FL Entertainment N : Résultats T1 2024

Communiqué de presse

Paris, le 15 mai 2024

Résultats du premier trimestre 2024

FL ENTERTAINMENT DEVIENT BANIJAY GROUP AFIN DE REFLÉTER SON AMBITION DE

DEVENIR UN LEADER DU DIVERTISSEMENT

UN TRES BON DEBUT D'ANNÉE 2024 AVEC UNE PERFORMANCE REMARQUABLE DANS LES

PARIS SPORTIFS ET LES JEUX EN LIGNE

2024 : LE GROUPE REVOIT À LA HAUSSE SON OBJECTIF D'EBITDA ET PRÉSENTE DE

NOUVEAUX INDICATEURS

CHIFFRES CLÉS DU PREMIER TRIMESTRE 20241

• Chiffre d'affaires en hausse de +10,6 % à 1 001 m€ au T1 2024
• EBITDA ajusté en hausse de +11,2 % à 164 m€, marge d'EBITDA ajusté de 16,4 % soit une amélioration de 30 points de base par rapport au T1 2023
• Résultat net ajusté en hausse de +4,5 % à taux de change courants à 73 m€, résultat net de 18,7 m€ (8,4 m€ au T1 2023)
• Taux de conversion des flux de trésorerie disponibles ajustés de 80 % (contre 83 % au T1 2023)
• Forte liquidité de 434 m€ et ratio de levier stable de 3,1x (31 mars 2024 vs 31 décembre 2023)

FAITS MARQUANTS DU T1 20241

• Production et distribution de contenus
  o Le chiffre d'affaires, en hausse de +3,1 %, reflète une saisonnalité plus importante de livraisons de contenus scénarisés sur le 4ème trimestre en 2024 qu'en 2023
  o Poursuite de livraisons de contenus emblématiques pour les chaînes de télévision et les plateformes de streaming au T1 2024 et obtention du prix du « Distributeur de l'année » par K7 Media en avril 2024
  o Forte présence de l'activité Événements live à travers le monde, avec notamment l'organisation de la cérémonie d'ouverture du rallye Paris Dakar. Une saisonnalité tournée vers le second semestre avec d'importants événements attendus
• Paris sportifs et jeux en ligne
  o Performance remarquable avec un chiffre d'affaires en hausse de 31 % grâce à une augmentation de 24 % du nombre de Joueurs Actifs Uniques, et une tendance très positive dans toutes les géographies
  o Expansion réussie en Côte d'Ivoire, amplifiée par la Coupe d'Afrique des Nations 2024
  o Chiffre d'affaires non lié aux paris sportifs en hausse de +53 %, soutenu par les ventes croisées entre activités
  o Forte activité attendue pour le reste de l'année avec un calendrier sportif fourni (UEFA Euro 2024, Jeux Olympiques de Paris)

1 Progression à taux de change constants, sauf mention contraire

1

OBJECTIFS REVUS À LA HAUSSE POUR L'ANNÉE 2024

• Objectif de croissance organique de l'EBITDA ajusté revu à la hausse pour 2024 : croissance à deux chiffres « low teens » (contre une croissance élevée à un chiffre « high single-digit» précédemment)
  o Poursuite d'une progression soutenue des deux segments d'activité, avec une performance plus forte qu'anticipé des Paris sportifs et jeux en ligne
  o Un carnet de commandes solide avec de nombreuses livraisons de programmes scénarisés prévues au T4 2024, telles que Marie-Antoinette pour Canal+ en France et SAS Rogue Heroes pour BBC One en Grande Bretagne

François Riahi, Directeur Général de Banijay Group, a commenté :

• Nous sommes heureux d'annoncer un très bon début d'année 2024, portée en particulier par la performance remarquable des Paris sportifs et des jeux en ligne, dont le chiffre d'affaires a progressé de 31 % et qui affiche une augmentation de 24 % du nombre de Joueurs Actifs Uniques. Dans la Production et la distribution de contenus, nous continuons d'enregistrer une demande solide de la part des chaines de télévisions et des plateformes de streaming. Le calendrier prévu des livraisons de programmes majeurs nous permet de prévoir une forte croissance de notre activité au second semestre.

