matières secondaires (ULAB) | ||||||||
24 | ||||||||||
Général | ||||||||||
C&M : « Care and maintenance » : opération des usines réduites à la maintenance, la réception et l'expédition des livraisons prévues. |
Pandémie de SRAS-CoV-2 - Impact sur le segment Zinc
Situation avant le SRAS-CoV-2 | Situation au 31 mars 2020 | Prévisions après le SRAS-CoV-2 | |||||
Ventes/ | § | Légère hausse des cours du zinc au | § Forte baisse du zinc LME en mars ; | § Un effet de rattrapage en termes de | |||
Prix | LME en décembre et janvier | impact négatif majeur sur HMG | marché est attendu après le SRAS- | ||||
§ Aucune baisse directe de la demande | CoV-2, mais le calendrier est très | ||||||
n'a encore été constatée. Les rumeurs | incertain à ce jour | ||||||
du marché indiquent un risque de | § Les analystes montrent les premiers | ||||||
baisse de la demande si la reprise de | signes d'une très longue et lente | ||||||
l'épidémie européenne de SRAS-CoV- | période de reprise (en partie jusqu'en | ||||||
2 est lente | 2022(1)) | ||||||
Production/ | § | La production de poussière de zinc à | § | Production actuellement maintenue | § La production de zinc se | ||
NZO a cessé en 2019 | pendant la période du SRAS-CoV-2 | stabilisera après l'épidémie de | |||||
Investisse- | § | Sinon, production stable à NZO et | SRAS-CoV-2 | ||||
ments | HMG | ||||||
§ Pas d'investissement majeur prévu | |||||||
§ | Fonctionnement normal | § Augmentation du nettoyage / de la | § | Fonctionnement normal | |||
Personnel | désinfection, dialogue permanent avec | § Mise en œuvre d'un nouveau concept | |||||
le médecin du travail et les employés | de personnel (indépendamment du | ||||||
§ Aucun problème d'infection ou de | SRAS-CoV-2) pour les activités Zinc en | ||||||
quarantaine à ce jour | Allemagne | ||||||
Chaîne | § | Approvisionnement stable | § | Chaîne d'approvisionnement en | § | Fonctionnement normal | |
d'approvision- | matières secondaires moins affectée | ||||||
par le SRAS-CoV-2 | |||||||
nement | |||||||
(1) Wood Mackenzie - Perspectives mondiales à court terme zinc mars 2020
25 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Effets du SRAS-CoV-2 sur le cours du zinc et du plomb
Perspectives pour le cours du zinc 2020 - 2022 (en USD / t)
Perspectives pour le cours du plomb 2020 - 2022 (en USD / t)
2.921 | Forecast | 2.700 |
2.550 | ||
2.571 | 2.550 | |
2.350 | ||
2.500 | 2.488 | |
2.325 | ||
2.300 |
Prévisions différentielles (USD / t)
-62-200
2.243 | Forecast | ||
2.003 | 1.952 | 1.950 | |
1.906 | |||
1.850 | |||
1.875 | 1.900 | ||
Prévisions différentielles (USD / t)
-101-125
1.859 |
-491
La reprise n'est pas attendue avant 2022
1.749 | 1.750 | 1.756 |
-194
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
2020 2021 2022
2018 2019 2020 2021 2022
2020 2021 2022
IST (2018 et 2019) | Prévisions précédentes |
Wood Mackenzie Outlook Q4 2019
Wood Mackenzie Outlook Mars 2020
- Les prévisions des cours du zinc et du plomb au LME n'ont pas été ajustées de manière significative par rapport au plan de restructuration de janvier et février. Les effets de la pandémie de SRAS-CoV-2 ont été évalués dans des rapports d'analystes du marché à partir d'avril 2020 et ont été ajustés de manière significative jusqu'en 2022.
- On s'attend maintenant à une baisse significative de la demande mondiale de zinc, en particulier en 2020, ce qui entraînera une baisse correspondante du cours du zinc. Selon les prévisions actuelles, le niveau de prix de 2019 ne devrait pas être atteint à nouveau d'ici 2022.
- En raison du modèle économique de HMG, son résultat d'exploitation est très sensible au cours du zinc.
Impact sur le process | ||
de restructuration | geringfaible | hochhaut |
- Comme dans le cas du zinc, une baisse importante du cours du plomb est attendue dans le segment Plomb (en raison de la réduction de la demande due au SRAS-CoV-2).
- Après que le cours du plomb ait été soutenu par un déficit de production ces dernières années, une légère surproduction mondiale est attendue à partir de 2020. Cela conduit à des prévisions de prix largement stables et à une absence de reprise significative.
- Fondamentalement, le résultat d'exploitation d' HMG est nettement moins dépendant du cours du plomb, puisque les achats et les ventes sont négociés aux prix du marché mondial. Cependant, en raison des attentes du marché qui ont été réduites de manière significative, le cours du plomb a également un impact négatif sur le processus de restructuration.
