La société thaïlandaise PTT Global Chemical a accepté d'acheter le fabricant allemand de résines de revêtement Allnex au groupe Advent dans le cadre d'une transaction de 4 milliards d'euros (4,75 milliards de dollars), l'une des plus importantes acquisitions réalisées par une société thaïlandaise ces dernières années.

PTT Global Chemical a déclaré qu'elle avait conclu un accord de prêt avec sa société mère, PTT, un grand groupe énergétique, pour un montant maximal de 73,9 milliards de bahts (2,27 milliards de dollars) afin de financer son investissement.

Les actions de PTT Global Chemical ont terminé en baisse de 6,5 %, la plus forte chute depuis avril 2020, les investisseurs s'inquiétant du prix.

"Nous considérons qu'il s'agit d'une diversification majeure dans le secteur des revêtements, qui est moins cyclique que les chimies de base. La valorisation semble légèrement élevée", a déclaré Oscar Yee, analyste de Citi, dans une obligation.

L'opération valorise Allnex à 12,2 fois son bénéfice annuel de base de 325 millions d'euros pour les 12 mois se terminant en mars 2021.

Allnex, dont les produits sont utilisés dans les secteurs de la métallurgie industrielle, de l'automobile et de l'emballage, réalise un chiffre d'affaires annuel de 2 milliards d'euros et emploie 4 000 personnes dans le monde.

Advent a acquis l'activité résines de revêtement de Cytec Industries en 2013 pour 1,15 milliard d'euros, l'a rebaptisée Allnex et l'a fusionnée avec son homologue Nuplex en 2016, qu'elle a achetée pour 800 millions de dollars.

Advent a vendu Allnex à PTT Global Chemical après des discussions bilatérales et n'a pas organisé de processus d'enchères, a déclaré Ronald Ayles, associé directeur d'Advent.

"Au cours des huit années où nous avons investi dans Allnex, le chiffre d'affaires a doublé et les bénéfices ont augmenté encore plus. Nous sommes allés là où se trouve la croissance et nous sommes très forts en Asie en ce moment", a ajouté Ayles.

L'acquisition d'Allnex par PTT Global Chemical améliorera l'accès de cette dernière aux matières premières et au marché asiatique, qui présente un fort potentiel de croissance pour les résines de revêtement, ont déclaré les entreprises.

La transaction devrait être conclue au cours du quatrième trimestre.

(1 $ = 0,8422 euro)

(1 $ = 32,5100 bahts) (Rapports d'Arno Schuetze et Alexander Hübner)