ÉTATS FINANCIERSCONSOLIDÉS/ RAPPORTDEGESTION

QUATRIÈME TRIMESTRE CLOS LE 31 MARS 2024

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Pour les exercices clos les 31 mars 2024 et 2023

TABLE DES MATIÈRES

Rapport de la direction

4

Rapport de l'auditeur indépendant

5

États financiers consolidés

8

Notes aux états financiers consolidés

13

Note 1

Nature des activités et information sur la Société

13

Note 2

Base d'établissement

13

Note 3

Méthodes comptables significatives

14

Note 4

Principales estimations et hypothèses comptables

22

Note 5

Ventes

23

Note 6

Aide gouvernementale

23

Note 7

Coût des ventes et frais de vente et d'administration

24

Note 8

Gains découlant de l'extinction d'un passif et de la cession d'activités

24

Note 9

Frais financiers nets

25

Note 10

Bénéfice par action

25

Note 11

Stocks

25

Note 12

Instruments financiers dérivés

26

Note 13

Autres actifs

26

Note 14

Immobilisations corporelles

27

Note 15

Actifs incorporels à durée d'utilité déterminée

29

Note 16

Goodwill

30

Note 17

Comptes fournisseurs et charges à payer

30

Note 18

Provisions

31

Note 19

Dette à long terme

31

Note 20

Autres passifs

32

Note 21

Capital émis

33

Note 22

Cumul des autres éléments du résultat global

35

Note 23

Impôt sur le résultat

35

Note 24

Prestations de retraite et avantages complémentaires de retraite

37

Note 25

Engagements et éventualités

40

Note 26

Variation nette des éléments hors trésorerie

41

Note 27

Information géographique

41

Note 28

Rémunération des principaux dirigeants

41

Note 29

Instruments financiers

41

Note 30

Gestion des risques financiers

42

Note 31

Gestion du risque lié au capital

45

HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2023 - 3

RAPPORT DE LA DIRECTION

Les états financiers consolidés et le rapport de gestion ci-jointsd'Héroux-Devtek Inc. (la « Société ») sont la responsabilité de la direction et ont été examinés et approuvés par le conseil d'administration. Les états financiers consolidés ci-joints ont été dressés par la direction conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS ») publiées par l'International Accounting Standards Board (« IASB »). Le rapport de gestion a été préparé conformément aux exigences des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Les états financiers consolidés et le rapport de gestion renferment certains éléments fondés sur les meilleurs estimations et jugements à l'égard de l'incidence prévue des événements et opérations actuels. La direction a établi ces éléments de manière raisonnable, afin d'assurer que les états financiers consolidés et le rapport de gestion donnent une image fidèle, à tous les égards importants. Sauf indication contraire, tous les montants figurant dans les présents états financiers consolidés sont libellés en milliers de dollars canadiens.

Le chef de la direction et le chef de la direction financière d'Héroux-Devtek Inc. ont conçu, ou fait concevoir sous leur supervision, des contrôles et procédures de communication de l'information (« CPCI ») pour fournir une assurance raisonnable que l'information importante liée à la Société leur a été communiquée, qu'elle a été présentée ou transmise de façon appropriée en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables et qu'elle a été comptabilisée, traitée, résumée et présentée dans les délais prescrits par ces lois. Le chef de la direction et le chef de la direction financière de la Société ont également conçu, ou fait concevoir sous leur supervision, un contrôle interne à l'égard de l'information financière (« CIIF ») pour fournir une assurance raisonnable que l'information financière est fiable et que les états financiers ont été dressés, aux fins de la publication de l'information financière, conformément aux IFRS.

Le chef de la direction et le chef de la direction financière d'Héroux-Devtek Inc. ont aussi évalué, ou fait évaluer sous leur supervision, l'efficacité du CIIF et des CPCI à la fin de l'exercice 2024. Au 31 mars 2024, la direction est d'avis qu'à la lumière de cette évaluation, le CIIF et les CPCI étaient efficaces et ne présentaient aucune faiblesse importante. Toutefois, en raison des limites qui lui sont inhérentes, des anomalies pourraient ne pas être prévenues ou détectées par le CIIF.

