NETGEM : Résultats 2015 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2016

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Paris La Défense, le 14 avril 2016

Résultats et situation financière 2015

IFRS en € millions ­ consolidé	2015	2014	Change
Chiffre d'affaires	78,8	72,5	9%	6,3
Marge brute	25,8	26,6	­3%	­0,8
Résultat opérationnel courant	1,9	0,8	149%	1,1
Résultat opérationnel	1,6	0,0	ns	1,6
Résultat net	1,4	­2,3	ns	3,7
OCI	0,4	2,4	ns	ns
Résultat net global	1,8	0,1	ns	1,7

Le chiffre d'affaires 2015 a atteint € 78,8 millions, en croissance de 9% par rapport à 2014. La marge brute 2015 a atteint € 25,8 millions.

La baisse de 3% de la marge brute, malgré la hausse du chiffre d'affaires, reflète la modification progressive du modèle d'affaire, d'un mode "marge unique" (liée à l'acquisition de nouveaux abonnés) vers un mode "marge récurrente" (proportionnelle à la base d'abonnés actifs). La marge brute a aussi été impactée par l'appréciation du dollar US au cours du 1er semestre 2015.

Le résultat opérationnel courant 2015 s'établit à € 1,9 millions, en croissance de 149%. Les dépenses opérationnelles ont baissé de 8% à € 23,9 millions, notamment du fait de la rationalisation des opérations initiée en 2014. L'activité française a été recentrée, impliquant une charge non récurrente de € 2,3 millions en 2015.

Le résultat financier s'établit à € 0,4 millions (incluant le placement de la trésorerie du Groupe) et la charge d'impôt à € 0,6 millions.

Le résultat net (part du groupe) et le résultat net global ont respectivement atteint € 1,4 millions et € 1,8 millions en 2015.

Le Conseil d'administration de la Société proposera à ses actionnaires, réunis en Assemblée Générale le 9 juin 2016, de maintenir à € 0,15 le dividende par action.

IFRS en € millions ­ Consolidé	2015	2014
Cash flow lié à l'activité (A)	2.8	(4.9)
CAF avant impôt	4.8	1.5
Impôt versé	­ 0.4	­ 0.5
Diminution (augmentation) du BFR	­ 1.7	­ 5.9
Cash flow lié aux investissements (B)	­ 1.4	­ 2.3
Cash flow opérationnel (A+B)	1.4	­ 7.2
Cash flow lié aux financements	­ 5.7	­ 6.8
Variation nette de trésorerie	­ 4.3	­ 14.0

L'activité du Groupe a généré un cash flow de € 2,8 millions en 2015. La capacité d'autofinancement du groupe avant impôt a atteint € 4,8 millions en 2015. L'augmentation du besoin en fonds de roulement de € 1,7 millions traduit la forte activité en fin d'année 2015.

Après prise en compte des investissements (€ 1,4 millions, essentiellement liés à l'acquisition d'actifs opérationnels), de la distribution de € 5,9 millions de dividendes en 2015, des décaissements liés aux achats d'actions propres (environ € 0,5 millions) et des produits financiers des placements de la trésorerie disponible (€ 0,6 millions), la trésorerie du Groupe atteint € 36,4 millions, en baisse de € 4,3 millions sur l'année.

IFRS en € millions ­ Consolidé	31/12/2015	31/12/2014
Capitaux propres et endettement
Capitaux propres, part du Groupe	54.9	59.4
Passifs financiers courants et non courants	0.6	0.6
Analyse de la trésorerie nette
A. Liquidités	36.4	40.7
B. Passifs financiers courants	0.6	0.6
C. Trésorerie nette courante (A)­(B)	35.8	40.1
D. Passifs financiers non courants	­	­
E. Trésorerie nette (C)+(D)	35.8	40.1

Les comptes sociaux et consolidés de la société Netgem SA ont été arrêtés par le conseil d'administration le 13 avril 2016. Les procédures d'audit ont été réalisées et le rapport relatif à la certification des comptes est en cours d'émission.

Chiffre d'affaires consolidé du 1er trimestre 2016, stratégie et perspectives

IFRS en € millions ­ consolidé	1er trimestre 2016	1er trimestre 2015
Chiffre d'affaires	19,0	19,0

Sur le trimestre clos le 31 mars 2016, Netgem annonce un chiffre d'affaires consolidé de € 19,0 millions, stable par rapport à 2015.

Le Groupe va concentrer ses efforts de développement international autour de sa nouvelle offre #telcoTV de plateforme TV dans le cloud. Depuis son lancement en octobre dernier à l'IBC, ce produit a reçu 12 nominations et récompenses pour son expérience utilisateur multi­écrans unique.

En France, le Groupe a concentré ses investissements sur la VOD pour compte d'opérateurs et sur les déploiements sur les réseaux d'initiative publique ("RIP") en fibre optique dans certaines régions.

Opérations et événements importants

Le Groupe continue son programme d'achat d'actions et détient 5,3% de son capital en trésorerie.

Dans le cadre d'un contrôle de Netgem SA, l'administration fiscale a remis en cause près de 90% du Crédit Impôt Recherche pour les années 2011, 2012 et 2013, soit € 3,0 millions. Cette proposition de redressement est contestée par la Société qui considère que ses travaux de R&D sont éligibles au Crédit Impôt Recherche et défendra fortement sa position. Aucune provision n'a été passée dans les comptes à ce titre en 2015.

Calendrier prévisionnel de communication financière

• assemblée générale des actionnaires : 9 juin 2016

• chiffre d'affaires et résultats du 1er semestre 2016 : 29 juillet 2016 avant bourse

• chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2016 : 13 octobre 2016 avant bourse

A propos de Netgem

Netgem est un acteur technologique innovant dans les solutions complètes de divertissement vidéo pour la maison connectée. Combinant des actifs technologiques éprouvés et une expertise dans les contenus et les nouveaux usages sur tous les écrans, les offres de Netgem permettent à des opérateurs multi­services dans le monde entier de valoriser et enrichir la relation avec leurs abonnés. Netgem est présent en Europe, Asie et Amérique du Sud avec plus de 4 millions de foyers actifs dans le monde. Netgem est coté sur NYSE Euronext Paris, Compartiment C (ISIN : FR0004154060, Reuters : ETGM.PA, Bloomberg : NTG FP)