Groupe Promeo ( +11 % à 23,09 euros) bondit à la Bourse de Paris dans un marché en berne. Les investisseurs saluent la signature d'un protocole d'accord entre Proméo et 21 Centrale visant à rapprocher leurs activités d'hôtellerie de plein air respectives : « Village Center Loisirs » et « Vacances Directes ». Aux termes de l'accord, 21 Centrale Partners prendra 55% du capital de la nouvelle entité, Promeo 43% et le management 2%. Cette opération qui devrait intervenir au début du mois d'août, permettra au Groupe Promeo de dégager un excédent de trésorerie de l'ordre de 68 millions d'euros.



L'entité combinée disposera d'un parc de 38 campings sous gestion, dont 19 en pleine propriété, 20 500 emplacements exploités et 13 500 mobil homes.

Groupe Promeo apportera au nouveau groupe l'intégralité de ses participations dans Village Center Loisirs, Kawan Group et Le Gain, et 21 Centrale Partners apportera sa participation dans Vacances Directes.

Gilbert Dupont, dans le sillage de cette annonce, a relevé son objectif de prix sur Groupe Promeo de 25,9 à 30 euros et réitéré sa recommandation d'Achat sur le titre. Le broker a salué cette opération qui devrait dégager un chiffre d'affaires pro forma de l'ordre de 100 millions d'euros avec un EBITDA de 28 millions, soit une marge de 28%.

Selon lui, la soulte de 68 millions d'euros payée par 21 Centrale Partners permettra à Groupe Proméo de faire face à l'échéance de l'OBSAAR (Obligation à Bon de Souscription et/ou d'Acquisition d'Action Remboursable) 2013 de 34,5 millions d'euros porté par la holding de Proméo et ainsi de faire disparaître les craintes récurrentes concernant l'endettement du groupe.