QRF : Résultats annuels du 18/12/2013 au 30/12/2013

Information réglementée

28/02/2014 à 7.00U

Le lancement de Qrf est un succès

RÉSULTATS ANNUELS DU 18/12/2013 AU 30/12/2013

 L'introduction en bourse de Qrf sur Euronext le 18 décembre

2013 fut un succès.

 Les résultats du premier exercice de Qrf sous le régime de Sicafi en bourse ne concernent que les 13 jours du 18 au 30 décembre 2013.

 Ces résultats sont en grandes lignes conformes aux attentes reprises dans le prospectus de cotation.

 Comme indiqué, le premier dividende ne sera versé qu'en

rapport avec le premier exercice complet, c'est-à-dire 2014.

 Qrf poursuit sa stratégie, axée sur l'immobilier commercial du centre urbain.

Qrf Comm. VA • Openbare bevak naar Belgisch recht • Leopold de Waelplaats 8/1 • B-2000 Antwerpen

Tel. +32 3 233 52 46 • Fax +32 3 369 94 24 • info@qrf.be • www.qrf.be • Ondernemingsnummer 537 979 024 • RPR Antwerpen

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Le premier exercice de Qrf en tant que sicafi coté en bourse couvre la période du 18 décembre 2013 au 30 décembre 2013 et ne concerne donc que 13 jours.

Les écarts avec les chiffres présentés dans le prospectus de cotation sont donc très limités. Pour autant qu'écarts il y a par rapport à ces chiffres, ils proviennent de deux facteurs :

o Au moment de l'impression du prospectus la date exacte de la fusion et de la notation n'était pas encore connue. C'est pour cette raison que le point de départ était un exercice 2013 de 15 jours, alors qu'en fin de compte il n'y en a eu que 13. Cela donne surtout des petites différences au niveau du compte de résultat.

o Lors de la clôture de l'exercice tous les frais de l'IPO n'étaient pas encore traités. Il y avait notamment encore des factures non arrivées et non payées. C'est pourquoi il y a plus de cash au bilan que dans les prévisions. En contrepartie on retrouve au passif un montant plus élevé au poste des factures à recevoir. Ces deux facteurs sont à l'origine d'un total du bilan plus élevé et donc également d'un taux d'endettement supérieur. Il s'agit toutefois d'une photographie à un moment précis. Cela est depuis lors ressorti du bilan.

Les revenus locatifs de Qrf au premier exercice s'élèvent à 270 KEUR. Les frais variables sont légèrement inférieurs à ce qui avait été estimé, ce qui fait que le résultat d'exploitation des immeubles est de 245 KEUR vs. 266 KEUR. Étant donné que les frais fixes sont environ conformes au budget, le résultat opérationnel sur le portefeuille est fort proche des attentes.
Comme le résultat financier est nettement meilleur que prévu grâce à des 'commitment fees' inférieurs aux prévisions, le résultat net indique un mieux de 8 % par rapport à ce qui avait été budgété (-1.715 KEUR au lieu de -1.861 KEUR).
Comme cela avait été annoncé, vu la courte durée, aucun dividende ne sera versé pour
l'exercice 2013, et le résultat net sera entièrement versé aux réserves.

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Le portefeuille immobilier consolidé de Qrf, estimé à sa valeur réelle, s'élève à 114.201
KEUR, soit 20 KEUR de plus que l'évaluation au 01/10/2013, qui a servi de base pour la réalisation du prospectus.
Comme en fin d'année certaines factures devaient encore être établies et comme le précompte mobilier sur les bonis de liquidation dépasse ce qui était budgété, les actifs circulants sont également légèrement supérieurs aux prévisions du prospectus. Il faut noter que ce précompte mobilier sera intégralement reversé à Qrf par le fisc dans le courant 2015. On trouve le plus grand écart par rapport aux chiffres de bilan prévus au poste des avoirs en trésorerie qui sont significativement supérieurs aux prévisions. Cela provient du fait que les factures de l'opération boursière ainsi que la déclaration de précompte mobilier n'ont été payées qu'après la fin de l'exercice.
Cela se traduit au passif par un montant nettement supérieur des dettes commerciales et autres dettes non courantes (11.521 KEUR), des autres passifs courants (602 KEUR) et des comptes de régularisation (162 KEUR). Le total du bilan étant plus élevé cela se traduit logiquement par un taux d'endettement supérieur (40,89 % au lieu des 36,99 % prévus). Comme déjà mentionné il s'agit d'une situation temporaire et après le dénouement de toutes les opérations en rapport avec l'IPO, le bilan sera très proche de ce qui avait été annoncé dans le prospectus.

Il n'y a pas eu d'activités importantes après la clôture de l'exercice, ayant un effet
significatif sur le comte de résultat.

