La compagnie aérienne mexicaine, après près de deux ans de faillite, présentera ses arguments en faveur du plan devant un tribunal des faillites de New York le 27 janvier.

Aeromexico, qui s'est placée en juin 2020 sous la protection du chapitre 11 aux États-Unis avec 2 milliards de dollars de dettes, affirme avoir obtenu les votes nécessaires de ses classes de créanciers pour aller de l'avant avec l'accord, malgré les objections persistantes de certains groupes.

Le plan, qui, selon Aeromexico, aboutira à une valeur d'entreprise totale de 5,4 milliards de dollars et préservera 13 000 emplois, donnerait à son principal créancier, Apollo Global Management, la plus grande participation https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/aeromexico-shareholders-back-capital-increase-restructuring-plan-2022-01-17 dans la société. Mais le comité représentant les créanciers généraux non garantis, dont certains pourraient ne voir que quelques centimes sur le dollar, affirme que le plan profite injustement aux initiés.

Le comité, qui comprend un syndicat de pilotes, Falko Regional Aircraft Limited, Nordic Aviation Capital et le fiduciaire d'un groupe de détenteurs de billets, affirme que l'accord doit être tenu à des normes plus élevées qu'un règlement typique du chapitre 11, car des initiés sont impliqués.

Il a déclaré que les résultats du vote ne montrent qu'une seule catégorie de créanciers généraux non garantis en faveur du plan parce que la société a utilisé une "faille" pour évaluer certaines créances à un niveau inférieur à ce que les créanciers disent qu'elles valent. Aeromexico a toutefois déclaré que les créanciers auraient pu contester cet arrangement avant l'approbation des procédures de vote, mais qu'ils ne l'ont pas fait.

Selon le comité, le plan donne indûment aux initiés une part importante du capital de l'entité réorganisée. Cette valeur, affirme le comité, provient "principalement des recouvrements" des créanciers de second rang.

Les initiés visés par le comité sont Delta, qui était l'actionnaire majoritaire d'Aeromexico et qui devrait sortir de l'accord avec une participation de 20 % https://www.reuters.com/article/aeromexico-bankruptcy/delta-to-receive-20-of-new-shares-of-aeromexico-under-restructuring-plan-idUSKBN2I720W, et quatre actionnaires individuels mexicains qui sont également membres du conseil d'administration.

Le comité a fait valoir dans des documents judiciaires que ni Delta ni les quatre individus n'ont apporté de contributions adéquates à la restructuration en échange de cette participation.

"Nous avons soutenu Aeromexico tout au long de la procédure du chapitre 11 et notre proposition de participation au plan de réorganisation permettrait à Delta d'optimiser sa relation à long terme avec Aeromexico, de fournir des avantages substantiels à nos clients et de garantir de nombreux emplois à notre personnel", a déclaré un porte-parole de Delta.

Le comité a déclaré qu'il soutiendrait un plan incluant une certaine distribution aux initiés, tant qu'il propose des recouvrements équitables aux créanciers non garantis.

Les représentants d'Aeromexico et du comité n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Un autre groupe de créanciers non garantis, dont Invictus Global Management, a également déposé des documents exhortant le juge chargé de superviser la faillite à rejeter le plan. Ils affirment également que le plan d'Aeromexico était "dominé par des initiés en conflit".

Bien qu'Invictus s'oppose au plan, le juge a récemment décidé qu'elle ne pouvait pas utiliser 47,3 millions de dollars de créances qu'elle a achetées l'été dernier pour voter contre le plan, car les détenteurs antérieurs des créances s'étaient déjà engagés à soutenir l'accord. Invictus fait appel de cette décision.

Aeromexico était l'une des trois grandes compagnies aériennes latino-américaines à déposer le bilan aux États-Unis en 2020, aux côtés de la compagnie colombienne Avianca SA et de la compagnie chilienne LATAM Airlines Group SA.