Conformément au Règlement 52-109, le chef de la direction et le chef de la direction financière d'Héroux-Devtek Inc. ont fourni aux Autorités canadiennes en valeurs mobilières une attestation à l'égard des documents d'information annuels d'Héroux-Devtek Inc., y compris les états financiers consolidés et le rapport de gestion.

Le conseil d'administration est chargé de veiller à ce que la direction s'acquitte de ses responsabilités à l'égard de la présentation de l'information financière et il est l'ultime responsable de l'examen et de l'approbation des états financiers consolidés et du rapport de gestion. Le conseil d'administration s'acquitte de cette responsabilité principalement par l'entremise de son comité d'audit. Le comité d'audit est nommé par le conseil d'administration, et tous ses membres sont des administrateurs indépendants possédant des compétences financières.

Le comité d'audit rencontre périodiquement la direction, ainsi que les auditeurs externes, afin d'examiner les états financiers consolidés, le rapport des auditeurs externes et le rapport de gestion, de discuter de questions d'audit et de questions de présentation de l'information financière, de discuter des CIIF et des CPCI, et de s'assurer que chaque partie s'acquitte adéquatement de ses responsabilités. En outre, le comité d'audit est chargé d'examiner la pertinence des méthodes comptables ainsi que des estimations et jugements importants qui sous- tendent les états financiers consolidés dressés par la direction, d'examiner les honoraires versés aux auditeurs externes et de faire des recommandations au conseil d'administration à cet égard. Le comité d'audit fait part de ses constatations au conseil d'administration pour qu'il en soit tenu compte lorsque ce dernier approuve la publication des états financiers consolidés et du rapport de gestion à l'intention des actionnaires.

Les états financiers consolidés ont été audités, au nom des actionnaires, par les auditeurs Ernst & Young, s.r.l./S.E.N.C.R.L., conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada. Les auditeurs externes ont librement et pleinement accès au comité d'audit afin de discuter de leur audit et de questions connexes.

Martin Brassard

Stéphane Arsenault, CPA

Président et chef de la direction

Vice-président et chef de la direction financière

Le 21 mai 2024

4 - HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024

RAPPORT DE L'AUDITEUR INDÉPENDANT

AUX ACTIONNAIRES D'HÉROUX-DEVTEK INC.

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés d'Héroux-Devtek Inc. et de ses filiales (le « groupe »), qui comprennent les bilans consolidés aux 31 mars 2024 et 2023, et les états des résultats consolidés, les états du résultat global consolidés, les états des variations des capitaux propres consolidés et les états des flux de trésorerie consolidés pour les exercices clos à ces dates, ainsi que les notes annexes, y compris les informations significatives sur les méthodes comptables.

  • notre avis, les états financiers consolidés ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du groupe aux 31 mars 2024 et 2023, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses flux de trésorerie consolidés pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent

  • l'audit des états financiers consolidés au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Les questions clés de l'audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces questions. Notre description de la façon dont la question ci-après a été traitée dans le cadre de l'audit a été fournie dans ce contexte.

Nous nous sommes acquittés des responsabilités décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés » du présent rapport, y compris à l'égard de ces questions. Par conséquent, notre audit a comporté la mise en œuvre de procédures conçues dans le but de répondre à notre évaluation des risques d'anomalies significatives dans les états financiers. Les résultats de nos procédures d'audit, y compris les procédures mises en œuvre en réponse à la question ci-après, fournissent le fondement de notre opinion d'audit sur les états financiers consolidés ci-joints.

HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024 - 5

Dépréciation du goodwill et des autres actifs non financiers

Au 31 mars 2024, le goodwill du groupe s'élevait à 113,7 millions $ au bilan consolidé. Comme il est indiqué à la note 3, Méthodes comptables significatives, et à la note 16, Goodwill, pour chaque unité génératrice de trésorerie (« UGT ») à laquelle un goodwill est affecté, la direction évalue au moins une fois l'an, ou à tout moment lorsqu'il existe un indice de dépréciation, si la valeur comptable de l'UGT s'est dépréciée. La direction a établi la valeur recouvrable de chaque UGT à partir de la méthode de la juste valeur diminuée des coûts de la vente en s'appuyant sur une approche par le marché, qui nécessite des estimations importantes de la part de la direction.

