GAMCO Investors, Inc. (GBL : NYSE) a annoncé que Standard & Poor's avait accordé sa note AAA au fonds GAM Star GAMCO US Equity et à la stratégie spécifique de sélection d'actions sous-jacente Private Market Value with a Catalyst ? de GAMCO pour la huitième année consécutive.

Mario Gabelli, président de GAMCO Investors, Inc. a déclaré : « Notre équipe d'investisseurs est particulièrement honorée que notre approche Private Market Value with a Catalyst ? pour la sélection de valeurs, basée sur les recherches, continue de bénéficier de la note AAA de S&P ».

La note AAA de S&P est une mesure largement reconnue de l'excellence, accordée seulement lorsque, selon les mots de S&P :

Le fonds fait preuve des plus hauts standards de qualité dans son secteur, sur la base de la cohérence du rendement de son processus d'investissement et de sa gestion par rapport à des fonds ayant des objectifs similaires.

GAM Star GAMCO US Equity est l'un de seulement trois fonds parmi les 64 actuellement notés dans le secteur Amérique de S&P, en date du 1er décembre 2011, à recevoir la note AAA. Le fonds a été lancé en juillet 2011 et son prédécesseur, GAM GAMCO Equity initié en octobre 1987, était noté AAA au cours des sept années consécutives précédentes.

En affirmant la note AAA pour le fonds, S&P a déclaré :

Dans l'ensemble, l'expérience du gestionnaire, l'approche cohérente vis-à-vis des investissements et la réussite atteinte ont résulté dans la note AAA de S&P.

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Le texte suivant est extrait du rapport de notation AAA de novembre 2011 de S&P pour GAM Star GAMCO US Equity :

M. Gabelli a créé la société en 1977 et a de ce fait une large connaissance des investissements gagnée au cours de sa carrière qui s'étend à ce jour sur 44 ans. C'est un dirigeant qui a le sens pratique et qui s'efforce de retirer ce qu'il y a de mieux de l'équipe de recherche composée de 34 personnes contribuant à cette stratégie.

L'équipe bénéficie d'une expérience diversifiée, mais les compétences de base de M. Gabelli lui-même ont toujours été dans les médias et les télécommunications, et il s'agit de secteurs qui sont généralement surpondérés dans sa stratégie et qui sont des secteurs clés de la génération d'alpha.

L'équipe de GAMCO composée de 34 analystes mondiaux de la recherche d'actions est structurée autour de sept grandes catégories sectorielles. Un analyste en chef sur quatre dirige chaque groupe. Les analystes suivent leurs secteurs sur une base mondiale. Chaque analyste est responsable de la collecte, du tri et de la projection des données des sociétés servant à prendre les décisions d'investissement. L'expérience au sein de l'équipe varie considérablement. La majorité des analystes sont basés aux États-Unis, les autres sont installés à Londres, Hong Kong, Tokyo et Shanghai.

Concernant le style de gestion du fonds, S&P a écrit :

Mario Gabelli utilise une approche ascendante, axée sur la valeur, développée à partir du modèle de Graham et Dodd. L'approche utilise une analyse fondamentale détaillée pour mettre en évidence les actions qui sont actuellement sous-évaluées, mais pour lesquelles il existe une probabilité raisonnable de réaliser une valeur sur le marché privé (VMP) grâce à l'intervention d'un catalyseur discernable. La VMP est la valeur que, selon lui, serait prêt à payer un investisseur informé pour une société. Les catalyseurs peuvent être un événement spécifique ou un éventail de circonstances avec des horizons de temps variables.

La recherche est concentrée par thèmes qui reflètent les centres d'intérêt et l'expérience de M. Gabelli. Il existe souvent une orientation vers des secteurs tels que les médias dans lesquels d'importantes quantités de données peuvent être utilisées pour comparer les valeurs des actifs. Les holdings se doivent d'avoir une franchise forte, une direction favorable aux actionnaires et une capacité à générer du flux de trésorerie disponible. La plupart des opportunités sont trouvées dans les actions de petites et moyennes capitalisations faisant l'objet de peu de recherches.

Les positions sont construites progressivement en fonction des convictions, avec un horizon de 5 à 10 ans. Le taux de rotation est de ce fait très faible.

Les pourcentages des allocations sectorielles ne sont pas limités. Le risque est largement contrôlé en construisant un portefeuille largement diversifié sans tenir compte de la référence à l'indice S&P 500.

