COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN Société anonyme au capital de 27 605 120 €
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z

Groupe CPCU - information financière au 31 mars 2012

1) Opérations et faits marquants survenus en 2012.

Le périmètre du Groupe CPCU n'a pas évolué au cours du 1er trimestre 2012.
Le prix des énergies fossiles fioul et gaz a augmenté de manière significative, + 18% et + 12% respectivement par rapport au 1er trimestre 2011.
La rigueur climatique est en progression au 1er trimestre 2012 par rapport au 1er trimestre 2011 avec un mois de février marqué par une vague de froid ; l'outil industriel, tant de production que de transport et de distribution de la chaleur, s'est bien comporté.
* * * *

Investissements au 31 mars 2012.

Les investissements se sont élevés à 12 M€ sur le 1er trimestre 2012, en retrait par rapport au 1er trimestre 2011 (15
M€), et concernent essentiellement la canalisation structurante « T3 » à hauteur de 5 M€, puis le projet « Paris Nord-Est » (puits géothermique et alimentation en chaleur et en froid de la ZAC Claude Bernard dans le 19ème arrondissement de Paris) pour 2 M€, et le renouvellement des réseaux structurants pour 2 M€
.

2) Activité du 1er trimestre 2012 comparée au 1er trimestre 2011

L'activité a progressé en lien avec la rigueur climatique :

Production (Gwh)

2012

2011

Variation

Chaleur

2 352

2 268

4%

Electricité

408

390

5%

Total

2 760

2 658

4%

L'évolution des ventes de chaleur de 4% entre 2011 et 2012 est corrélée avec celle des DJU de + 6%.
Les volumes d'électricité sont en hausse en raison de la progression de 6% de la production de la cogénération de
Saint-Ouen, obérée en 2011 par un incident d'exploitation.
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3) Résultats du 1er trimestre 2012 comparés au 1er trimestre 2011

Chiffres consolidés Groupe CPCU M €

2011

2012

Variation

Chiffre d'Affaires

175

187

7%

- Chaleur

- Electricité

- Concédant

129

34

12

137

41

9

6%

21%

-22%

Résultat opérationnel courant

36

34

-5%

Résultat financier

-1

-1

NS

Part dans les entreprises associées

1

1

NS

RESULTAT NET PART DU GROUPE

24

22

-8%

Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU s'établit en hausse de 7% au 1er trimestre 2012 comparé à 2011 et s'analyse en :

- ventes de chaleur en hausse de 6%, en lien avec la rigueur climatique, et un ajustement tarifaire au

01/02/2012,

- ventes d'électricité en hausse de 21%, en raison de la hausse de la production d'électricité, et de la hausse des prix de vente corrélée à la hausse du prix du gaz transport « STS »,

- ventes au Concédant en baisse en lien avec la réalisation de la canalisation structurante « T3 ».

Le résultat opérationnel courant se dégrade de 4% soit 2 M€ entre 2011 et 2012, en raison de :

- la marge sur énergie reste stable, la hausse des volumes vendus compensant la hausse du prix des énergies et un mix énergétique défavorable,

- les frais sur marge « R2 » augmentent de 2 M€ avec une hausse de la charge fiscale et des frais de personnel.

Le résultat net consolidé au 31 mars 2012 est en baisse de 8% par rapport au 31 mars 2011.

4) Situation financière au 31 mars 2012 comparée au 31 décembre 2011.

Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître une progression des capitaux propres de CPCU de 220 M€ au 31 décembre 2011 à 246 M€ au 31 mars 2012. Outre le résultat, les pertes et gains actuariels sur provision de retraite, ainsi que l'effet de juste valeur des instruments de couverture contribuent à la progression des capitaux propres.
M€ 31/12/2011 31/03/2012 variation
Actif
Total actif non courant 636 641 5
Total actif courant 181 191 10
Total actif 817 832 15
Passif
Capitaux propres 220 246 26
Total passif non courant 304 297 -7
Total passif courant 293 289 -4
Total passif et capitaux propres 817 832 15
Le Conseil d'Administration du 15 mars 2012 a arrêté les comptes 2011 et proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires du 14 juin 2012 un dividende de 3,50 € par action, en progression par rapport au dividende de l'exercice 2010 (3,15 €).
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