La valeur recouvrable est fondée sur les estimations que fait la direction de variables importantes, dont les prévisions du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA », mesure non conforme aux IFRS) et les multiples obtenus à partir de transactions importantes récentes dans le secteur. Ce contexte, combiné à l'importance et à la sensibilité des autres hypothèses, nous a amenés à conclure que le test de dépréciation du goodwill pour les UGT du groupe constitue une question clé de l'audit.

Autres informations

Façon dont la question a été traitée dans le cadre de l'audit

Nos procédures d'audit ont compris, entre autres, l'examen des hypothèses de la direction concernant le BAIIA, y compris les projections de ventes globales et les ventes liées à certains programmes importants, en comparaison avec les données publiques, comme les rapports d'analystes concernant l'industrie de l'aérospatiale et les sociétés aériennes, ainsi que les contrats en cours avec des clients.

Avec l'aide de nos spécialistes internes en évaluation, nous avons évalué la méthode d'évaluation du groupe et l'exactitude arithmétique des calculs. Nous avons apprécié le caractère raisonnable du choix et du mode d'application des multiples d'évaluation, en comparaison avec les informations externes disponibles.

Nous avons évalué l'exactitude passée des estimations de la direction liées à la marge du BAIIA et aux taux de croissance en comparant les projections passées de la direction à la performance réelle et historique. Nous avons effectué des analyses de sensibilité concernant les principales hypothèses, comme les projections du BAIIA et les multiples du marché, afin d'évaluer leur incidence sur le calcul de la valeur recouvrable.

Nous avons également évalué le caractère adéquat des informations fournies sur cette question par le groupe à la note 16 des états financiers consolidés ci-joints.

La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent :

  • du rapport de gestion;
  • des informations contenues dans le rapport annuel, outre les états financiers consolidés et notre rapport de l'auditeur sur ces états.

Notre opinion sur les états financiers consolidés ne s'étend pas aux autres informations et nous n'exprimons aucune forme d'assurance que ce soit sur ces informations.

En ce qui concerne notre audit des états financiers consolidés, notre responsabilité consiste à lire les autres informations et, ce faisant, à apprécier s'il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers consolidés ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l'audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative.

Nous avons obtenu le rapport de gestion avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués, nous concluons à la présence d'une anomalie significative dans les autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n'avons rien à signaler à cet égard.

Nous nous attendons à obtenir le rapport annuel après la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous effectuerons sur le rapport annuel, nous concluons à la présence d'une anomalie significative dans les autres informations, nous serons tenus de signaler ce fait aux responsables de la gouvernance.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux IFRS, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière du groupe.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent

6 - HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024

résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

  • nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;
  • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du groupe;
  • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;
  • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation;
  • nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle;
  • nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l'information financière des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit de groupe, et assumons l'entière responsabilité de notre opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l'indépendance, et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d'avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes s'il y a lieu.

Parmi les questions communiquées aux responsables de la gouvernance, nous déterminons quelles ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée : ce sont les questions clés de l'audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf si des textes légaux ou réglementaires en empêchent la publication ou si, dans des circonstances extrêmement rares, nous déterminons que nous ne devrions pas communiquer une question dans notre rapport parce que l'on peut raisonnablement s'attendre à ce que les conséquences néfastes de la communication de cette question dépassent les avantages pour l'intérêt public.

L'associé responsable de la mission d'audit au terme de laquelle le présent rapport de l'auditeur indépendant est délivré est Yannick Ouimet.

Ernst & Young s.r.l./S.E.N.C.R.L.