Impact sur le process | ||
de restructuration | faiblegering | hochhaut |
26 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Source: Wood Mackenzie (long-term outlook Q1/2020)
Le sous-groupe allemand demande l'ouverture de procédures dite de « bouclier de protection » le 14 mai 2020
Les évolutions rapides provoquées par la pandémie de SRAS-CoV-2 ont eu des effets que le Groupe ne pouvait plus surmonter
L'effondrement du cours du zinc et la détérioration des perspectives économiques se sont traduits par une perte de la perspective de continuité d'exploitation de la société allemande Harz-Metall GmbH
En conséquence, l'ensemble de la direction allemande a été contrainte par la loi allemande de déposer une procédure d'insolvabilité pour toutes les sociétés allemandes du groupe :
- Weser-MetallGmbH, Harz-Metall GmbH, Norzinco GmbH et PPM Pure Metals GmbH ont chacune déposée une demande d'ouverture de procédure dite de « bouclier de protection » (Schutzschirmverfahren) conformément à l'article 270 b, paragraphe 1, première phrase, de la loi allemande sur l'insolvabilité
- Des procédures dites de « gestion directe » (Eigenverwaltungsverfahren) ont été sollicitées par Recylex GmbH, C2P Germany GmbH et Recylex Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH
La voie de restructuration engagée après les difficultés techniques dues à la conversion du four de fusion à bain de Nordenham pour son fonctionnement opération combiné avec le nouveau four de réduction en 2018 s'est terminée brutalement
27 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Conséquences majeures des procédures d'insolvabilité des entités juridiques du sous-groupe allemand
Le prêt de 16,0 millions d'euros de Glencore International AG à Recylex S.A. en 2014 aurait pu devenir exigible à tout moment après avoir été lié depuis 2016 au financement du sous-groupe allemand
- Résolu temporairement après que Recylex S.A. a demandé à Glencore International AG de renoncer temporairement à l'exigibilité de ce prêt en raison des événements survenus et d'accepter de maintenir le prêt
Recylex S.A. a immédiatement perdu le contrôle des entités allemandes, ce qui a entraîné la déconsolidation de tout le périmètre allemand
- La perte de contrôle est une conséquence directe des ordonnances du tribunal allemand de l'insolvabilité et tous les pouvoirs ont été entièrement transférés aux directeurs généraux des entités allemandes et à l'administrateur de l'insolvabilité qui a été nommé
- En conséquence, le groupe Recylex est depuis lors constitué uniquement des activités françaises qui incluent les deux usines de recyclage de batteries au plomb usagées de Recylex S.A., C2P S.A.S. et la participation de 50% dans Recytech S.A.
28 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Faits marquants 2018 et au-delà
- Bilan 2018
29 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Mise à jour sur les procédures judiciaires de 2018 et au- delà de 2018*
Demandes d'indemnisation de 193 anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S. pour licenciement sans cause réelle et sérieuse et/ou préjudice d'anxiété
- 24 mai 2018 : La Cour de Cassation a :
- D'une part, confirmé les arrêts de la Cour d'appel de Douai en ce qu'ils ont jugé que Recylex S.A. n'était pas co-employeur des anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S.;
- Et d'autre part, cassé et annulé ces arrêts en tant qu'ils avaient condamné Recylex S.A. à verser des indemnités à ces anciens salariés des dommages-intérêts pour perte de chance de conserver un emploi, renvoyant ces affaires devant la Cour d'appel d'Amiens sur ce dernier point
- 24 novembre 2020 : audience de plaidoiries devant la Chambre sociale de la Cour d'appel de Douai en formation collégiale dans le cadre des demandes additionnelles pour préjudice d'anxiété et manquement d'une obligation de sécurité pour un montant global d'environ 5,6 millions d'euros (partiellement provisionné dans les comptes) formulées par 91 anciens salariés parmi les 187 demandeurs. Ces demandes sont liées à la procédure administrative relative à l'inscription du site de Metaleurop Nord à Noyelles-Godault sur la liste des établissements ouvrant droit à l'ACAATA, dans le cadre duquel la Cour administrative d'appel a décidé, par un arrêt du 2 mars 2017 devenu définitif, que l'arrêté d'inscription devait être abrogé.
*Le résumé des procédures judiciaires concernant Recylex S.A. est disponible sur le site Internet du groupe Recylex :www.recylex.eu - Rubrique Finance
30 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Mise à jour sur les procédures judiciaires de 2018 et au- delà de 2018*
Demandes d'indemnisation formulées par 455 anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S. pour préjudice d'anxiété et/ou manquement à une obligation de sécurité et/ou préjudice lié à l'annulation de l'autorisation de licenciement de salariés protégés et/ou licenciement sans cause réelle et sérieuse (montant total réclamé d'environ 26,5 millions d'euros dont 4,0 millions d'euros provisionnés)
- 14 octobre 2016 : Le Conseil de Prud'hommes de Lens (section Industrie) a décidé de condamner Recylex S.A. à indemniser 73 anciens salariés non-cadres non protégés et 2 non-cadres protégés, représentés par la CGT, à hauteur d'un montant compris entre 3.000 euros et 24.000 euros à titre de dommages-intérêts et d'un montant de 500 euros au titre de l'article 700 du Code de Procédure civile, soit un montant global de 1.000.500 euros. Recylex S.A. a fait appel de ces décisions, ce qui a suspendu leur exécution. Les demandes de 7 anciens salariés ayant été rejetées, 2 d'entre eux ont fait appel (la Cour d'appel a confirmé ces décisions de rejet le 29 juin 2018). Le 29 juin 2018, la Cour d'appel de Douai a par ailleurs infirmé les 75 décisions du Conseil de Prud'hommes de Lens et a débouté les anciens salariés de leurs demandes d'indemnisation. Le 29 janvier 2020, la Chambre sociale de la Cour de cassation a rejeté le pourvoi des anciens salariés, rendant définitif les arrêts de la Cour d'appel.