Compte tenu d'une visibilité accrue et de nos prévisions de croissance de nos activités, nous revoyons à la hausse nos objectifs de résultats pour l'exercice 2024. Nous tablons désormais sur une croissance organique à 2 chiffres (« low teens ») de l'EBITDA ajusté, contre une croissance élevée à un chiffre (« high single-digit») prévue précédemment, portée par la croissance de tous les segments et notamment celle sur l'activité de Paris sportifs et jeux en ligne.

La structure du groupe évolue également pour refléter la croissance et la transformation de notre Groupe depuis 2022. FL Entertainment va devenir Banijay Group, un ensemble qui regroupera Banijay Entertainment, Banijay Live et Banijay Gaming. Ce changement de nom reflète la complémentarité et le potentiel de synergies entre nos activités existantes et souligne notre ambition de nous positionner en tant que leader européen du divertissement intégré et diversifié. Offrir de la passion, des émotions et créer des expériences inoubliables pour le public du monde entier est au cœur de notre activité ».

*****

Banijay Group vous invite à sa conférence virtuelle de présentation des résultats du premier trimestre 2024 le :

Mercredi 15 mai 2024, à 18 h CET

Webcast : Pour regarder la présentation, veuillez cliquer sur le lien ci-après :https://edge.media-server.com/mmc/p/gdanpi5z/

Accès par téléphone :

Merci de vous inscrire sur cette page : https://register.vevent.com/register/BIaba80b3c78964c56810e39c64cd15f59

La présentation des résultats du premier trimestre 2024 sera accessible sur le site internet du Groupe, au sein de la rubrique « Investor relations » : https://www.flentertainment.com/results-center/

2

FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2024

Création de CreAsia Studio en Asie du Sud-Est

En février 2024, Banijay Asie a annoncé un développement stratégique en Asie du Sud-Est avec la création de CreAsia Studio. Ce studio soutiendra des collaborations avec des acteurs locaux pour créer des contenus originaux locaux et produire des adaptations locales de formats ou programmes créés par Banijay.

Renégociation du Term Loan B

En février 2024, Banijay a renégocié son Term Loan B de 555 m€ à Euribor +3,75 % et son Term Loan B de 556 m$ à SOFR +3,25 %, ce qui lui a permis de réduire les marges de respectivement 75 pb et 50 pb.

Banijay Entertainment reçoit le titre de « Distributeur de l'année 2023 » par la société de conseil en médias K7 an Avril 2024

Pour la deuxième année consécutive, Banijay a obtenu la distinction « Distributeur de l'année 2023 » de K7 Media. Le rapport « Tracking The Giants » publié par K7 Media, décerne à Banijay le prix du plus grand nombre de nouveaux formats et le portefeuille le plus important de formats actifs. De fait, les nouveaux formats ont représenté près d'un tiers des lancements au niveau mondial. Good Luck Guys, programme créé et produit par Banijay et lancé sur W9 en 2016 sur le marché français, a également obtenu la distinction « Rising Format Star » qui revient au format affichant le plus grand nombre de nouveaux lancements en 2023 (six nouvelles adaptations locales dans les pays scandinaves et aux Pays- Bas).

Acquisitions bolt-ons par The Independents

Banijay Group détient une participation minoritaire dans le groupe mondial de marketing et de communication The Independents et une option pour devenir actionnaire majoritaire en 2026. Au cours du premier trimestre 2024, The Independents a poursuivi sa stratégie de consolidation avec l'acquisition de deux nouvelles agences spécialisées dans le conseil stratégique pour les projets de marque, culturels et de divertissement : Kennedy, société basée à Londres, et Sunshine, société basée à Londres et Los Angeles.

