LAZARD Les dirigeants de Wall Street et les analystes bancaires ont demandé aux régulateurs de fournir rapidement plus de protection pour les dépôts bancaires et d'envisager d'autres mesures de soutien, arguant que seule une intervention pourrait empêcher la crise - qui a vu les actions de plusieurs prêteurs régionaux plonger de plus de 10 % jeudi - de s'aggraver. Il n'est toutefois pas certain que les autorités interviendront immédiatement.
"Les investisseurs continuent clairement à se concentrer sur les acteurs restants qui sont considérés comme les plus faibles", a écrit Erika Najarian, analyste bancaire chez UBS, jeudi.
"Pour arrêter la cascade avant que le marché ne provoque littéralement de nouvelles faillites bancaires, nous nous demandons s'il n'est pas temps pour le Trésor et la Fed d'intervenir et de créer potentiellement une sorte de filet de sécurité", a écrit Mme Najarian.
Les actions de PacWest, basée à Los Angeles, ont chuté de plus de 40 % dans les échanges de l'après-midi de jeudi - un niveau record - après que le prêteur a confirmé un rapport de Reuters selon lequel il explorait des options stratégiques, y compris une vente potentielle ou une levée de capitaux.
Les actions de Western Alliance ont réduit leurs pertes après avoir chuté de près de 60 % à la suite d'un rapport du Financial Times, que la banque a catégoriquement démenti, selon lequel le prêteur étudiait des options stratégiques. Mercredi soir, la banque a déclaré qu'elle n'avait pas constaté de sorties inhabituelles de dépôts et qu'elle disposait de liquidités suffisantes.
Parallèlement, le groupe canadien Toronto-Dominion Bank a annulé jeudi son rachat de First Horizon Corp. pour un montant de 13,4 milliards de dollars, invoquant l'incertitude quant à la date d'approbation de l'opération par les autorités de régulation, ce qui a entraîné une chute de près de 40 % des actions de la banque américaine.
Les principales banques américaines ont également perdu du terrain jeudi, l'indice S&P 500 Banks perdant près de 3 %.
L'investisseur activiste Nelson Peltz a déclaré au Financial Times que l'assurance des dépôts devrait être étendue, faisant écho à l'investisseur milliardaire Bill Ackman qui a tweeté mercredi que l'échec des régulateurs à étendre le régime d'assurance "a enfoncé davantage de clous dans le cercueil".
Peter Orszag, PDG de la société de conseil financier Lazard Ltd, a appelé mercredi les autorités à au moins signaler leur intention de garantir les dépôts non assurés pour une période de six mois.
Certains experts en réglementation, dont l'ancienne présidente de la FDIC, Jelena McWilliams, ont mis en garde contre le fait que l'augmentation de l'assurance des dépôts pourrait encourager la prise de risques, tandis que d'autres ont fait remarquer que les régulateurs disposaient de moins d'outils pour soutenir les banques à la suite de la crise financière de 2008.
Le département du Trésor américain a déclaré jeudi qu'il continuait à "surveiller de près" l'évolution du marché, mais que "le système bancaire disposait de liquidités importantes et que les flux de dépôts étaient stables". La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) n'a pas répondu à une demande de commentaire.
Le cabinet d'avocats Wachtell, Lipton, Rosen & Katz a demandé jeudi aux autorités de régulation des marchés financiers de restreindre les ventes à découvert dans les institutions financières.
Si la Securities and Exchange Commission (SEC) n'envisage pas une telle interdiction, comme l'a rapporté Reuters mercredi, son président, Gary Gensler, a déclaré jeudi que l'agence se concentrait sur l'identification de toute forme de mauvaise conduite sur le marché.
Ses commentaires font suite à un rapport de Reuters selon lequel les régulateurs fédéraux et étatiques analysent la possibilité d'une manipulation du marché derrière les récents mouvements d'actions des banques.
CONTAGION
La dernière crise en date a débuté en mars, lorsque des retraits massifs sur la Silicon Valley Bank (SVB) et la Signature Bank ont entraîné leur fermeture brutale, poussant les déposants à transférer leurs liquidités vers des banques plus importantes.
Pour enrayer la contagion, les autorités de régulation ont pris des mesures d'urgence pour rembourser tous les clients des deux banques, tandis que la Fed offrait aux prêteurs des liquidités supplémentaires.
Les agences gouvernementales enquêtent sur l'effondrement de la SVB. Goldman Sachs Group Inc, qui a participé à des transactions clés avant la chute de la SVB, a révélé jeudi qu'elle coopérait à ces enquêtes.
Les marchés ont semblé se calmer à la fin du mois dernier. Mais au cours du week-end, la banque californienne First Republic est devenue la troisième banque à faire faillite. Les régulateurs espéraient que sa vente à JPMorgan tirerait un trait sur la crise, mais l'opération a ravivé les craintes des investisseurs.
Lundi, la FDIC a évoqué des réformes possibles, notamment le relèvement du plafond d'assurance actuel de 250 000 dollars par personne et par banque, mais un tel changement permanent nécessiterait l'approbation du Congrès.
"Le Congrès ne semble pas prêt à exercer cette option à ce stade. Par conséquent, si une modification des limites de couverture de la FDIC n'a pas lieu, nous risquons d'être confrontés à un vent structurel contraire", a déclaré Carl Riccadonna, économiste en chef chez BNP Paribas.
Les grandes banques et les sociétés de capital-investissement ont hésité à proposer aux prêteurs des injections de capitaux sans le soutien du gouvernement, car elles craignent de devoir comptabiliser des pertes.
Ed Mills, analyste chez Raymond James, a déclaré que les régulateurs pourraient également envisager d'autres options, y compris l'envoi d'un signal indiquant que les détenteurs d'actions des banques pourraient être protégés, ou un financement supplémentaire de la part de la Fed, mais il a ajouté qu'il était peu probable qu'ils agissent "à moins que les choses ne se détériorent de manière significative". (Rédaction de Michelle Price ; rapports de Saeed Azhar, Matt Tracy, Andrea Shalal, Hannah Lang, Medha Singh, Chibuike Oguh, Chris Prentice, Peter Schroeder et Svea Herbst-Bayliss, Carolina Mandl et David French ; Rédaction d'Andrea Ricci, Aurora Ellis et Deepa Babington)