- 18 octobre 2016 : Le Conseil de Prud'hommes de Lens (section Encadrement) a décidé de condamner Recylex S.A. à indemniser 22 anciens salariés cadres non protégés, représentés par la CGT, à hauteur d'un montant compris entre 3.000 euros et 16.000 euros à titre de dommages-intérêts et d'un montant de 500 euros au titre de l'article 700 du Code de Procédure civile, soit un montant global de 213.000 euros. Recylex S.A. a fait appel de ces décisions, ce qui a suspendu leur exécution. Le 29 juin 2018, la Cour d'appel de Douai a infirmé les décisions du Conseil de Prud'hommes de Lens et a débouté les anciens salariés de leurs demandes d'indemnisation. Le 29 janvier 2020, la Chambre sociale de la Cour de cassation a rejeté le pourvoi des anciens salariés, rendant définitif les arrêts de la Cour
d'appel
*Le résumé des procédures judiciaires concernant Recylex S.A. est disponible sur le site Internet du groupe Recylex :www.recylex.eu - Rubrique Finance
31 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Mise à jour sur les procédures judiciaires de 2018 et au- delà de 2018*
Demandes d'indemnisation formulées par 455 anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S. pour préjudice d'anxiété et/ou manquement à une obligation de sécurité et/ou préjudice lié à l'annulation de l'autorisation de licenciement de salariés protégés et/ou licenciement sans cause réelle et sérieuse (suite)
- 30 mars 2018 : Dans le cadre des demandes d'indemnisation pour préjudice d'anxiété formulées par 13 anciens salariés représentés par la CGT, le 30 mars 2018, le Conseil de prud'hommes de Lens a condamné Recylex S.A. à verser à chacun de ces anciens salariés un montant compris entre 4.000 euros et 20.000 euros à titre de dommages-intérêts et un montant de 500 euros au titre de l'article 700 du Code de Procédure civile, soit un montant global de 186 500 euros. Recylex S.A. a fait appel de ces décisions, ce qui suspend leur exécution. La prochaine audience de plaidoirie devant la Cour d'appel de Douai est fixée au 15 septembre 2020.
- Section Encadrement : En raison de la pandémie de Covid-19, la prochaine audience, pour plaidoiries ou radiation, devant Conseil de Prud'hommes de Lens concernant les demandes formulées par 39 anciens salariés cadres portant sur l'indemnisation pour perte de chance et/ou préjudice d'anxiété et/ou licenciement sans cause réelle et sérieuse, pour un montant global initial réclamé d'environ 2,5 millions d'euros, a été renvoyée sine die. Au dernier état, les demandeurs réclamaient un montant global de 1,2 millions d'euros et sollicitaient la mise hors de cause de Recylex S.A.
- Section Industrie : En raison de la pandémie de Covid-19, le délibéré du Conseil de Prud'hommes de Lens concernant les demandes formulées par 294 anciens salariés non-cadres portant sur l'indemnisation pour perte de chance et/ou préjudice d'anxiété et/ou licenciement sans cause réelle et sérieuse, pour un montant global réclamé d'environ 9,2 millions d'euros, a été prorogé. Les demandeurs sollicitaient au dernier état la mise hors de cause de Recylex S.A.
*Le résumé des procédures judiciaires concernant Recylex S.A. est disponible sur le site Internet du groupe Recylex :www.recylex.eu - Rubrique Finance
32 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Mise à jour sur les procédures judiciaires de 2018 et au- delà de 2018*
Action en responsabilité initiée par les liquidateurs de Metaleurop Nord S.A.S.
- 11 avril 2018 : Le Tribunal de Commerce d'Arras a donné gain de cause à Recylex S.A. dans la procédure concernant l'action des liquidateurs de Metaleurop Nord S.A.S. visant à condamner Recylex S.A. à les indemniser à hauteur d'environ 22 millions d'euros, correspondant aux rémunérations et indemnités légales de rupture versées aux anciens salariés de Metaleurop Nord en 2003 par le régime de garantie des salaires (AGS - Association pour la gestion du régime de Garantie des créances des Salariés). Les liquidateurs de Metaleurop Nord S.A.S. ont été déboutés de leur action en responsabilité, considérée comme irrecevable d'une part, car elle est prescrite depuis le 21 mars 2013 et d'autre part, car leur créance alléguée serait née antérieurement à l'ouverture de la procédure de redressement judiciaire de Recylex S.A. mais n'a pas été déclarée au passif. 19 novembre 2020 : Audience de plaidoiries devant la 2e Chambre de la Cour d'appel de Douai, suivant l'appel interjeté par les liquidateurs.
Action en responsabilité initiée par Recylex S.A. à l'encontre les liquidateurs de Metaleurop Nord S.A.S.
- 18 septembre 2018 : Le Tribunal de Grande Instance de Béthune a débouté Recylex S.A. de son action en responsabilité initiée à l'encontre des liquidateurs de Metaleurop Nord S.A.S à hauteur d'environ 22 millions d'euros correspondant au préjudice subi par Recylex S.A. du fait des indemnités qu'elle a versées à plus de 550 anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S. Prenant acte de la constatation par le Tribunal de la faute personnelle des liquidateurs en ayant manqué à leur obligation légale de recherche de reclassements à l'occasion de la procédure de licenciement économique des anciens salariés de Metaleurop Nord S.A.S. en 2003, Recylex S.A. a interjeté appel de cette décision. 22 octobre 2020 : audience de plaidoiries devant la 3e Chambre de la Cour d'appel de Douai.
