L'indice de référence du charbon de Newcastle a grimpé de plus d'un tiers ce mois-ci pour atteindre 262 dollars la tonne, d'abord en raison d'une interdiction d'exportation d'un mois imposée par le principal fournisseur, l'Indonésie, et maintenant en raison des craintes qu'un engagement militaire en Ukraine n'interrompe les livraisons de gaz en provenance de Russie.

L'Europe dépend de la Russie pour environ 35 % de son gaz naturel et est confrontée depuis l'été dernier à une pénurie de gaz qui a fait grimper les prix locaux à des niveaux record à la fin de l'année dernière.

GRAPHIQUE : Les prix mondiaux du charbon montent en flèche, les tensions avec l'Ukraine aggravant les inquiétudes concernant l'approvisionnement en charbon, Les prix du gaz ont commencé à baisser ces dernières semaines en raison de l'augmentation des importations, mais ils sont repartis à la hausse alors que l'escalade des tensions avec la Russie fait craindre une rupture d'approvisionnement potentielle https://www.reuters.com/business/energy/what-are-europes-options-case-russian-gas-disruption-2022-01-27.

Pour se protéger d'une éventuelle pénurie de combustible, les entreprises européennes de services publics ont augmenté leurs importations de charbon, resserrant encore un marché qui ne s'est pas encore remis de l'interdiction choc de l'Indonésie qui a réduit les flux de charbon pendant la période de pointe de la demande hivernale.

"Les cargaisons au comptant se raréfient à court terme, avec un mouvement vers l'Europe où les prix augmentent en raison des prix du gaz et de l'effet simultané de la récente interdiction indonésienne", a déclaré Puneet Gupta, fondateur de la place de marché indienne du charbon Coalshastra.

Alors que l'utilisation du charbon en Europe a fortement diminué ces dernières années - elle ne représentait plus que 6,2 % de l'utilisation mondiale de charbon en 2020, selon les données de BP - les acheteurs européens ont agressivement augmenté leurs achats depuis le milieu de l'année 2021.

GRAPHIQUE : Importations de charbon thermique en Europe, Sous la pression des objectifs climatiques, plusieurs pays de l'UE ont fermé d'anciennes centrales électriques au charbon. Certains pays conservent des centrales au charbon pour les utiliser comme sources d'approvisionnement de secours, mais nombre d'entre elles ont déjà été remises en service https://www.reuters.com/business/energy/what-are-europes-options-case-russian-gas-disruption-2022-01-27 en raison des prix élevés du gaz.

Selon la société de suivi des flux de matières premières Kpler, l'Europe est en passe d'importer 5,58 millions de tonnes de charbon thermique en janvier, soit le total mensuel le plus élevé depuis novembre 2019, et plus d'un million de tonnes de plus que la moyenne mensuelle de 2021.

Ces achats ont permis aux prix du charbon de repartir nettement à la hausse après s'être éloignés des sommets atteints en octobre dernier en raison de pénuries en Chine et en Inde dues à des conditions météorologiques extrêmes et à une demande industrielle post-pandémique.

EFFET D'ENTRAÎNEMENT

L'augmentation de la consommation européenne pourrait avoir pour effet d'évincer d'autres acheteurs, en particulier l'Inde, deuxième consommateur de charbon.

GRAPHIQUE : Les importations européennes de charbon thermique devraient augmenter en janvier en raison de l'insuffisance de l'approvisionnement en gaz et des inquiétudes suscitées par les retombées de la crise russo-ukrainienne,

Selon Rajendra Singh, directeur général de Komin India Resources Pvt Ltd, une société de négoce de matières premières, l'Inde devra payer un prix plus élevé pour le charbon maritime à mesure que l'offre se resserrera dans les semaines à venir.

"La question géopolitique Ukraine-Russie va exacerber les défis logistiques liés à l'interdiction du charbon par le gouvernement indonésien", a déclaré M. Singh.

La Chine, principal consommateur de charbon, s'approvisionne à près de 90 % dans ses mines nationales, ce qui la met à l'abri des fluctuations du marché international.

Néanmoins, les négociants chinois restent prudents face à toute perturbation prolongée des flux internationaux de charbon, étant donné que le pays dépend du charbon pour plus de 60 % de son électricité.

Aux Philippines, où le charbon représente également environ 60 % de la production d'électricité, les producteurs d'électricité ont été invités à utiliser davantage de charbon national dans la mesure du possible.

"Pour les autres centrales électriques qui dépendent uniquement du charbon importé de haute qualité, il n'y a pas d'autre recours que de chercher d'autres sources de charbon dans des pays voisins tels que l'Australie, la Russie et le Viêt Nam", a déclaré Arnulfo Robles, directeur exécutif du groupe de pression Philippine Chamber of Coal Mines.

"Mais l'inconvénient est que l'approvisionnement en charbon de qualité supérieure en provenance de ces pays est plus coûteux en raison des frais de transport élevés", a-t-il ajouté.

L'impact de l'interdiction indonésienne s'est également fait sentir davantage sur le charbon à haute teneur énergétique, car les options de remplacement sont plus limitées, a déclaré Rory Simington, analyste principal chez Wood Mackenzie.

Alors que les prix devraient baisser en février, la situation pourrait changer en cas d'annulation du gazoduc Nord Stream 2 vers l'Europe ou d'interruption des exportations de charbon russe, a-t-il déclaré.

PERSPECTIVES INDONÉSIENNES INCERTAINES

Outre l'incertitude concernant l'Ukraine, les importateurs ne savent toujours pas ce qu'ils peuvent attendre de l'Indonésie après que les autorités indonésiennes ont déclaré que seuls les mineurs ayant respecté les nouvelles règles de vente sur le marché intérieur seront autorisés à reprendre leurs exportations après l'expiration de l'interdiction officielle le 31 janvier.

Les centrales électriques privées en Inde seraient "certainement touchées" par l'interdiction du charbon indonésien, étant donné que la question n'a pas été entièrement résolue et que les services publics indiens s'approvisionnent principalement auprès de petits mineurs, a déclaré Kirit C Gandhi, co-président de la cimenterie indienne Shree Cement.

"Si les nouveaux chargements ne sont pas autorisés dans les 5 à 10 prochains jours, les prix augmenteront encore. Les consommateurs ne peuvent plus attendre, car c'est la saison des achats", a déclaré M. Gandhi.

Vasudev Pamnani, directeur général de la société de conseil indienne Lavi Coal Info OPC Pvt Ltd, a déclaré que les acheteurs avaient "très peu d'options, il y a des problèmes d'approvisionnement partout".