Fortis maintient sa recommandation à conserver sur Oberthur et porte son objectif de cours de 6,50 euros à 7,20 euros. Le courtier voit dans la fusion entre la société et sa maison-mère un geste préparant des opérations de croissance externe financées par les capitaux propres. Compte tenu de la solide croissance des ventes, Fortis s′attend à ce que le rebond de la marge s′accélère au second semestre et relève en conséquence ses prévisions de bénéfice par action pour 2007 et 2008. Il considère qu′Oberthur offre une alternative intéressante par rapport au leader du secteur des cartes à puce.