*Le résumé des procédures judiciaires concernant Recylex S.A. est disponible sur le site Internet du groupe Recylex :www.recylex.eu - Rubrique Finance
33 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Point sur la réhabilitation du site de L'Estaque en 2018 et au-delà
La recherche de financements ou de partenariats spécialisés spécifiquement dédiés aux travaux de réhabilitation du site de l'Estaque initiée en 2013 n'ayant pas abouti, Recylex S.A. a poursuivi les travaux de réhabilitation du site de l'Estaque en 2018 pour un montant de 3,1 millions d'euros
- Une provision de 8,8 millions d'euros a été constituée au 31 décembre 2018 pour le montant total des travaux restant à réaliser et doit être financée par Recylex S.A. sur ses fonds propres
En raison des développements causés par la pandémie de SRAS- CoV-2 sur la situation financière de Recylex S.A. et des incertitudes actuelles auxquelles elle est confrontée, Recylex S.A. a récemment demandé aux autorités compétentes :
- La suspension temporaire des travaux de réhabilitation du site de l'Estaque jusqu'au 31 décembre 2021
- Le report de la date d'achèvement des travaux au 31 décembre 2024
34 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Évolution du cours de l'action en 2018 et au-delà
16
14
12
28.06.2018 Mise en service « à chaud » du four de réduction
10
8
6
4
2
19.03.2020 Informations concernant l'impact du SRAS-CoV-2
0
20.12.2019 Poursuite sous conditions du financement du sous-groupe allemand
13.05.2020 Suspension du cours de l'action
14.05.2020 Ouverture des procédures d'insolvabilité pour le sous-groupe allemand
Suspension du cours de l'action Recylex depuis le 13 mai 2020, avant l'ouverture des procédures d'insolvabilité de l'ensemble du sous-groupe allemand
La négociation des actions Recylex reste suspendue jusqu'à ce que la société soit en mesure de communiquer de manière fiable sur sa capacité à poursuivre ses activités
- Dans la mesure où la capacité de Recylex S.A. à poursuivre ses activités est dépendante de la réalisation de plusieurs hypothèses structurantes (détaillées dans la note 39 des comptes consolidés 2018 et dans la note "Événements postérieurs à la clôture" des comptes sociaux 2018
- Ces hypothèses structurantes concernent non seulement la poursuite des activités commerciales avec Weser-Metall GmbH, mais aussi la restructuration de la dette financière et non financière de Recylex S.A. afin de permettre à la société de
maintenir une situation de trésorerie équilibrée et de faire face
- ses engagements à court et moyen terme dans le cadre normal de son activité
35 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
36 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
4. Indicateurs clés de performance 2018
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Indicateurs clés de performance 2018
- Segment Plomb
38 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment Plomb
Indicateurs clés de performance 2018
Cours du plomb en 2018 (par tonne)
3000,00
2500,00
2000,00
1500,00
1000,00
.2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 |
.2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
En USD | En EUR |
Source: LME
Moyenne annuelle du cours du plomb (en EUR par tonne)
2. 500
2. 000 | 2.052 | -8% |
1.895
1.694
- 500
-
000
500
0
2016 | 2017 | 2018 |
Source: LME
39 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment Plomb
Indicateurs clés de performance 2018
Chiffre d'affaires (en M€)
324,1
Performance industrielle (en tonnes)
112.900
Batteries usagées traitées
-15%
-27%
137.100
236,2
104.600
Production de plomb (four BSF)
-18%
20172018
122.600
2018 2017
40 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment Plomb
Indicateurs financiers 2018
CHIFFRES CLES IFRS
En M€ | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 236,2 | 324,1 |
Résultat Opérationnel Courant (ROC) | -24,3 | +7,3 |
en % du CA | nr | 2,2% |
ROC avant amort., prov. et pertes de valeur (EBITDA) | -19,8 | +12,2 |
en % du CA | nr | 3.8% |
41 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment plomb
Bilan 2018
Le marché mondial du plomb a enregistré un très léger déficit en 2018, la consommation étant légèrement supérieure à la production
Détérioration des conditions :
- Chute du cours moyen du plomb
- Réduction des achats de batteries
Performance technique :
- Arrêt programmé prolongé de la fonderie de Nordenham pour maintenance et pour préparer le raccordement du four existant (BSF) au nouveau four de réduction
- Fort ralentissement de la production au deuxième trimestre 2018 en raison des difficultés techniques du four principal BSF dues au changement de son mode de fonctionnement suite à sa connexion avec le nouveau four de réduction, ce qui a considérablement réduit le taux d'utilisation du four principal et a entraîné une contraction des ventes du segment
- Usure avancée des briques réfractaires du four principal (BSF) en raison de son changement de fonctionnement suite au raccordement du nouveau four de réduction et aux difficultés techniques associées
42 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Indicateurs clés de performance 2018
- Segment Zinc
43 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment zinc
Indicateurs clés de performance 2018
Cours du zinc en 2018 (par tonne)
4000
Moyenne annuelle du cours du zinc (en EUR par tonne)
3500
3. 000
2. 500
-4%
3000
2500
2000
1500
.2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 | .2018 |
.2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 | .2 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
En USD | En EUR |
Source: LME
2.5612.468
2. 000
1.896
- 500
-
000
500
0
2016 | 2017 | 2018 |
Source: LME
44 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment zinc
Indicateurs clés de performance 2018
Chiffre d'affaires retraité (en M€)* | Performance industrielle (en tonnes)** |
125,6
24.500
Production d'oxydes de zinc
23. +3%
-2%
74.270
122,5 | Production d'oxydes Waelz * |
73.270
+1%
2017 | 2018 | 2018 | 2017 |
*Dont 100% de Recytech S.A.. ** Dont 50% de Recytech S.A..
45 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment zinc
Indicateurs financiers 2018
CHIFFRES CLES IFRS
En M€ | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 96,3 | 98,4 |
Résultat Opérationnel Courant | +11,7 | +16,4 |
(ROC) | ||
en % du CA | 12,1% | 16,7% |
ROC avant amort., prov. et pertes de | +15,0 | +19,3 |
valeur (EBITDA) | ||
en % du CA | 15,6% | 19,6% |
CHIFFRES CLES retraités*
En M€ | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 122,5 | 125,6 |
Résultat Opérationnel Courant | +26,1 | +32,2 |
(ROC) | ||
en % du CA | 21,3% | 25,6% |
ROC avant amort., prov. et pertes | +30,3 | +35,9 |
de valeur (EBITDA) | ||
en % du CA | 24,7% | 28,6% |
- Pour évaluer la performance du secteur Zinc, le Groupe publie également des données financières retraitées incluant la contribution de Recytech S.A., détenue à 50%, consolidée par intégration proportionnelle, même si cette méthode n'est pas autorisée par les IFRS. Voir la note 19 des états financiers consolidés 2017.
