ITS GROUP : EuroLand initie une couverture à l'achat
Le 21 novembre 2018 à 10:14
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L'analyste EuroLand Corporate annonce ce matin initier la couverture du titre ITS Group avec une recommandation 'achat', assortie d'un objectif de cours à 8,10 euros, témoignant d'un potentiel de hausse de 60%.
'Avec le recentrage de ses activités sur l'infrastructure opéré en 2018 et la cession d'ITS Overlap, ITS Group renforce la cohérence de son offre. Le Groupe a développé son expertise dans plusieurs domaines : l'infogérance sur site et à distance, le conseil sur tous types de projets IT, l'hébergement d'infrastructures et la mobilité avec la mise en place de solutions mobiles et wifi. ITS Group devrait ainsi atteindre un CA 2018e de 156,6 ME et connaitre un TCAM du CA de +4,7% d'ici 2020e', apprécie EuroLand.
'La cession relutive d'ITS Overlap et le redressement des indicateurs opérationnels (TJM/salaire moyen, taux d'occupation, turnover) vont permettre au Groupe de restaurer ses marges pour afficher une MOC de 4,1% en 2018e (+0,5 pt). À horizon 2020e, nous tablons sur une MOC de 6,0% (hors M&A), plus en phase avec l'historique du Groupe.'
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ITS Group est un groupe de conseil en technologies et en expertise des systèmes d'information. Le groupe propose des services dans les domaines des infrastructures informatiques, de l'hébergement, de la sécurité, du conseil en applications et nouvelles technologies, et de la mobilité. ITS Group dispose également d'une expertise applicative spécialisée dans les secteurs de la banque, de l'assurance, de l'énergie et de la santé. Le chiffre d'affaires net se répartit par activité comme suit : - vente, intégration et mise en uvre d'infrastructures informatiques (78 %). Le groupe propose également des services orientés vers le développement d'Internet ou des nouvelles technologies, des services de formation et d'édition de logiciels ; - services d'hébergement et d'infogérance (22%) ; Grâce à des accords de partenariat avec les principaux éditeurs de logiciels du marché (principalement Business Objects, HP, IBM, Lotus, Microsoft, Infovista, Symantec et TraderForce), ITS Group propose des services à très forte valeur ajoutée, garantissant à ses utilisateurs un haut niveau de disponibilité, de sécurité et d'accessibilité de leur système d'information. Le chiffre d'affaires se répartit géographiquement comme suit : France (91%), Suisse (7%) et Belgique (2%).