COMMUNIQUE DE PRESSE

Bruxelles, embargo jusqu'au 1er septembre 2022, 17:45 CET

Information réglementée

Rapport financier semestriel au 30 juin 2022

Résultats opérationnels en croissance

  • Augmentation des revenus locatifs nets à EUR 5,1 millions par rapport à EUR 3,0 millions au 30 juin 2021 (+70%)
  • Le résultat d'exploitation des immeubles atteint EUR 4,4 millions
  • Le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille est de EUR 3,1 millions (marge de 61,3% sur les revenus locatifs nets au 30 juin 2022 contre 53,8% au premier semestre 2021)
  • Résultat distribuable de EUR 2,7 millions (soit EUR 0.36 par action)

Portefeuille immobilier

  • Acquisition de la société Financière de Roosevelt, propriétaire à Aywaille d'un centre pour demandeurs d'asile loué à la Croix-Rouge de Belgique
  • Acquisitionde la société Trifax, propriétaire à Mouscronde deux immeubles totalisant 33logements
    à loyer abordable, loués à l'AIS Mouscron Logement
  • A la suite de ces acquisitions et de la réévaluation de EUR 6,7 millions du portefeuille (soit + 3,1%) pour la première moitié de 2022, le portefeuille immobilierapproche le montant de EUR 240millions
  • Taux d'occupation de 99,8%1 qui reflète les engagements long terme conclus avec les Agences Immobilières Sociales (AIS) et les autres partenaires (Croix Rouge, Samusocial)

Bilan

  • Le taux d'endettement s'élève à 28,1 % au 30 juin 2022 (contre 24,3% au 31 décembre 2021) à la suite des acquisitions réalisées et au paiement du dividende en mai 2022.
  • Le coût de la dette s'élève à 1,52 % pour le premier semestre 2022 et 81 % des dettes sont couvertes contre la hausse des taux d'intérêt jusqu'au mois d'août 2026.
  • La valeur intrinsèque par action au 30 juin 2022 atteint EUR 23,77 (en progression de 5,2% par rapport 31 décembre 2021).

Perspectives 2022

  • Sur base des résultats prometteurs du premier semestre, le Conseil d'administration a décidé de

relever l'estimation du prochain dividende brut à un minimum de EUR 0,65 par action (+30% par rapport au dividende du dernier exercice).

Marc Brisack, CEOd'Inclusio : « Inclusio est resté fidèle à sa stratégie d'investir uniquement dans des actifs immobiliers à vocation sociale et a pu poursuivre sa croissance depuis le début de l'exercice. Les opportunités d'acquisitionde projets neufs diminuent toutefois enraison de la hausse enregistrée des coûts de construction combinée au relèvement du niveau des taux d'intérêt. La structure financière solide et le pipeline des projets en cours de développement permettent cependant de garantir des résultats en progression pour les prochains exercices. »

1 Taux d'occupation déterminé par l'expert à la date du 30 juin 2022.

Inclusio SA

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Table des matières

1.

Rapport d'activité......................................................................................................................

3

1.1

FAITS MARQUANTS POUR LE PORTEFEUILLE IMMOBILIER AU COURS DU PREMIER SEMESTRE2022..................................

3

1.2

IMMEUBLES DE PLACEMENT DISPONIBLES À LA LOCATION .........................................................................................

3

1.3

PORTEFEUILLE IMMOBILIER CONSOLIDÉ EN DÉVELOPPEMENT .....................................................................................

8

1.4

MODIFICATIONS IMPORTANTES DU PORTEFEUILLE ET DES PROJETS DE DÉVELOPPEMENT APRÈS LE 30 JUIN 2022..............

9

2.

Inclusio en bourse....................................................................................................................

10

3.

Impact social...........................................................................................................................

12

4.

Prévisions...............................................................................................................................

12

5.

Etats financiers intermédiaires consolidés au 30/06/2022 ..............................................................

13

6. Notes sur les états financiers intermédiaires résumés....................................................................

20

7.

Agenda de l'actionnaire............................................................................................................

35

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1. Rapport d'activité

  1. Faits marquants pour le portefeuille immobilier au cours du premier semestre 2022
    • 26 avril 2022 - Acquisition de la société Financière de Roosevelt, propriétaire à Aywaille d'un centre pour demandeurs d'asile loué à la Croix-Rouge de Belgique. Le loyer annuel de cet immeuble est d'environ 378.000€.
    • 17 juin 2022 - Acquisition de la société Trifax, propriétaire à Mouscron de deux immeubles totalisant 33 logements à loyer abordable, loués à l'AIS Mouscron Logement. Le loyer annuel de ces immeubles est d'environ 180.000€.
    • Avec ces deux acquisitions, Inclusio dépasse le cap symbolique de revenus locatifs annuels de plus de EUR 10.000.000. Inclusio donne en location des immeubles à loyer abordables à 20 Agences Immobilières Sociales (9 à Bruxelles, 6 en Flandre, 5 en Wallonie).
  3. Immeubles de placement disponibles à la location

Cette catégorie reprend tous les immeubles en exploitation, que ce soit via Inclusio ou via ses filiales (Société d'Habitations de Tournai SA, Schoolstraat 41 SA, Financière de Roosevelt SA, Trifax SRL).