46 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment zinc
Bilan 2018
Détérioration des conditions de marché :
- Déficit important en 2018 en raison de la forte demande mondiale et d'une capacité de production qui tarde encore à se mettre en place
- Baisse du cours du zinc
- Sensibilité élevée de la performance au cours du zinc, en particulier dans l'activité de recyclage des poussières, et cours plus élevés des déchets de zinc, qui réduisent les marges de Norzinco GmbH
La production d'oxyde Waelz dans les deux usines du groupe (Harz-Metall GmbH en Allemagne et Recytech S.A., détenue à 50% en France), s'est élevée à 74 270 tonnes pour l'exercice 2018, contre 73 270 tonnes pour l'exercice 2017
- Une augmentation de 1% due en grande partie à une base de comparaison favorable, qui a compensé l'impact de la chute des cours du zinc au cours de l'exercice 2018 par rapport à l'exercice 2017
Harz-Metall GmbH n'a procédé à aucun arrêt de maintenance programmé au cours de l'exercice 2018 (un arrêt au cours du premier semestre 2017)
La production d'oxyde de zinc de la filiale Norzinco GmbH en Allemagne s'est élevée à 24 500 tonnes pour l'exercice 2018, soit une hausse de 3 % par rapport à l'exercice 2017
47 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Indicateurs clés de performance 2018
- Segment Plastique
48 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment plastic
Indicateurs clés de performance 2018
Chiffres d'affaires (en M€) | Performance industrielle (en tonnes) |
13,6
-6%
-5% | 12.500 |
Production de polypropylène |
13.260
12,9
2017 | 2018 | 2018 | 2017 |
49 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment plastique
Indicateurs financiers 2018
CHIFFRES CLES IFRS
En M€ | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 12,9 | 13,6 |
Résultat Opérationnel Courant (ROC) | -0,7 | +0,1 |
en % du CA | nr | 0,7% |
ROC avant amort., prov. et pertes de valeur (EBITDA) | -0,3 | +0,5 |
en % du CA | nr | 3,7% |
50 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment plastique
Bilan 2018
Des conditions de marché difficiles
- Compétitivité réduite des matériaux recyclés par rapport au polypropylène vierge
- Faible demande du secteur automobile, notamment en Allemagne
Cela a entraîné un repli du segment Plastique, une baisse des prix et des volumes vendus en France ainsi qu'en Allemagne
Dans des conditions de marché toujours difficiles, C2P S.A.S. en France a enregistré des ventes quasiment stables par rapport à 2017 (- 1%)
- La croissance des volumes de vente a largement compensé l'impact de la baisse des prix
À l'inverse, C2P Germany GmbH a subi une nouvelle contraction significative de ses ventes (-22%)
51 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Indicateurs clés de performance 2018
- Segment Métaux Spéciaux
52 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment Métaux Spéciaux Indicateurs clés de performance 2018
Production (en tonnes)
161
138,6
58,4 | ||||||
36,1 | ||||||
4,4 | 5,8 | 5,9 | 7,3 | |||
Gallium | Germanium | Arsenic | Autres |
Répartition du chiffre d'affaires (en M€)
4,0
7,2
1,1
6,9
Arsenic | Germanium | Gallium | Autres | |||
53 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment métaux spéciaux
Indicateurs clés de performance et financiers
Chiffre d'affaires (en M€)
19,2
14,2
+35%
CHIFFRES CLES IFRS
En M€ | 2018 | 2017 |
Chiffre d'affaires | 19,2 | 14,2 |
Résultat Opérationnel Courant | +0,2 | -1,9 |
(ROC) | ||
en % du CA | 1% | nm |
ROC avant amort., prov. et pertes | +0,5 | -2,0 |
de valeur (EBITDA) | ||
en % du CA | 3% | nm |
2017 | 2018 |
54 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Segment métaux spéciaux
Bilan 2018
Forte croissance dans le segment des Métaux Spéciaux
- Grâce aux efforts commerciaux, de vente et de marketing visant à promouvoir les "dopants" pour les plaquettes de silicium (par exemple), un domaine dans lequel PPM Pure Metals GmbH s'est développée
Les volumes de ventes d'arsenic, en particulier, ont enregistré une forte hausse
- Compensant largement la légère baisse des prix
Les ventes de germanium ont été bonnes dans un environnement de prix plus favorable
Les tendances des ventes de gallium sont également encourageantes
De même, les ventes du segment Métaux Spéciaux ont enregistré une hausse de 21 % au quatrième trimestre 2018 pour atteindre 4,6 millions d'euros
PPM Pure Metals avait décidé de redémarrer sa deuxième ligne de production d'arsenic de haute pureté au cours du premier semestre 2019 (elle était arrêtée depuis 2013)
55 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
56 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
5. Comptes consolidés et chiffres clés 2018
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Chiffres clés du compte de résultat
Principaux éléments du compte de résultat (en millions d'euros)
(M€) | 2018 | 2017 | Variation |
Chiffre d'affaires | 365,0 | 450,3 | - 85,3 |
EBITDA | (12,1) | 23,0 | - 35,1 |
EBIT | (20,5) | 14,6 | - 35,1 |
Autres produits et charges opérationnels* | (44,7) | 1,6 | - 46,3 |
Quote-part dans le résultat des sociétés | 9,5 | 10,6 | - 1,1 |
mises en équivalence | |||
Résultat financier | (11,4) | (10,0) | - 1,4 |
Résultat net de l'exercice | (78,7) | 18,0 | - 96,7 |
*Incluent les produits et charges non usuels par leur fréquence, leur nature ou leur montant.
