FIBREK INC 
Par TSX : FBK fibrek.com
FIBREK DÉPOSE SA CIRCULAIRE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION, QUI REJETTE L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT PRÉSENTÉE PAR ABITIBIBOWATERL'offre publique d'achat non sollicitée est présentée à un moment inopportun, de manière à tirer parti d'une période de turbulence des marchés boursiers et d'un creux cyclique du prix de la pâte. Elle prive les actionnaires minoritaires de la valeur intrinsèque considérable offerte par l'entreprise de pâte NBSK, la production d'électricité et l'avantageux contrat à long terme dans le secteur de la pâte RBK
MONTRÉAL, LE 3 JANVIER 2012 - Fibrek Inc. (« Fibrek » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui que son conseil d'administration (le « conseil ») a déposé le 30 décembre 2011 sa circulaire recommandant aux actionnaires de Fibrek de REJETERl'offre publique d'achat non sollicitée faite par un initié (l'« OPA d'initié ») présentée par AbitibiBowater Inc. (faisant affaire sous la dénomination Produits forestiers Résolu) (« Abitibi »), qui vise la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de la Société. Le conseil a aussi recommandé aux actionnaires ayant déposé leurs actions ordinaires d'en RÉVOQUERle dépôt sans délai.
Le conseil a examiné attentivement l'OPA d'initié d'Abitibi
pour décider de la ligne de conduite qui, à son avis, sert le
mieux les intérêts des actionnaires de Fibrek et des autres
parties prenantes. Sa recommandation officielle et les motifs
la justifiant sont présentés dans sa circulaire du conseil
d'administration déposée le
30 décembre 2011, conformément à la législation en valeurs
mobilières.
« L'OPA d'initié d'Abitibi ne tient délibérément aucun compte
de nos nouveaux flux de rentrées probables et considérables.
Elle prive les actionnaires d'une valeur intrinsèque
importante à long terme offerte par nos perspectives de
croissance », a déclaré Pierre Gabriel Côté, président et
chef de la direction de Fibrek.
« En plus de l'augmentation de capacité de 9,5 mégawatts déjà
annoncée, la direction met tout en œuvre pour obtenir un
contrat d'achat d'électricité aux termes du nouveau programme
de cogénération du gouvernement du Québec annoncé le 20
décembre 2011, en vue de vendre la puissance actuellement
installée jusqu'à un maximum de 33 mégawatts à l'usine
de Saint-Félicien. Si la demande est couronnée de succès, le
contrat d'achat d'électricité est censé générer un BAIIA
supplémentaire d'environ 16 millions de dollars en supposant
la vente de toute la puissance que l'usine peut produire. De
plus, Fibrek prévoit générer un BAIIA supplémentaire moyen
d'environ 7 millions de dollars par an grâce à un nouveau
contrat de vente ferme à prix coûtant majoré et à long terme,
qu'elle a conclu avec un important producteur de papier tissu
pour son approvisionnement en pâte RBK.
« L'OPA d'initié prive les actionnaires minoritaires de la
possibilité de participer au potentiel d'appréciation de
notre entreprise de pâte et des flux de rentrées de Fibrek.
Elle est aussi présentée à un moment qui tire parti de la
turbulence observée sur les marchés boursiers. Le cours de
nos actions ordinaires et les prix sur les marchés des pâtes
et papiers étaient près de leur niveau le plus bas de l'année
au moment où Abitibi a annoncé son intention de présenter
l'OPA d'initié. Par conséquent, la prétendue prime de 39 %
est illusoire. Selon le cours moyen pondéré en fonction du
volume de nos actions ordinaires sur six mois, la prime
offerte aux actionnaires est de 0 % », a conclu M. Côté.
Page 1 de 4
« Nous avons une responsabilité envers nos actionnaires, et
c'est précisément la raison pour laquelle nous leur
recommandons de REJETER l'OPA d'initié. Nous nous sommes
engagés à protéger nos actionnaires et nous déployons tous
les efforts nécessaires pour qu'ils ne subissent pas de
pression pour vendre leurs actions ordinaires à un prix
insuffisant », a déclaré Hubert T. Lacroix, président du
conseil d'administration de Fibrek.
« Nous avons déjà reçu de nos conseillers financiers, Valeurs
Mobilières TD, un avis concluant que l'offre est inadéquate
du point de vue financier et nous avons demandé à Corporation
Canaccord Genuity d'établir une évaluation officielle des
actions ordinaires de Fibrek. Nous sommes convaincus que les
résultats de cette évaluation confirmeront que la valeur
intrinsèque des actions ordinaires de Fibrek n'est pas
reflétée dans l'OPA d'initié d'Abitibi, qui est opportuniste
et insuffisante », a conclu M. Lacroix.
Motifs du rejet de l'OPA d'initié
Le conseil invite instamment les actionnaires à REJETERl'OPA d'initié et à NE PAS DÉPOSERleurs actions ordinaires pour un certain nombre de motifs décrits dans la circulaire du conseil d'administration, dont les suivants.
