MORNINGSTAR, INC. Les fonds dits "anti-ESG" ont attiré l'attention des politiciens républicains américains, souvent issus d'États producteurs d'énergie, qui s'en prennent à l'attention croissante portée aux facteurs ESG par les entreprises et les investisseurs.
L'un des fonds les plus connus, le Strive U.S. Energy ETF, a recueilli plus de 300 millions de dollars au cours du mois qui a suivi son lancement en août dernier. Le cofondateur de Strive, Vivek Ramaswamy, a quitté son poste de président exécutif en février pour se présenter à l'élection présidentielle américaine.
Mais les flux vers Strive et d'autres sociétés de ce type ont depuis ralenti de manière significative, indique Morningstar dans un nouveau document de recherche.
Après avoir culminé à 376 millions de dollars au cours du troisième trimestre 2022, soit plus de cinq fois le précédent record trimestriel, le total des nouveaux dépôts nets a ensuite chuté à 188 millions de dollars au cours des trois derniers mois de 2022 et à 69 millions de dollars au cours des trois premiers mois de 2023.
"Ce qui a commencé comme une averse a ralenti pour devenir une bruine", indique le rapport. L'un de ses auteurs, Alyssa Stankiewicz, a déclaré lors d'un entretien téléphonique que la plupart des gestionnaires d'actifs considèrent toujours que les risques ESG, tels que le changement climatique, valent la peine d'être pris en compte.
"Investir en fonction des principes ESG peut sembler trop restrictif pour certaines personnes", a-t-elle déclaré.
Mme Stankiewicz a toutefois mis en garde contre d'autres facteurs qui pourraient faire baisser les flux, notamment les frais des fonds et la performance mitigée des actions au cours des trimestres étudiés.
Les flux entrants vers Strive ont représenté la majorité des nouveaux dépôts nets vers les fonds anti-ESG au cours de chacun des trois trimestres les plus récents. Un représentant de Strive n'a pas fait de commentaire dans l'immédiat.
Le total des actifs des 26 fonds anti-ESG suivis par Morningstar s'élevait à environ 2 milliards de dollars au 31 mars. Un an plus tôt, ce chiffre était de 282 millions de dollars, mais ce chiffre excluait les fonds qui n'avaient pas encore été lancés ou qui n'avaient pas encore adopté de politiques anti-ESG.
Les fonds mettent en œuvre des efforts anti-ESG de diverses manières, notamment par le biais de politiques de vote par procuration ou en favorisant certains types d'entreprises.
Le Constrained Capital ESG Orphans ETF, un fonds qui se concentrait sur des secteurs qui n'ont pas la faveur des investisseurs ESG, comme les combustibles fossiles et le tabac, a déclaré ce mois-ci qu'il serait liquidé "en raison de l'incapacité à attirer suffisamment d'actifs d'investissement".