58 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Chiffres clés du bilan (IFRS)
Chiffres clés du bilan (en millions d'euros)
(M€) | 31/12/2018 | 31/12/2017 | Variation |
Trésorerie brute | 6,4 | 5,5 | +0,9 |
Fonds de roulement d'exploitation | 33,8 | 46,7 | -12,9 |
Capitaux propres | (79,7) | (4,2) | -75,5 |
Provisions | 26,2 | 29,1 | -2,9 |
Dette brute | 123,9 | 99,3 | +24,6 |
59 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Évolution de la dette financière du groupe
Dette nette au 31 décembre 2018
en million € | 31/12/2017 | + | - | 31/12/2018 |
Prêt 1 | 28,5 | 10,4 | -3,2 | 35,8 |
Prêt 2 | 3,7 | 5,0 | -0,8 | 7,9 |
Prêt | 1,0 | -1,0 | ||
Prêt Glencore - Germany | 0,0 | 16,0 | 16,0 | |
Prêt Glencore - France 1) | 16,0 | 16,0 | ||
Ligne de crédit | 15,0 | -1,2 | 13,8 | |
Penalité Commission européenne | 25,9 | -0,5 | 25,4 | |
Dette Plan de continuation - Glencore 2) | 5,1 | 5,1 | ||
Dette clause de retour à meilleure fortune | 4,1 | 4,1 | ||
Autres | 0,4 | -0,3 | 0,1 | |
Actualisation | -0,3 | -0,2 |
Total Group | 99,3 | 31,4 | -6,9 | 123,9 | ||
Trésorerie brute | 5,5 | 6,4 | ||||
Dette nette | 93,7 | 117,5 | ||||
Working Capital Financing Glencore | 0,0 | 9,0 | 9,0 | 1) | ||
Dette nette inclus Working Capital | 93,7 | 9,0 | 0,0 | 126,5 | ||
Financing | ||||||
1) | Echéance: Juin 2024 | |||||
2) | Echéance: Novembre 2026 |
- Prêts bancaires : tirages de 15,4 millions d'euros et remboursement de 5,0 millions d'euros
- Réduction de la ligne de crédit de 15,0 millions d'euros à 13,8 millions d'euros en raison de la réduction de la base d'emprunt (borrowing base)
-
Valeur nominale de la clause de retour à meilleure fortune : 19,2
millions d'euros ; valeur d'évaluation : 4,1 millions d'euros (évaluation effectuée par Grant Thornton au 31 décembre 2018) - Financement de Glencore : Prêts de 16 millions d'euros et fonds de roulement de 9 millions d'euros = 25 millions d'euros = facilité de financement maximale en vertu de l'accord de financement de décembre 2016
- Dette totale envers Glencore : 32 millions d'euros (prêts) + 5,1 millions d'euros (plan de continuation) + 17,8 millions d'euros (valeur nominale de la clause de retour à meilleure fortune ) = 54,9 millions d'euros
- Dette totale envers les banques : 57,5 millions d'euros (= 35,8 millions d'euros + 7,9 millions d'euros = 43,7 millions d'euros + 13,8 millions d'euros = 57,5 millions d'euros
60 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
De l'EBITDA au revenu net
EXERCICE 2018 : De l'EBITDA au résultat net (en millions d'euros)
61 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
62 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
6. Nouvelle structure du groupe et perspectives
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Nouvelle structure du groupe et perspectives
- Nouvelle structure du groupe
64 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Impact de l'insolvabilité sur le sous-groupe allemand
Holding | Groupe Recylex restant | |||||||||
Plomb | RECYLEX S.A. | |||||||||
Zinc | ||||||||||
Polypropylène | 50% | 100% | ||||||||
RECYTECH | C2P | |||||||||
100% | 100% | S.A. | S.A.S. | |||||||
RECYLEX | RECYLEX | |||||||||
Beteiligungs- | Beteiligungs- | |||||||||
gesellschaft 1 mbH | gesellschaft 2 mbH |
Perte de contrôle économique et déconsolidation
RECYLEX GmbH
à liquidé
HMG | WMG | Procédure de bouclier de | |||||||||||
à Cession(s) | à | Cessions d'actifs / | protection avec auto- | ||||||||||
d'actifs ou liquidation | Plan | d'insolvabilité ou liquidation | administration | ||||||||||
Procédure d'auto- | |||||||||||||
administration uniquement | |||||||||||||
Recylex Grundstücks- | C2P Germany | Norzinco GmbH | |||||||||||
verwaltungs GmbH | GmbH | à Cession(s) | |||||||||||
à liquidé | à liquidé | d'actifs ou liquidation |
PPM
à Cession (s)
d'actifs ou liquidation
Effets immédiats
- Perte du contrôle juridique (actions) pendant le projet de financement 2016 et la fiducie afférente, le 19 décembre 2020
- Perte de contrôle (économique) du sous-groupe allemand par les ordonnances des tribunaux allemands le 15 mai 2020, suite aux dépôts du 14 mai 2020
- Déconsolidation du sous-groupe allemand au niveau de Recylex S.A. au moment des décisions de justice allemandes
- La structure juridique sera maintenue, mais chaque entité juridique du sous-groupe allemand décide seule
Aperçu des procédures
- Procédures de bouclier de protection avec auto- administration pour WMG, HMG, HZO et PPM
- Autogestion uniquement pour Recylex GmbH, C2P Germany GmbH et Recylex Grundstücksverwaltungs GmbH
65 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Structure du groupe après impact de l'insolvabilité du sous-groupe allemand
Holding | Le groupe Recylex subsistant | ||||||||||
Plomb | RECYLEX S.A. | ||||||||||
Zinc | |||||||||||
Polypropylène | 50% | 100% | |||||||||
RECYTECH | C2P | ||||||||||
100% | 100% | S.A. | S.A.S. | ||||||||
RECYLEX | RECYLEX | ||||||||||
Beteiligungs- | Beteiligungs- | ||||||||||
gesellschaft 1 mbH | gesellschaft 2 mbH |
Perte de contrôle économique et déconsolidation
RECYLEX GmbH
à liquidé
HMG | WMG | Procédure de bouclier | |||||||||||
à Cession(s) | à | Cessions d'actifs / | de protection avec | ||||||||||
d'actifs ou liquidation | Plan | d'insolvabilité ou liquidation | auto-administration | ||||||||||
Procédure d'auto- | |||||||||||||
administration | |||||||||||||
uniquement | |||||||||||||
Recylex Grundstücks- | C2P Germany | Norzinco GmbH | |||||||||||
verwaltungs GmbH | GmbH | à Cession(s) | |||||||||||
à liquidé | à liquidé | d'actifs ou liquidation |
PPM
à Cession (s)
d'actifs ou liquidation
Effets suivants
- Reste du groupe Recylex : Deux entités juridiques allemandes à liquider ou à exploiter
Périmètre allemand:
- Liquidation pendant la procédure d'insolvabilité de Recylex GmbH, C2P Germany GmbH et Recylex Grundstücksverwaltungs GmbH
- Vente des opérations à des acquéreurs potentiels de WMG, HMG (plomb / zinc / les deux), HZO, PPM
- Possibilité d'un "plan d'insolvabilité" (similaire au chapitre 11 de la loi sur les faillites des États-Unis) pour tous, avec des objectifs réalistes :
- Liquidation (plan d'insolvabilité)
- Cessions d'actifs (ou plan de vente d'actifs en insolvabilité)
- Échange de créances contre des participations ou autre, au lieu de la vente d'actifs
- Le plan d'insolvabilité offre des options très souples
66 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
- Nouvelle structure du groupe et perspectives
- Perspectives
