Brookfield Corporation (TSX:BN) et EIG Global Energy Partners seraient en train de lancer une offre publique d'achat hostile sur Origin Energy Limited (ASX:ORG) d'ici Noël. Des sources ont indiqué à DataRoom que l'offre sera inférieure à l'offre de 9,53 dollars par action actuellement sur la table, par le biais d'une structure d'arrangement, dans laquelle les actionnaires votent sur la transaction pour qu'elle soit approuvée. Dans le cadre d'une offre publique d'achat, les prétendants achètent des actions directement sur le marché.

Il est entendu que l'offre publique d'achat sera présentée par Brookfield et EIG dans les semaines à venir, sous réserve d'une acceptation minimale de 50,1 %. Cela signifie que la course aux actions sera lancée pour les deux soumissionnaires après qu'AustralianSuper a récemment augmenté sa participation de 13,67 % à près de 15 %, déboursant jusqu'à 182 millions de dollars pour acheter des actions par l'intermédiaire de Macquarie Capital. Les soumissionnaires ont récemment été libérés de leur accord de statu quo, ce qui signifie qu'ils peuvent désormais acheter au moins 5 % de la société s'ils lancent également une offre publique d'achat.

DataRoom a révélé le 19 octobre qu'une offre plus élevée était en cours pour le détaillant d'énergie national de la part des soumissionnaires, suite à une amélioration des résultats. Comme nous l'avons indiqué dans cette colonne jeudi dernier, AustralianSuper s'est vu offrir la possibilité de participer à l'opération d'EIG et de Brookfield, mais a décliné l'offre. Le problème réside en partie dans le fait que, pour l'équipe actions d'AustralianSuper, il existe peu d'opportunités convaincantes de réinvestir l'argent sur le marché coté dans des sociétés du même calibre qu'Origin en ce qui concerne l'exposition à l'énergie et à l'infrastructure, et d'obtenir les mêmes rendements.

Par ailleurs, le plan de match d'Origin et du GIE a toujours été que le GIE prenne les activités gazières d'Origin tandis que Brookfield détiendrait le détaillant d'énergie. À l'origine, le plan d'EIG et de Brookfield consistait à redoubler d'efforts pour convaincre AustralianSuper de prendre part à l'opération. Mais les lois relatives à la vérité des offres d'achat ont supprimé cette option lorsque l'actionnaire a fait part de ses intentions, déclarant que l'offre sous-évaluait la société, et qu'il voterait contre l'opération le 23 novembre.

Brookfield et EIG ont qualifié leur offre de rachat de "meilleure et définitive".