Chris Chan, basé à Hong Kong, est l'unique distributeur de la marque FANCL Corp en Asie, en dehors de son marché d'origine, le Japon, et exploite plus de 200 magasins en Grande Chine et en Asie du Sud-Est par l'intermédiaire de sa société CMC Holdings.

Cette vente, qui n'a jamais été signalée auparavant, intervient alors que le secteur de la vente au détail dans le monde est confronté à des changements dans les dépenses de consommation provoqués par la pandémie de COVID-19.

La Chine, qui représente environ 80 % du chiffre d'affaires de FANCL Asia, a vu les magasins fermés rouvrir depuis le deuxième trimestre de l'année. Cependant, la reprise des ventes au détail est plus lente que les attentes du marché.

Pourtant, l'Asie représente 53 % des ventes mondiales de soins de la peau, selon les données d'Euromonitor, et les chercheurs prévoient généralement une croissance annuelle de plus de 5 % au cours des cinq prochaines années.

FANCL Asia organisera une vente aux enchères à deux tours, les offres du premier tour étant attendues pour la fin septembre, a déclaré l'une des personnes, qui a refusé d'être identifiée en raison de contraintes de confidentialité.

Chan, CMC Holdings et Morgan Stanley ont refusé de commenter.

FANCL Corp n'est pas impliquée dans la vente, et les contrats de distribution ne seront pas affectés par le changement de propriétaire, ont précisé les personnes.

FANCL Corp, connue pour ses cosmétiques et compléments alimentaires sans conservateur, a refusé de commenter la vente. Un porte-parole a déclaré que la société ne pouvait pas confirmer les détails de son accord avec CMC, en raison des exigences de confidentialité.

Un distributeur de longue date

FANCL Asia a déclaré 60 à 70 millions de dollars de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) en 2018 et 2019, et projette la même chose pour 2020, a déclaré l'une des personnes.

Avec un chiffre d'affaires annuel de 250 à 300 millions de dollars et une marge bénéficiaire pouvant atteindre plus de 20 %, une vente est susceptible de rapporter un multiple de plus de 10 fois l'EBITDA, a indiqué cette personne.

FANCL Corp elle-même a été évaluée à plus de 20 fois son EBITDA lorsqu'elle a vendu 30 % d'elle-même au brasseur Kirin Holdings Co Ltd pour 1,2 milliard de dollars l'année dernière, a déclaré l'une des personnes.

Dans sa conférence téléphonique sur les résultats d'avril-juin, la société cotée à Tokyo a déclaré que les ventes à Hong Kong par le biais du distributeur étaient inférieures de moitié à celles de la période précédente, bien qu'il y ait eu une légère augmentation en Chine.

Elle a également déclaré qu'elle négociait avec le distributeur pour lancer des plateformes de commerce électronique dès que possible.

Chan est le seul distributeur de FANCL en dehors du Japon depuis 25 ans. Son contrat pour la Chine expire dans six ans, tandis que celui pour le reste de l'Asie expire dans dix ans, ont indiqué les personnes concernées.