67 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Contexte 2019-2020
Baisse des cours du plomb et du zinc en 2019 et début 2020 par rapport au cours moyen de 2018
- Cours moyen du plomb pour 2019 à 1 787 euros, en baisse de 6 % par rapport à la moyenne de 2018, et à 1 675 euros au premier trimestre 2020
- Entre le 2 janvier 2020 et le 31 mars 2020, le cours du plomb a baissé presque continuellement, avec une baisse de 8 % depuis le début de l'année
- Le cours moyen du zinc pour l'année 2019 était de 2 274 euros, en baisse de 8 % par rapport à la moyenne de 2018 et de 1 930 euros au premier trimestre 2020
- Entre le 2 janvier 2020 et le 31 mars 2020, le cours du zinc a chuté de 17%, en raison d'une très forte baisse depuis février 2020
68 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Moyenne annuelle du cours du plomb (en euros par tonne)
1.895
1.787
1.675
2018 | 2019 | T1 2020 |
Moyenne annuelle du cours du zinc (en euros par tonne)
2.468
2.274
1.930
2018 | 2019 | T1 2020 |
Informations clés 2019-2020
Segment Plomb
Le chiffre d'affaires a atteint 196,4 millions d'euros, soit une baisse de 17 % par rapport à 2018, en raison de :
- L'impact de la baisse du cours du plomb et des conditions commerciales dégradées pour la fonderie par rapport à 2018
- Les difficultés techniques persistantes du four BSF au cours des trois premiers trimestres de 2019 ont conduit le groupe à réduire ses approvisionnements en batteries plomb-acide usagées afin de s'adapter aux niveaux de production de la fonderie
- Une baisse des volumes de vente due à l'augmentation des volumes traités dans le cadre du contrat de sous-traitance industrielle ("tolling")
- L'évolution du processus de production par rapport à 2018 (les sous-produits du four principal étant entièrement traités en interne en 2019, au lieu d'être vendus comme par le passé)
La fonderie de Weser-Metall GmbH a procédé à deux arrêts de maintenance en 2019 afin de :
- Renouveler les briques réfractaires du four BSF (janvier 2019)
- Mettre en œuvre des améliorations techniques visant à stabiliser le chargement et la production des deux fours combinés (novembre 2019)
De meilleures performances industrielles suite à l'arrêt de maintenance de novembre 2019, ainsi qu'une base de comparaison favorable (pas d'arrêt de maintenance au premier trimestre 2020) ont permis à la fonderie de Weser-Metall GmbH de produire près de 33 400 tonnes de plomb au premier trimestre 2020 (+36% par rapport au premier trimestre 2019), dans un contexte de baisse continue du prix du plomb
- Toutefois, compte tenu de sa rentabilité négative, de ses perspectives négatives et des besoins de trésorerie supplémentaires à long terme, des investissements sont nécessaires pour apporter de nouvelles améliorations
69 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Informations clés 2019-2020
Segment Zinc
La chiffre d'affaires a atteint atteint 80,8 millions en 2019, soit une baisse de 16 % par rapport à 2018, principalement en raison de :
- La baisse du cours du zinc en 2019, qui a eu un impact sur l'ensemble du segment Zinc
- La dégradation des conditions commerciales de l'activité de recyclage des poussières par rapport à 2018
- Des conditions de marché difficiles, impact de la fermeture pour force majeure d'un client important en France et maintenance plus importante qu'en 2018 pour l'activité de production d'oxydes de zinc de Norzinco GmbH
La forte baisse du cours du zinc et la détérioration des conditions commerciales se sont poursuivies au premier trimestre 2020, ce qui a eu un impact supplémentaire sur les activités du segment du zinc
70 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Autres évènements clés 2019-2020*
Suite aux procédures d'insolvabilité - déconsolidation des entités du sous-groupe allemand :
- La perte de contrôle est une conséquence directe des décisions du tribunal allemand de l'insolvabilité suite à l'ouverture des procédures d'insolvabilité. Avec les décisions du tribunal, tous les pouvoirs sont entièrement transférés aux directeurs généraux des entités allemandes et à l'administrateur de l'insolvabilité désigné
- Les critères de consolidation prévus par la norme IFRS 10 n'étant plus remplis, Recylex S.A. devra déconsolider toutes les entités allemandes faisant l'objet d'une procédure d'insolvabilité à partir du 15 mai 2020, soit :
- Segment Plomb : Weser-Metall GmbH (fonderie de plomb du groupe) et Harz-Metall GmbH (activité de recyclage de batteries au plomb usagées)
- Segment Zinc : activité de recyclage des poussières de Harz-Metall GmbH et Norzinco GmbH (activité de recyclage des déchets de zinc)
- Segment Métaux Spéciaux : PPM Pure-Metals GmbH (activité de production de métaux spéciaux),
- Secteur Plastique : C2P GmbH (auparavant entreprise de recyclage des déchets de polypropylène),
- Autres activités : Recylex GmbH (activité de holding en Allemagne) et Recylex Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH (société immobilière)
- Voir la note 39 des comptes consolidés 2018
71 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Perspectives du groupe pour le reste de l'année 2020
Le principal objectif pour atteindre la stabilité exige
- Etablir une relation de fournisseur fiable et stable avec Weser-Metall GmbH actuellement en procédure d'insolvabilité
- Restructuration des coûts et des flux de trésorerie
- Restructuration du siège
- Suspension des dépenses (Estaque)
- Restructuration des dettes et provisions
- Prêt de 16 millions d'euros de Glencore
- Plan de paiement de l'amende de la Commission européenne
Retour à la rentabilité
- Améliorer les opérations françaises
- Développer de nouveaux clients
72 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
73 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
7. Rapports des Commissaires aux Comptes
Commissaires aux comptes de la société
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Sommaire
-
Ouverture de l'Assemblée Générale
2 Formalités et ordre du jour
3 Faits marquants 2018 et au-delà
4 Indicateurs clés de performance 2018
5 Comptes consolidés et chiffres clés 2018
6 Nouvelle structure du groupe et perspectives
7 Rapports des Commissaires aux Comptes
8 Présentation des résolutions
75 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
8. Présentation des résolutions
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Résumé des résolutions et résultat des votes (1 à 5)
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
- 1ère résolution : Approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2018
