Gilbert Dupont relève son objectif de cours sur Nexity de 35,2 à 38,5 euros et réaffirme son opinion 'acheter', percevant un 'environnement favorable pour aborder 2011'.

'Le dynamisme commercial actuel de Nexity, qui devrait, selon nous,perdurer en 2011, est la conséquence de la levée d'incertitudes de poids', explique le bureau d'études, qui cite une relance confirmée du marché de l'ancien, un maintien d'un environnement taux d'intérêt bas, un ajustement mineur du Scellier, et la création d'un dispositif attractif pour les primo-accédants.

Gilbert Dupont a relevé son estimation de réservations 2010 à 10.712 unités (soit une PDM de 10,2%) contre 9450 afin d'intégrer la bonne performance du troisième trimestre (+26%), le contexte de marché et le positionnement adéquat du groupe.

'Au-delà de 2010, nous sommes confiants quant à la capacité de Nexity à au moins maintenir sa part de marché', ajoute l'analyste.

Gilbert Dupont a aussi ajusté sa séquence de résultat net part du groupe 2010-2012. Il estime que 2010 devrait être un point bas au niveau opérationnel, tandis que 2011 sera l'année du redressement, et que 2012 marquera le retour de la marge opérationnelle courante normative (10%).

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