Montréal (Québec)

Le 21 mai 2024

1 CPA auditeur, permis de comptabilité publique no A127424

HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024 - 7

BILANS CONSOLIDÉS

(en milliers de dollars canadiens)

Aux 31 mars

Notes

2024

2023

Actif

19

Actifs à court terme

Trésorerie

9 765

$

15 020

$

Comptes clients

146 787

120 409

Impôts à recevoir

579

2 176

Stocks

11

323 350

262 995

Instruments financiers dérivés

12

2 778

386

Autres actifs à court terme

13

24 586

22 215

507 845

423 201

Immobilisations corporelles, montant net

14

200 505

205 490

Actifs incorporels à durée d'utilité déterminée, montant net

15

60 558

53 654

Instruments financiers dérivés

12

1 840

468

Actifs d'impôt différé

23

10 337

9 308

Goodwill

16

113 651

112 384

Autres actifs à long terme

13

16 687

16 832

Total de l'actif

911 423

$

821 337

$

Passif et capitaux propres

Passifs à court terme

Comptes fournisseurs et charges à payer

17

142 718

$

131 019

$

Provisions

18

12 165

16 632

Avances de clients et facturations progressives

64 479

58 904

Impôts à payer

2 174

466

Instruments financiers dérivés

12

3 147

5 493

Tranche à court terme de la dette à long terme

19

16 263

11 425

240 946

223 939

Dette à long terme

19

201 764

166 483

Provisions

18

14 218

15 576

Instruments financiers dérivés

12

2 692

4 895

Passifs d'impôt différé

23

14 178

11 377

Autres passifs

20

7 987

8 148

481 785

430 418

Capitaux propres

Capital émis

21

81 363

82 459

Surplus d'apport

8 185

6 739

Cumul des autres éléments du résultat global

22

17 044

12 072

Résultats non distribués

323 046

289 649

429 638

390 919

Total du passif et des capitaux propres

911 423

$

821 337

$

Engagements et éventualités (note 25)

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

Au nom du conseil d'administration,

Louis Morin

Gilles Labbé

Administrateur

Administrateur

8 - HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024

ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

Pour les exercices clos les 31 mars

Notes

2024

2023

Ventes

5

629 767

$

543 622

$

Coût des ventes

6, 7, 11

518 695

470 087

Marge brute

111 072

73 535

Frais de vente et d'administration

6, 7

55 270

48 556

Gains découlant de l'extinction d'un passif et de la cession d'activités

8

(3 961)

(1 219)

Résultat opérationnel

59 763

26 198

Frais financiers nets

9

14 275

7 575

Résultat avant impôt sur le résultat

45 488

18 623

Charge d'impôt sur le résultat

23

7 217

4 798

Résultat net

38 271

$

13 825

$

Bénéfice par action - de base et dilué

10

1,13

0,40

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024 - 9

ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉS

(en milliers de dollars canadiens)

Pour les exercices clos les 31 mars

Notes

2024

2023

Éléments pouvant être reclassés en résultat net

Gains découlant de la conversion des états financiers des établissements à l'étranger

22

1 129

$

20 363

$

Couvertures de flux de trésorerie :

22

Gains nets (pertes nettes) sur évaluation des instruments financiers dérivés

1 760

(21 615)

Pertes nettes sur les instruments financiers dérivés reclassés en résultat net

3 386

7 193

Impôt différé

(1 359)

3 808

3 787

(10 614)

Gains (pertes) sur les couvertures des investissements nets dans des établissements

22

65

(5 229)

à l'étranger

Impôt différé

(9)

687

56

(4 542)

Éléments qui ne sont jamais reclassés en résultat net

Régimes de retraite à prestations définies :

24

Gains (pertes) sur la réévaluation

1 126

(1 709)

Impôt différé

(297)

451

829

(1 258)

Autres éléments du résultat global

5 801

$

3 949

$

Résultat net

Autres éléments du résultat global

Résultat global

38 271

$

13 825

$

5 801

3 949

44 072

$

17 774

$

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

10 - HÉROUX-DEVTEKINC. - États financiers consolidés de l'exercice 2024

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Heroux-Devtek Inc. published this content on 22 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 22 May 2024 11:02:07 UTC.