- Cette résolution est adoptée à 98,70 %
- 2ème résolution : Approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2018
- Cette résolution est adoptée à 98,70 %
- 3ème résolution : Affectation du résultat de l'exercice clos le 31 décembre 2018, tel que ressortant des comptes sociaux
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 4ème résolution : Approbation des conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 89,95 %
- 5ème résolution : Ratification de la cooptation de Madame Karin LATTWEIN en qualité d'administrateur
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
77 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Résumé des résolutions et résultat des votes (6 à 10)
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
- 6ème résolution : Renouvellement du mandat d'administrateur de Monsieur Sebastian RUDOW
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 7ème résolution: Renouvellement du mandat d'administrateur de Madame Laetitia SETA
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 8ème résolution: Renouvellement du mandat d'administrateur de Monsieur Christopher ESKDALE
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 9ème résolution : Nomination de Madame Karin LATTWEIN en qualité d'administrateur
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 10ème résolution : Approbation des informations relatives à la rémunération des mandataires sociaux mentionnées au I de l'article L. 225-37-3 du Code de commerce en application de l'article L. 225-100 II du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
78 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Résumé des résolutions et résultat des votes (11 à 13)
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
- 11ème résolution : Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l'exercice 2018 ou attribués au titre du même exercice à Monsieur Sebastian RUDOW, en sa qualité de Président-Directeur général, en application de l'article L. 225-100 III du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 98,69 %
- 12ème résolution : Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l'exercice 2019 ou attribués au titre du même exercice à Monsieur Sebastian RUDOW, en sa qualité de Président-Directeur général, en application de l'article L. 225-100 III du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 98,69 %
- 13ème résolution : Approbation de la politique de rémunération du Président-Directeur général pour l'exercice 2020, en application de l'article L. 225-37-2 du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 98,69 %
79 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Résumé des résolutions et résultat des votes (14 à 16)
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
- 14ème résolution : Approbation de la politique de rémunération des membres du Conseil d'administration pour l'exercice 2020, en application de l'article L. 225-37-2 du Code de commerce
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
- 15ème résolution : Décision à prendre relative aux capitaux propres de la Société devenus inférieurs à la moitié du capital social, en application de l'article L.225-248 du Code de Commerce
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 16ème résolution : Modification de l'article 17.1 des statuts de la Société relatif aux pouvoirs du Conseil d'administration
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
80 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Résumé des résolutions et résultat des votes (17 à 19)
RESOLUTIONS DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
- 17ème résolution : Mise en harmonie des articles 14.7 et 33 des statuts de la Société avec les nouvelles dispositions législatives sur la rémunération des membres du Conseil d'administration
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
- 18ème résolution : Modification de l'article 16 des statuts relatifs aux délibérations du conseil d'administration à l'effet de permettre au conseil d'administration de prendre des décisions par consultation écrite dans les conditions fixées par la loi
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
RESOLUTION DE LA COMPETENCE DE L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE
- 19ème résolution : Pouvoirs
- Cette résolution est adoptée à 99,82 %
81 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Fin de l'assemblée générale
Sebastian Rudow, Président-Directeur Général
Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Général
Avertissement juridique
Ce document peut contenir des informations prospectives, notamment des objectifs et tendances, ainsi que des déclarations prospectives concernant notamment la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de Recylex S.A. et du Groupe Recylex, y compris en terme d'impact de certaines opérations et/ou tendances de marché. Ces informations et données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Toute information ou déclaration prospective repose sur des hypothèses raisonnables, formulées dans un contexte économique, concurrentiel et juridique donné, mais ne constitue aucunement des garanties quant à la performance future de la société et du Groupe. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, dont la plupart sont hors du contrôle de Recylex S.A., tels que décrits notamment dans le rapport financier annuel de la société.
Recylex S.A. et les sociétés du Groupe Recylex ne prennent aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives, qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de leur diffusion, en raison de tout information nouvelle, évènement futur ou de toute autre raison. Certaines données ou informations contenues dans ce document peuvent être erronées, incomplètes et/ou manquantes. En cas de différence entre les informations et données de ce document et les informations et données publiées dans le rapport financier annuel de la Société, celles du rapport financier annuel prévalent. Pour plus d'information quant aux normes financières et comptables, merci de vous référer au rapport financier annuel de la société.
Le rapport financier annuel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers est consultable sur le site internet de la société (www.recylex.eu) et peut être obtenu sur demande auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org) ou directement auprès de Recylex S.A.
83 Assemblée Générale Mixte | 29 Juillet 2020 | Président-Directeur Générale
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