Orpea enregistre la plus forte baisse de l'indice SBF 120 aujourd'hui, avec un recul de 1,70% à 34,90 euros. Le gestionnaire de maisons de retraites et de cliniques a lancé aujourd'hui une émission d'obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (Oceane) à échéance 1er janvier 2016. Le montant nominal s'élève à 137 millions d'euros environ, et sera susceptible d'être augmenté d'environ 15% pour être porté à un montant d'environ 157 millions d'euros en cas d'exercice en totalité de la clause d'extension, précise le groupe dans un communiqué.
L'objectif affiché par Orpea est de répondre aux besoins de financement généraux de la société et du développement de son activité, de diversifier ses sources de financement et de contribuer à l'allongement de la maturité de ses ressources financières. Orpea projette par ailleurs potentiellement d'augmenter ses fonds propres si les obligations sont converties en actions nouvelles.
Oddo a renouvelé sa recommandation Accumuler et son objectif de cours de 37,50 euros sur la valeur. « Cette opération est selon nous une demi-surprise, compte tenu de l'endettement du groupe », estime Oddo. Elle correspond cependant selon lui à sa philosophie et à sa situation financière : des impératifs de dilution, la nécessité de renforcer les fonds propres, ainsi que l'allongement partiel de la dette. Il ajoute que le calibrage du taux semble « fair ».
De son côté, Gilbert Dupont a réitéré sa recommandation Acheter et son objectif de cours de 47,2 euros sur Orpéa.
ORPEA est le leader européen de la prise en charge globale de la dépendance. Le groupe assure l'exploitation de maisons de retraite, de cliniques de soins de suite et de cliniques de psychiatrie.
A fin 2022, ORPEA dispose d'un réseau de 992 établissements (90 860 lits) implantés en France (358 établissements ; 33 462 lits), au Benelux-Royaume Uni-Irlande (193; 10 708 lits), en Europe centrale (237 ; 23 765 lits), en Europe de l'Est (124 ; 12 764 lits), en Péninsule ibérique et en Amérique latine (79 ; 10 007 lits) et en Chine (1 ; 154 lits).
Le groupe dispose d'un patrimoine immobilier de près de 2,3 millions de m2 pour une valeur de 6 500 MEUR.
La répartition géographique du CA est la suivante : France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (59,9%), Europe centrale (25,6%), Europe de l'Est (9,3%), Péninsule ibérique et Amérique latine (5,1%) et autres (0,1%).