Le financement du capital-risque a diminué de près de moitié dans le monde au cours des six premiers mois de 2023, selon les données de la société de recherche PitchBook, ce qui témoigne d'un manque d'enthousiasme de la part des investisseurs et d'une baisse de la demande dans un contexte de forte hausse des taux d'intérêt.

La baisse de 48 % des investissements, qui s'élèvent à 173,9 milliards de dollars, et la chute de 19 % du nombre de transactions surviennent en dépit de l'intérêt considérable que suscitent les startups spécialisées dans l'intelligence artificielle à la suite du succès du ChatGPT d'OpenAI.

Les investisseurs ont injecté plus de 40 milliards de dollars dans les startups d'intelligence artificielle au cours des six derniers mois, selon les données. Ce montant comprend un investissement de 10 milliards de dollars de Microsoft dans OpenAI et un financement de 1,3 milliard de dollars pour son rival Inflection AI.

Par région, l'Amérique latine a connu la plus forte baisse avec un effondrement de 86 %, tandis que les États-Unis et l'Europe ont chuté de 65 % et 69 % respectivement.

Selon les investisseurs, la hausse des taux d'intérêt a non seulement entraîné une révision des valorisations, mais la sécheresse actuelle des introductions en bourse et l'absence d'autres possibilités de sortie les ont rendus plus sélectifs.

"Je n'ai fait aucun chèque au cours des 18 derniers mois", a déclaré Kevin Colleran, cofondateur de Slow Ventures, une société de capital-risque en phase de démarrage. "J'ai 30 entreprises en portefeuille que je dois aider à survivre. Il n'y a pas lieu pour moi d'ajouter à la misère".

Selon PitchBook, les grands investisseurs ne participent plus activement au financement du capital-risque et les opérations de grande envergure, qui avaient permis d'atteindre des valeurs record, ne se produisent plus. Le financement du capital-risque dans le monde a atteint un record annuel de 745,1 milliards de dollars en 2021.

L'activité de financement a chuté à tous les stades, le premier tour d'amorçage enregistrant la plus forte baisse avec un recul de 44 % du nombre d'opérations aux États-Unis.

Selon les investisseurs, de nombreuses entreprises ayant obtenu des fonds en 2021 disposent encore d'une somme considérable et ne ressentent pas le besoin de revenir sur un marché qui s'attend à des valorisations beaucoup plus faibles. Ils ont toutefois ajouté qu'une reprise modérée de la demande pourrait se manifester au cours du second semestre.

"Davantage d'entreprises auront manqué de liquidités et devront se tourner vers le marché pour financer entièrement leurs projets", a déclaré Mary D'Onofrio, partenaire chez Bessemer Venture Partners. (Reportage de Krystal Hu à New York ; rédaction d'Edwina Gibbs)