Ces deux acquisitions apporteront des compétences complémentaires au groupe dans un contexte où les marques opèrent de plus en plus à la fois localement et mondialement.

Balich Wonder Studios (participation de 52 %) et The Independents comptent désormais au niveau mondial 16 agences et bureaux spécialisés dans les cérémonies, les événements et la communication de marque, les expériences de destination et les spectacles immersifs.

4

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE DU T1 2024

FL Entertainment devient Banijay Group

FL Entertainment sera renommé Banijay Group2 et fait évoluer son identité, étape majeure reflétant l'ambition du groupe de devenir le leader européen dans l'industrie mondiale du divertissement. L'activité du Groupe se décomposera comme suit :

• Banijay Entertainment, leader dans la production et la distribution de contenus (anciennement « Banijay »). Avec plus de 130 sociétés de production dans 21 territoires, Banijay Entertainment produit et distribue des programmes emblématiques à l'échelle mondiale.
• Banijay Live, acteur mondial de l'industrie des expériences live doté d'une forte ambition de consolidation sur le marché (anciennement « Banijay Events »). Avec Balich Wonder Studio et l'investissement minoritaire dans The Independents, Banijay Live est spécialisé dans la production de cérémonies et d'événements live dans les secteurs du sport, du luxe et de la mode.
• Banijay Gaming, regroupant nos activités de paris sportifs et de jeux en ligne. Les marques destinées aux consommateurs "Betclic" et "Bet-at-Home" - leaders dans plusieurs pays européens et en Afrique - restent inchangées.

En termes de communication financière, Banijay Group continuera à communiquer sur deux segments d'activités :

• La Production et distribution de contenus, incluant Banijay Entertainment et Banijay Live, ces deux activités étant pilotées par la même équipe centrale et dirigées par Marco Bassetti.
• Les Paris sportifs et jeux en ligne, correspondant à Banijay Gaming, dirigé par Nicolas Béraud.

2 Sous réserve de l'approbation des actionnaires lors de l'AGO du 23 mai

5

PERSPECTIVES

Pour 2024, le Groupe relève ses objectifs, tablant désormais sur une croissance organique à deux chiffres « low teens » de l'EBITDA ajusté contre une croissance élevée à un chiffre « high single-digit » publiée lors des résultats 2023.

Cette révision à la hausse, liée à la performance meilleure que prévue des Paris sportifs et des jeux en ligne, reflète la poursuite d'une croissance rentable pour chacune des activités :

• Banijay Entertainment : des livraisons majeures de contenus scénarisés sont attendues au second semestre 2024 et plus spécifiquement au T4 2024, incluant Marie-Antoinette pour Canal+, Carême pour Apple TV+ et SAS Rogue Heroes pour BBC One en Grande Bretagne.
• Banijay Gaming : poursuite d'une dynamique positive conjuguée à un calendrier chargé d'événements sportifs avec notamment l'UEFA Euro 2024.

Les objectifs du Groupe pour l'exercice 2024 comportent les nouveaux indicateurs financiers suivants :

• Taux de conversion des flux de trésorerie disponibles de plus de 80 %
• Levier d'endettement net : inférieur à 3x

------------------

Comme nous l'avions déjà indiqué, Banijay Group vise une augmentation de son flottant et de la liquidité du titre. Dans cette optique, la société continue à suivre activement l'évolution des marchés financiers en vue d'une opportunité de marché.

6

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ

• taux de change constants, Banijay Group a enregistré un chiffre d'affaires de 1 001 m€, soit une amélioration de +10,6 %. Ce chiffre se ventile de la manière suivante : +3,1 % de progression pour Banijay Entertainment et Banijay Live, et +30,8 % pour Banijay Gaming.

Il se décompose comme suit par type d'activité :

Banijay Entertainment et Banijay Live:

La saisonnalité traditionnelle du groupe vers la deuxième moitié de l'année est amplifiée en 2024 avec un nombre important de livraisons de contenus scénarisées au T4 2024, comparé à 2023.

