Stifel réaffirme sa recommandation 'achat' sur Esker et remonte son objectif de cours de 200 à 210 euros, après la présentation par la société de logiciels d'une performance qualifiée de 'remarquable' au titre du deuxième trimestre.
Si la direction a maintenu sa prévision annuelle d'une croissance des revenus de 12 à 14%, le broker estime que la dynamique de croissance confirme sa vision que le groupe devrait être en mesure de faire mieux et de relever sa cible à 15% au second semestre.
'Esker n'est pas totalement immunisé face à la crise politique en France, mais sa publication solide montre à nouveau qu'il demeure l'un des meilleurs titres de croissance et de qualité parmi les PME françaises', selon Stifel.
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Esker est spécialisé dans la conception et l'édition de logiciels de traitement automatique de fax, de diffusion électronique de supports papiers et de connectivité. L'activité du groupe s'organise autour de 3 familles de produits :
- logiciels de diffusion électronique de supports papiers ;
- logiciels de traitement de fax (n° 3 mondial) ;
- logiciels de connectivité : (n ° 1 européen) : destinés à un accès immédiat et sécurisé aux données centralisées de l'entreprise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de services (98%), de contrats de mise à jour et de maintenance (1,8%) et de licences (0,2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (36,5%), Amérique (41,1%), Royaume Uni (6,1%), Allemagne (4,8%), Espagne (3,6%), Australie (3,3%), Asie (2,5%), Italie (1,8%) et Benelux (0,3%).
ESKER 
