Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC) a acquis Pagefield Communications pour un montant de 16,2 millions de livres sterling le 7 juin 2024. La contrepartie initiale de 16,2 millions de livres sterling a été financée par 15,1 millions de livres sterling versés en espèces et le solde de 1,1 million de livres sterling payé par l'émission de 897 640 nouvelles actions ordinaires. Les actions émises aux actionnaires de Pagefield seront soumises à une période de blocage de quatre ans et les vendeurs seront en outre soumis à certaines clauses restrictives. Certains paiements supplémentaires pourront être effectués aux vendeurs dans la mesure où Pagefield bénéficiera de certains allègements fiscaux et d'autres avantages. En plus de la contrepartie initiale, un paiement supplémentaire pourrait être effectué après la fin de l'année 2025, plafonné à 6,3 millions de livres sterling, sous réserve que Pagefield réalise un bénéfice moyen après impôts pour les deux années se terminant le 31 décembre 2025 supérieur à un seuil convenu. Tout paiement serait effectué à raison de 65,4 % en espèces et de 34,6 % par l'émission d'actions. Ces programmes d'incitation récompenseront ces participants sur la base de la croissance du bénéfice après impôt pour les cinq années allant jusqu'au 31 décembre 2028. Tout paiement au titre de ces programmes sera payable en 2029 jusqu'à un maximum de 7,5 millions de livres sterling et sera payé à 60 % en espèces et à 40 % en actions. L'acquisition est relutive pour le bénéfice sous-jacent par action. En tenant compte de ces trois paiements, la contrepartie globale maximale qui pourrait être versée serait de 30 millions de livres sterling. Les actifs nets non audités de Pagefield à la fin de l'opération s'élèvent à environ 0 million de livres sterling. Ce montant maximum ne serait payable que dans le cas où Pagefield réaliserait une croissance significative de son bénéfice après impôt. En tant que filiale à 100 % de PPHC, Pagefield conservera son identité de marque distincte ainsi que son équipe de direction et de cadres supérieurs et ses employés de longue date. Fred Walsh, Ben Good d'Oriel Securities Limited et George Moore-Gywn, Josh Rodgers de The Capital Solutions Group, LLC agissent en tant que conseillers financiers de Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC).

Public Policy Holding Company, Inc. (AIM:PPHC) a finalisé l'acquisition de Pagefield Communications le 7 juin 2024.