Production de contenus :

Le chiffre d'affaires de la production de contenu s'est établi à 541,4 m€ au T1 2024, en baisse de - 2,3 % ; la demande continue des chaînes de télévision et des plateformes de streaming a été en partie compensée par des différences attendues de calendrier de livraisons de programmes par rapport au T1 2023.

Globalement, les plateformes de streaming mondiales et locales ont poursuivi leur stratégie d'enrichissement de leur catalogue de contenus locaux non-scénarisés, et notamment de docu séries et de contenus sportifs. Les chaînes de télévision quant à elles ont continué à développer leurs propres plateformes de streaming afin d'accroître leur part d'audience.

Classement record qui démontre la popularité des contenus du Groupe pour les chaînes de télévision, les plateformes de streaming et les réseaux sociaux3

Les contenus produits par Banijay Entertainment ont enregistré des taux d'audience très élevés au premier trimestre 2024, ce qui démontre l'attrait et la popularité de ces programmes :

En Espagne, l'émission de téléréalité musicale Operación Triunfo (Star Academy en France), diffusée pour la première fois en 2001, a été relancé sur Amazon Prime Video en novembre 2023. L'émission, désormais la plus regardée en Espagne pour la plateforme, a atteint 3,5 millions de vues au cours de la saison. Elle a également généré des niveaux élevés d'engagement auprès des téléspectateurs,

3 Ce classement s'applique à la première semaine de diffusion du programme

8

obtenant 8,6 millions de votes hebdomadaires, plus de 5 milliards de vues sur TikTok sous le hashtag '#OT2023', et 60 millions de téléchargements de musique en streaming sur Spotify.

Celebrity Big Brother a fait son retour au Royaume-Uni sur ITV1 et sur le service de streaming ITVx, s'adjugeant la première place parmi les programmes les plus populaires auprès des jeunes adultes à cet horaire. Sur les réseaux sociaux, le contenu lié à l'émission a atteint 49 millions de vues sur TikTok et 25 millions sur X (ex-Twitter).

Il convient également de mentionner l'émission de téléréalité Love is Blind sur Netflix, qui s'est hissée

• la première place des séries non scénarisées en Suède lors de sa sortie ; la dernière saison de la marque emblématique MasterChef en Italie, la plus regardée depuis 2017 sur Sky Uno ; et la série premium scénarisée SuperSex, qui est également devenue la série la plus regardée sur Netflix en Italie, et qui s'est positionnée à la 3ème place mondiale des séries non anglophones.

Distribution de contenus: le chiffre d'affaires du premier trimestre est ressorti en baisse de -12,5 % à 60,5 m€, du fait d'une base de comparaison défavorable, le T1 2023 ayant été marqué par la livraison d'un grand nombre de nouvelles émissions scénarisées.

Au 31 mars 2024, le catalogue de contenu s'est accru de 4 000 heures et s'élève désormais à 189 000 heures (par rapport au 31 décembre 2023).

MasterChef, l'émission télévisée de cuisine la plus réputée au monde, a enregistré des records d'audience au T1 2024. Dans les pays nordiques, l'émission s'est arrogé la troisième place parmi les titres non scénarisés sur TV4. Aux Etats-Unis,Masterchef Junior, positionné dans le top 3 des émissions non scénarisées auprès des adultes de 18 à 49 ans, a attiré en moyenne 1,5 million de téléspectateurs sur Fox.

Deal or No Deal a continué de divertir les téléspectateurs à l'échelle mondiale. Depuis son premier lancement en 2002 aux Pays-Bas, l'émission a été commandée dans 84 territoires. En janvier 2024, après une pause de 10 ans, le programme a fait son retour sur les écrans sur la chaîne australienne Channel Ten, permettant au diffuseur d'enregistrer l'audience la plus élevée jamais enregistrée en début de soirée (18h) depuis mai 2023. ITV1 l'a repris au Royaume-Uni en janvier 2024 pour une deuxième saison après une pause de 7 ans tandis que NBC aux États-Unis a lancé un spin-off,Deal or No Deal Island, en février 2024.