Qrf ambitionne une stratégie de croissance, axée sur l'immobilier commercial du centre urbain. Les perspectives établies au moment de l'introduction en bourse concernaient pour une grande partie un portefeuille non encore constitué. Les perspectives actuelles se basent sur le portefeuille au 30/12/2013 et les acquisitions en projet de 35 MEUR en valeur d'investissement. Qrf maintient la prévision des résultats pour 2014, c'est-à-dire
un résultat immobilier de 8,2 MEUR et un dividende de 1,3 EUR par action.

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Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés quant au fond, n'ont pas révélé d'inexactitude significative dans le projet des comptes consolidés, et que les informations comptables reprises dans le communiqué annuel concordent, à tous égards importants, avec ledit projet des comptes dont elles sont extraites.

Les chiffres au 30 décembre 2013 sont élaborés conformément aux "International Financial Reporting Standards" (IFRS), comme approuvé par l'Union Europeénne. Consolidation:
Les chiffres publiés dans ce communiqué sont des chiffres consolidés; conformément à
la loi, les participations et filiales sont consolidées.

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En milliers d'euros 30/12/2013 (+) Revenus locatifs 270 (+) Reprises de loyers cédés et escomptés 0 (+/-) Charges relatives à la location 0

RÉSULTATS LOCATIFS NETS 270

(+) Récupération de charges immobilières 0 (+) Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles lou1é6s

Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur dégâts locatifs et remises en

(-)

état au terme du bail 0

(-) Charges locatives et taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués -17 (+/-) Autres recettes et dépenses relatives à la location

RÉSULTAT IMMOBILIER 269

RÉSULTAT D'EXPLOITATION DES IMMEUBLES 245

(-) Frais généraux de la société -119 (+/-) Autres revenus et charges d'exploitation 0

RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE 126

(+/-) Résultat sur vente d'immeuble s de placement 0 (+/-) Résultat sur vente d'autres actifs non financiers 0 (+/-) Variation de la juste valeur des immeubles de placement 0 (+/-) Autres résultats sur portefeuille -1.785

RÉSULTAT D'EXPLOITATION -1.659

(+) Revenus financiers 0 (-) Charges d'intérêts -42 (-) Autres charges financières -14

(+/-) Variations de la valeur réelle de l'actif et du passif financier 0

RÉSULTAT FINANCIER -56

RÉSULTAT AVANT IMPÔT -1.715

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(+/-) Impôts des sociétés 0 (+/-) Exit tax 0

IMPÔT 0

RÉSULTAT NET -1.715

INTÉRÊTS MINORITAIRES 0

RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE -1.715

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL POUVANT ÊTRE DISTRIBUÉ - PART DU GROUPE * 70

RÉSULTAT DU PORTEFEUILLE - PART DU GROUPE * -1.785

(+/-)

Impact sur la juste valeur des frais et droits de mutation estimés

intervenant lors de l'aliénation hypothétique des immeubles de placement 0

(+/-) Variations de la juste valeur d'actifs et de passifs financiers 4

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL 4

INTÉRÊTS MINORITAIRES 0

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE 4

RÉSULTAT GLOBAL -1.711

INTÉRÊTS MINORITAIRES 0

RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE -1.711

* Ces chiffres sont calculés en conformité avec l'AR 07/12/2010.

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En milliers d'euros 30/12/2013

ACTIF

ACTIF NON COURANT 114.205

ACTIFS COURANTS 12.918

TOTALDE L'ACTIF 127.123

En milliers d'euros 30/12/2013

PASSIF

FONDS PROPRES 74.706

PASSIF 52.417

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 127.123

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En milliers d'euros

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Informations complémentaires :

Qrf Comm VA
Anneleen Desmyter, CEO Francis Hendrickx, CFO
anneleen.desmyter@qrf.be francis.hendrickx@qrf.be
+ 32 3 233 52 46 + 32 3 233 52 46

Prudence en matière des prévisions

Le présent communiqué de presse contient des prévisions qui comprennent des risques et des incertitudes, notamment des déclarations concernant les projets, les objectifs, les attentes et les intentions de Qrf. L'attention des lecteurs est attirée sur le fait que de telles prévisions contiennent des risques connus et inconnus et sont tributaires d'incertitudes au niveau de l'exploitation et au niveau économique et concurrentiel, qui échappent en grande partie au contrôle de Qrf. Si un ou plusieurs de ces risques ou de ces incertitudes devaient se produire ou si les hypothèses de base devaient s'avérer inexactes, les résultats effectifs pourraient s'écarter de manière significative des résultats projetés, attendus, estimés ou extrapolés. Par conséquent Qrf ne prend sur elle aucune responsabilité quant à l'exactitude de ces prévisions.

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