Le portefeuille se compose de 199 immeubles répartis sur 64 sites, avec un total de 113.301 m², 1.052 logements à loyer abordable, 145 logements pour personnes en situation de handicap, 8 immeubles d'infrastructure sociale, 13 unités commerciales accessoires, et 768 emplacements de parking ou garages.

Au 30 juin 2022, les immeubles de cette catégorie ont une juste valeur de 229 MEUR et génèrent des revenus locatifs bruts de 10,2 millions EUR/an.

Aucun site et aucun locataire ne représente plus de 9% de la juste valeur des immeubles en exploitation.

  • Pour les logements à loyer abordable, les 1.052 logements se répartissent comme suit :
    TypeLogements

Maisons unifamiliales

121

Chambres d'étudiants

18

Studios

196

Appartements 1 chambre

234

Appartements 2 chambres

356

Appartements 3 chambres

99

Appartements 4 chambres

21

Appartements 5 chambres

7

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  • Pour les logements et l'accueil de personnes en situation de handicap, les 145 unités locatives sont constituées de 100 chambres, 39 studios et 6 maisons pour les couples d'exploitants.
  • Le portefeuille d'infrastructure sociale comprend 3 centres d'accueil pour demandeurs d'asile (loués à la Croix-Rouge), 1 centre d'accueil pour personnes en situation de sans- abrisme (loué au Samusocial), 1 école, 1 crèche, et 2 immeubles de bureaux (l'un est loué à diverses ASBL actives dans le secteur social et l'autre abrite les bureaux d'une AIS)

La répartition géographique et par destination des immeubles et unités locatives est la suivante :

Région

Immeubles

Unités

Logement

Accessoires

Handicap

Infra sociale

[#]

[#]

[#]

[#]

[#]

Bruxelles

30

521

14

0

5

Flandre

38

245

1

105

2

Wallonie

131

286

0

40

1

TOTAL

199

1.052

15

145

8

Au 30 juin 2022, la répartition des loyers contractuels est la suivante :

Région

Loyers contractuels

au 30 juin 2022

[mio EUR/an]

Bruxelles

5,1

Flandre

2,7

Wallonie

2,4

TOTAL

10,2

Au 30 juin 2022, le vide locatif s'élève à 12.300 EUR sur base annuelle, soit 0,2% du portefeuille en exploitation. Seuls quelques emplacements de parking dans des immeubles de logement à loyer abordable et une surface commerciale accessoire sont encore disponibles.

Au 30 juin 2022, le rendement locatif brut sur le portefeuille en exploitation est de :

  • 4,47% en moyenne sur l'ensemble du portefeuille ;
  • 4,41% en Région de Bruxelles-Capitale, 3,97% en Région Flamande et 5,39% en Région Wallonne ;
  • 4,33% pour le logement à loyer abordable, 4,63% pour le handicap et 5,24% pour l'infrastructure sociale.

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a. Répartition géographique

Au 30 juin 2022, tous les immeubles en exploitation sont situés en Belgique, et la majeure partie se situe à Bruxelles. Le portefeuille en exploitation se ventile comme suit dans les trois régions :

Région

Sur base de la juste valeur

Sur base des loyers

au 30 juin 2022

au 30 juin 2022

[EUR]

[%]

[EUR/an]

[%]

Bruxelles

115.497.757

50,5%

5.087.926

49,8%

Flandre

68.426.029

29,9%

2.714.989

26,6%

Wallonie

44.937.822

19,6%

2.422.255

23,7%

Total

228.861.608

100,0%

10.225.171

100,0%

b. Répartition par marché

Le portefeuille en exploitation est principalement constitué de logements à loyer abordable, et se ventile comme suit selon le marché :

Marché

Sur base de la juste valeur

Sur base des loyers

au 30 juin 2022

au 30 juin 2022

[EUR]

[%]

[EUR/an]

[%]

Logement à loyer abordable

176.596.119

77,2%

7.652.989

74,8%

Infrastructure handicap

23.266.646

10,2%

1.077.576

10,5%

Infrastructure sociale

28.998.843

12,7%

1.494.605

14,6%

Total

228.861.608

100,0%

10.225.171

100,0%

c. Répartition par type de locataire

Les immeubles d'Inclusio sont principalement loués à des AIS :

Marché

Sur base des loyers

au 30 juin 2022

[EUR/an]

[%]

AIS

5.355.407

52,4%

Autres

4.869.763

47,6%

Total

10.225.171

100,0%

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Inclusio SCA published this content on 01 September 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 01 September 2022 15:50:03 UTC.