Expériences live et autres: la croissance du chiffre d'affaires est principalement attribuable à la consolidation de Balich Wonder Studio. Les événements du premier trimestre 2024 incluent notamment la cérémonie d'ouverture du Rallye Dakar en Arabie Saoudite et le concert de Ludovico Einaudi organisé sur le site archéologique d'Hegra (Al Ula, Arabie Saoudite).

Au premier trimestre 2024, The Independents4 a assuré la production de plusieurs défilés de mode, dont deux emblématiques produits par Bureau Betak à Paris : le défilé de la collection automne-hiver 2024 homme de Saint Laurent et celui de la collection Automne Hiver 2023-2024 femmes de Dior.

Banijay Gaming 5:

Le Groupe a une fois encore enregistré une performance très solide au T1 2024, avec un chiffre d'affaires de à 321,5 m€, soit une amélioration de +30,8 % par rapport au T1 2023. Le chiffre d'affaires des Paris sportifs a progressé de +25,5 %, tandis que le casino, le poker et les courses hippiques en

1. Non consolidé dans les comptes de Banijay Group
2. La croissance du chiffre d'affaires s'entend à taux de change constants

9

ligne ont enregistré une forte croissance des revenus de +52,5 %. Cette performance traduit la poursuite de l'exécution de la stratégie du Groupe, axée sur l'expérience utilisateur.

Le nombre moyen mensuel de joueurs actifs uniques, qui combine les joueurs existants et les nouveaux joueurs, a augmenté de +24 % au T1 2024 en dépit d'une base de comparaison élevée au T1 2023, période qui avait bénéficié de la Coupe du monde FIFA à la fin 2022.

La performance globale est liée à l'enrichissement permanent de l'application Betclic, dans un esprit d'innovation produit avec le lancement de nouveaux jeux attrayants, notamment pour les casinos en ligne, visant à améliorer l'expérience utilisateur, stimuler l'engagement et offrir de nouvelles fonctionnalités. Cette performance a également été portée par des ventes croisées entre les paris sportifs et les autres jeux. Dans les paris sportifs, la dynamique est restée très soutenue avec un nombre croissant de paris sur les joueurs (comparé aux paris traditionnels sur les équipes de football).

Par zone géographique, le Groupe a renforcé sa position sur ses marchés stratégiques tout en affichant une excellente performance sur de nouveaux marchés, notamment la Côte d'Ivoire. Pendant la Coupe d'Afrique des Nations en janvier-février 2024, l'App Betclic a été téléchargée 127 000 fois, se plaçant ainsi à la première place sur l'App Store toutes catégories confondues.

Dans le cadre de sa stratégie de pratique responsable des jeux d'argent, Banijay Gaming a réalisé 99 % de son chiffre d'affaires sur des marchés soumis à une réglementation locale, ce qui représente une augmentation de 7 points sur les deux dernières années (92 % en décembre 2021).

EBITDA AJUSTÉ

A taux de change constants, Banijay Group a enregistré un EBITDA ajusté de 164 m€ au T1 2024, soit une progression de +11,2 % par rapport au T1 2023. Cette amélioration reflète la forte rentabilité de l'ensemble de ses activités, et une amélioration de 30 pb de la marge d'EBITDA ajusté à 16,4 %.

Au niveau du Groupe, les charges externes ont augmenté de +15,8 % pour atteindre 566,3 m€, conséquence de la hausse des taxes sur les paris sportifs et sur les jeux en ligne. Les charges de personnel et charges externes (hors LTIP, earn-outs et options) ont légèrement progressé de 1,7 % à 265,3 m€.

10