Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux. Avec une semaine frénétique de politique aux États-Unis, en France et en Grande-Bretagne, les marchés boursiers mondiaux ont tenu bon jeudi, les obligations souveraines ont été plus nerveuses et le dollar a été soutenu.

Le président américain Joe Biden et l'ancien président républicain Donald Trump s'affrontent lors d'un débat télévisé plus tard dans la journée, sonnant le glas de la campagne électorale de novembre sur les marchés. Un deuxième débat est prévu le 10 septembre.

La France organise le premier tour de ses élections législatives anticipées dimanche et la Grande-Bretagne se rendra aux urnes jeudi prochain.

Malgré les fortes fluctuations des actions cette semaine, l'indice S&P500 reste proche de ses plus hauts niveaux, avec des gains de plus de 17 % depuis le début de l'année. L'indice de volatilité VIX reste inférieur à 13 et, bien que les contrats à terme VIX de novembre soient plus élevés (17,4), ils ont eux aussi reculé cette semaine.

Les actions françaises et britanniques ont légèrement baissé.

Irrités par les mises à jour de l'inflation en Australie et au Canada cette semaine et par un autre agenda chargé de ventes de nouvelles dettes, les rendements du Trésor américain ont grimpé à des plus hauts de deux semaines. Les rendements français à 10 ans et les écarts de dette par rapport à l'Allemagne ont également augmenté.

Alors que la publication vendredi de la jauge d'inflation américaine PCE est le point culminant du calendrier économique de la semaine, les bons du Trésor doivent d'abord faire face à la dernière mise à jour du chômage et à la révision du PIB du premier trimestre jeudi.

Mais le dollar reste dynamique dans le monde entier, notamment par rapport au yen japonais, qui a atteint mercredi son niveau le plus bas depuis 1986, à près de 161 dollars, malgré les avertissements répétés des autorités japonaises concernant une éventuelle intervention. Il s'est stabilisé plus tôt dans la journée à environ 160,50.

Face à l'incertitude concernant les prochaines décisions de la Banque du Japon, certains acteurs du marché obligataire ayant participé à des réunions avec la banque centrale en juin lui ont demandé de réduire les achats d'obligations en plusieurs étapes afin d'améliorer la liquidité du marché, selon les minutes de la réunion publiées par la BOJ jeudi.

L'euro et la livre sterling ont également regagné un peu de terrain jeudi avant les événements politiques de la semaine à venir.

La banque centrale suédoise a maintenu son taux d'intérêt directeur à 3,75 % comme prévu, mais, dans un élan dovish, elle a déclaré que si les perspectives d'inflation restent les mêmes, les taux directeurs peuvent être réduits deux ou trois fois de plus au cours de la seconde moitié de l'année.

En mai, lorsqu'elle a réduit le taux directeur pour la première fois en huit ans, la Riksbank a déclaré qu'elle prévoyait deux autres réductions en 2024.

En Chine, le yuan s'est stabilisé après avoir atteint son plus bas niveau de l'année, mais les actions chinoises ont de nouveau chuté, le CSI300 perdant encore 0,75 % après l'annonce d'un net ralentissement de la hausse des bénéfices industriels en Chine en mai.

À Wall Street, la fin du premier semestre a été mouvementée pour de nombreux titres individuels.

Après le plongeon soudain de Nvidia au cours de la semaine dernière en raison de la nervosité suscitée par les valorisations élevées des actions liées à l'intelligence artificielle, Micron Technology a chuté de plus de 7 % au cours de la nuit, en dehors des heures d'ouverture des marchés.

Bien que Micron ait battu les estimations de revenus du troisième trimestre mercredi, ses prévisions pour le trimestre en cours ont déçu les investisseurs qui étaient optimistes quant aux performances du fabricant de puces dans le boom de l'intelligence artificielle.

Nvidia a glissé de 2 % dans les échanges de la nuit.

Les actions d'Amazon ont bondi de près de 4 % plus tôt dans la journée de mercredi, portant la valeur de marché de l'entreprise à plus de 2 000 milliards de dollars - la cinquième société américaine à franchir ce seuil.

Rivian a grimpé de 23 % après que le constructeur automobile allemand Volkswagen a déclaré qu'il investirait jusqu'à 5 milliards de dollars dans le fabricant américain de véhicules électriques. Le fabricant d'appareils électroménagers Whirlpool a quant à lui bondi de 17,1 % après que Reuters a rapporté que le groupe d'ingénierie allemand Robert Bosch envisageait une offre d'achat.

Par ailleurs, l'exercice annuel de "stress test" de la Réserve fédérale sur les banques américaines a montré que les plus grands prêteurs auraient suffisamment de capital pour résister à de graves turbulences économiques et de marché - mais les entreprises ont été confrontées à des pertes hypothétiques plus importantes cette année en raison de portefeuilles plus risqués.

L'exercice a montré que 31 grandes banques pourraient faire face à un pic du taux de chômage, à une forte volatilité des marchés et à une chute des marchés hypothécaires résidentiels et commerciaux, tout en conservant suffisamment de capital pour continuer à prêter.

En Amérique du Sud, les forces armées boliviennes se sont retirées du palais présidentiel de La Paz tard mercredi soir et un général a été arrêté après que le président Luis Arce a dénoncé une tentative de "coup d'État" contre le gouvernement et appelé à un soutien international.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de jeudi : * Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, les commandes de biens durables, la balance commerciale, les stocks de gros et de détail, les ventes de logements en attente, la révision du PIB du 1er trimestre, les bénéfices des entreprises et les enquêtes de la Fed de Kansas City ; le chômage et les échanges de mai au Mexique, la décision de la banque centrale mexicaine, la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, sur la conclusion de la consultation du FMI au titre de l'article IV sur l'économie américaine, le sommet de l'Union européenne à Bruxelles sur la nouvelle Commission européenne, la vente par le Trésor américain de 44 milliards de dollars d'obligations à 7 ans, les bénéfices des entreprises américaines : Nike, Walgreens Boots Alliance, McCormick