L'industrie européenne des fonds durables a subi un nouveau trimestre de décollecte au cours des trois mois se terminant fin septembre, les investisseurs s'inquiétant de l'incertitude économique et des changements réglementaires, a déclaré le fournisseur de données Morningstar dans un rapport publié mercredi.

Les investisseurs ont retiré 20,5 milliards d'euros (21,7 milliards de dollars) des fonds de la classification de durabilité inférieure de l'Union européenne, tandis que les entrées nettes dans la classification supérieure ont été les plus faibles depuis le début de 2021, selon le rapport de Morningstar.

Les fonds d'investissement non commercialisés comme durables, en revanche, ont recueilli 17,8 milliards d'euros d'entrées au troisième trimestre, bien que ce chiffre soit en baisse par rapport aux trois mois précédents.

Les fonds qui intègrent des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs mandats, qui peuvent aller de l'exclusion de base de certaines actions à l'investissement uniquement dans des actions de technologie climatique, ont connu une période difficile depuis un boom en 2021, sous la pression de meilleurs rendements ailleurs et de changements réglementaires.

En Europe, l'introduction du règlement sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (SFDR), qui vise à lutter contre les déclarations trompeuses des sociétés de gestion sur leurs efforts en matière de développement durable, a conduit les gestionnaires à déclasser des centaines de leurs fonds dans une catégorie de développement durable inférieure.

Morningstar a déclaré que 60 % des rachats au cours du troisième trimestre ont affecté de manière disproportionnée les fonds classés "Article 8" en vertu de la SFDR et qui n'avaient "aucun engagement en matière d'investissements durables".

Les fonds classés dans la catégorie de durabilité la plus élevée, connue sous le nom d'article 9, ont enregistré des entrées de 1,4 milliard, contre 3,7 milliards au deuxième trimestre, ce qui représente les entrées les plus faibles depuis l'introduction de la SFDR en mars 2021.

Les fonds de développement durable américains sont également en difficulté. Les données de Morningstar publiées mardi montrent que les gestionnaires ont fermé des fonds plus rapidement qu'ils n'en ont ouvert de nouveaux au troisième trimestre. Les investisseurs se sont retirés des fonds américains en général au cours de la période, mais les fonds durables ont fait pire, enregistrant leur quatrième trimestre consécutif de sorties.

En Europe, les lancements de fonds ESG ont totalisé 126 au troisième trimestre, soit une baisse de 31 % par rapport au deuxième trimestre, selon Morningstar. (1 $ = 0,9442 euros) (Reportage de Tommy Reggiori Wilkes ; édition de David Evans)