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GAM Star GAMCO US Equity - USD Class a été créé par le transfert des avoirs en actions de GAM GAMCO Equity le 27 juillet 2011. GAM Star GAMCO US Equity - USD Class a hérité de l'historique de rendement et de prix de GAM GAMCO Equity, dont la création remonte au 20 octobre 1987. Toutes les références aux prix et au rendement pour les périodes jusqu'au 27 juillet 2011 se rapportent au rendement de GAM GAMCO Equity. GAM GAMCO Equity est une société d'investissement à capital variable domiciliée aux îles Vierges britanniques, sous-conseillée par GAMCO Asset Management Inc. (une filiale de GAMCO Investors, Inc) pour GAM, de manière continue depuis octobre 1987.

Le département Recherche de fonds de S&P Capital est l'un des premiers fournisseurs au monde de rapports de recherche prospectifs et qualitatifs sur la gestion de fonds. Les rapports de recherche sur les fonds sont basés sur une analyse approfondie de la culture d'investissement du fonds, de l'approche vis-à-vis de l'obligation de vigilance, de l'évaluation du risque opérationnel, de l'expérience, des compétences, du flair et de la stabilité de l'équipe, des caractéristiques spécifiques du fonds et d'autres facteurs. La recherche est également basée sur l'évaluation de facteurs qualitatifs (gestion, processus d'investissement et organisation) et quantitatifs (rendement historique, construction de portefeuille et volatilité), qui peuvent contribuer au rendement sur le long terme. Les fonds sont notés dans l'une des trois catégories suivantes : AAA (plus haute note), AA (note très haute) et A (note haute), afin d'indiquer trois standards de qualité différents sur la base du processus d'investissement du fonds, de l'expérience de l'équipe, du contrôle des risques et de la régularité du rendement par rapport à ses propres objectifs d'investissement.

GAMCO Investors, Inc., à travers ses filiales, gère des comptes de clients privés conseillés (GAMCO Asset Management Inc.), des fonds mutuels et des fonds à capital fixe (Gabelli Funds, LLC), ainsi que des partenariats et des fonds offshore (Gabelli Securities, Inc.). En date du 30 septembre 2011, GAMCO disposait d'actifs sous gestion pour une valeur de 31,3 milliards de dollars.

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REMARQUE SPÉCIALE CONCERNANT LES INFORMATIONS DE NATURE PROSPECTIVE

Notre analyse et les éléments dévoilés dans ce communiqué de presse contiennent des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs reflètent nos attentes ou prévisions actuelles par rapport aux événements futurs. Vous pouvez identifier ces énoncés car ils ne se rapportent pas strictement à des faits historiques ou actuels. Ils utilisent des mots tels que « anticipe », « estime », « s'attend à », « projette », « prévoit », « planifie », « pense que » et d'autres mots ou expressions ayant une signification similaire. Ils apparaissent également dans toute discussion relative à la performance opérationnelle ou financière future. En particulier, ils incluent des énoncés relatifs à des actions futures, au rendement futur de nos produits, aux dépenses, à l'issue d'une quelconque action en justice et aux résultats financiers. Bien que nous pensions que nos attentes et convictions soient basées sur des hypothèses raisonnables dans les limites de ce que nous savons aujourd'hui à propos de nos activités et opérations, il n'est pas possible de garantir que nos résultats réels ne différeront pas sensiblement de ce que nous attendons ou pensons. Parmi les facteurs pouvant entraîner un écart entre nos résultats réels et nos attentes ou convictions figurent, sans toutefois s'y limiter : l'effet indésirable d'une baisse des marchés de valeurs mobilières ; une baisse du rendement de nos produits ; un ralentissement général de l'économie ; des changements dans les politiques ou les règlements gouvernementaux ; des changements dans notre capacité à attirer ou conserver des employés importants ; ainsi que des coûts imprévus et d'autres effets liés aux actions en justice ou investigations d'organismes gouvernementaux ou d'autoréglementation. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour publiquement un quelconque énoncé prospectif si nous apprenons ultérieurement que nous risquons de ne pas réaliser nos prévisions ou si nous recevons une quelconque information additionnelle relative aux thèmes abordés dans nos énoncés prospectifs.

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Douglas R. Jamieson, 914-921-5020
Président et chef des opérations