La Française des Jeux : valeur du jour à Paris FDJ décolle en Bourse pour sa première journée de cotation
Le 21 novembre 2019 à 11:37
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La Française des Jeux (FDJ) flambe pour ses débuts la Bourse de Paris. Vers 11h30, le titre de la loterie nationale progresse de 16,92% à 22,80 euros. La capitalisation du groupe atteint désormais les 4,34 milliards d’euros. Face à l’important engouement suscité par l’opération, l'opérateur de jeux d'argent et de paris sportifs en ligne a fixé hier le prix de son introduction en Bourse (IPO) à 19,90 euros par action, soit le maximum de la fourchette initialement envisagée (entre 16,50 et 19,90 euros).
Il s'agit de la plus grosse introduction en Bourse sur la place de Paris depuis Amundi en 2015.
Au final, l'Etat récolte plus de 2 milliards d'euros de cette privatisation. Ce montant inclut le versement par la société, avant le 30 juin 2020, d'une soulte de 380 millions en contrepartie de ses droits exclusifs sur les jeux de loterie et paris sportifs en points de vente physiques pour une durée de 25 ans.
Cette manne servira en grande partie à alimenter un fonds pour l'innovation et à participer au désendettement du pays.
Au dénouement final de l'opération, l'Etat verra sa participation passer de 72 % à 20 % du capital. Il restera toutefois le premier actionnaire pour continuer à peser sur la gouvernance et les choix stratégiques du groupe.
" L'Etat, les actionnaires historiques et les Français détiendront plus de 60% du capital de la Française des Jeux ", a précisé Bruno Le Maire.
La FDJ est parvenue à séduire grâce à une politique de dividende attractive (80% redistribués aux actionnaires à partir de 2020) et à une croissance régulière dans la durée (5% par an en moyenne sur les 25 ans dernières années).
Autre avantage non négligeable : les particuliers ont pu bénéficié d'une décote de 2% sur le prix des actions, avec un seuil minimum de souscription de 200 euros, et d'une action gratuite pour 10 actions achetées s'ils les conservent pendant 18 mois.
Cette année, FDJ prévoit d'enregistrer des mises d'environ 16,9 milliards d'euros, un chiffre d'affaires avoisinant 1,9 milliard d'euros et un Ebitda de 325 millions d'euros.
Le succès de cette privatisation pourrait encourager le gouvernement à poursuivre sur cette voie, notamment pour ADP. Le dossier est pour le moment au point mort dans l'attente du résultat du référendum d'initiative partagée attendu au printemps 2020.
La Française des Jeux (FDJ) est le 1er opérateur de jeux d'argent et de hasard en France. L'activité s'organise autour de 2 types de jeux :
- jeux de loterie : jeux de tirage (Loto®, Euromillions, EuroDreams, Amigo, Keno, Bingo Live, etc.) et jeux instantanés (Cash, Astro, Banco, Millionnaire, Mots Croisés, Solitaire, Morpion, Instant Loto, etc.). FDJ est la 2ème loterie européenne et la 4ème loterie mondiale ;
- paris et jeux en ligne ouverts à la concurrence (paris sportifs, paris hippiques et poker).
Le monopole de FDJ sur la loterie, ainsi que sur les paris sportifs en points de vente, a été sécurisé sur 25 ans par la loi Pacte en mai 2019.
Le groupe distribue plus de 85 jeux via le 1er réseau de proximité en France avec plus de 29 000 points de vente, et en ligne.
La promotion du jeu responsable est au coeur du modèle économique de l'entreprise.
FDJ développe également des leviers de croissance sur des activités adjacentes (expertise du groupe proposée à l'international, développement de nouveaux services en points de vente, etc.).