ESI : Rapport financier semestriel

SOMMAIRE

ESI GROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 • 2

1. RAPPORT D'ACTIVITÉ

Préambule

L'information financière ci-après présente l'activité et les comptes de la société ESI Group SA, société anonyme de droit français, immatriculée au RCS de Créteil sous le numéro 381 080 225, dont le siège social est situé 3 bis rue Saarinen, Immeuble Le Séville, 94528 Rungis Cedex, France, et cotée sur le marché Euronext de Paris compartiment B sous le code ISIN FR 0004110310.

Dans le présent rapport, la société ESI Group est désignée ci-après « ESI Group » ou la « Société ». La Société ainsi que l'ensemble de ses sociétés affiliées sont désignées ci-après le « Groupe », le « Groupe ESI » ou « ESI ».

1.1. Présentation générale

Fondé en 1973, ESI Group envisage un monde où l'industrie s'engage à obtenir des résultats audacieux, en répondant à des préoccupations de premier ordre - impact environnemental, sécurité et confort pour les consommateurs et les travailleurs, modèles économiques adaptables et durables. ESI fournit des solutions logicielles de Prototypage Virtuel ancrées sur la modélisation physique prédictive et sa capacité à chaîner la physique et ses solutions pour permettre aux industries de prendre les bonnes décisions au bon moment, tout en gérant leur complexité. Agissant principalement dans les secteurs de l'automobile et du transport terrestre, de l'aérospatial, de l'énergie et de l'industrie lourde, ESI est présente dans plus de 20 pays, emploie environ 1 100 personnes dans le monde et a publié un chiffre d'affaires de 136,6 millions d'euros en 2021.

Dans le cadre de la mise en œuvre de sa nouvelle Stratégie OneESI2024, le Groupe a ré-apprécié la nature des prestations fournies au titre des Projets Cofinancés : ces prestations ne constituent pas des services issus des activités ordinaires de l'entité mais répondant à la définition de subventions octroyées par des organismes publics, les produits correspondants ont été reclassés de la ligne « Projets Cofinancés » au sein du chiffre d'affaires en réduction des charges de recherche et développement. Corrélativement les coûts encourus dans le cadre des «Projets Cofinancés » ont été reclassés de la ligne coût des ventes en charges de recherche et développement. Après cette reclassification, le Chiffre d'affaires réalisé en 2021 est de 132.6 millions d'euros en 2021.

ESI a son siège social en France et est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.

1.2. Chiffre d'affaires et compte de résultat

Croissance du chiffre d'affaires et dynamique positive des indicateurs de rentabilité

Le chiffre d'affaires semestriel a augmenté de 5,5% (+4,0% à taux de change constant) pour atteindre 84,3 millions d'euros. Cette croissance a été principalement portée par l'activité licences à 73,9 millions d'euros (représentant ~88% du chiffre d'affaires semestriel et une croissance de 5,6% en glissement annuel, +4,0% à taux de change constant). Le chiffre d'affaires récurrent (hors contrats perpétuels et avant CA différé) a augmenté de 7,5% (+6,1%

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• tcc) pour atteindre 75,0 millions d'euros. Le taux de récurrence s'établit à 93,5% contre 92,2% au premier semestre 2021. 5,2 millions d'euros proviennent de contrats perpétuels contre 5,9 millions d'euros au premier semestre 2021 et le chiffre d'affaires différé est de 6,2m€ (contre 5,6m€ en S1 2021).

Cette performance illustre la capacité du Groupe à naviguer dans un contexte macro-économique complexe tout en continuant à tenir ses engagements. Elle démontre la fiabilité de ses solutions et la force de sa relation avec ses clients clés permettant une croissance soutenue et des relations long termes.

ESI Group a enregistré à la fois une croissance de ses revenus et une réduction de ses coûts. L'EBIT ajusté s'est amélioré de 7,1 millions d'euros par rapport au premier semestre 2021 pour atteindre 25,6 millions d'euros (+ 38,2%). La marge d'EBIT ajusté atteint 30,4% contre 23,2% au S1 2021.

La saisonnalité de l'activité d'ESI Group est à prendre en compte ici, car le premier semestre capte une grande partie de la croissance du chiffre d'affaires ; au premier semestre, il y a un impact positif de la capitalisation de la R&D de 1,8 million d'euros net de l'amortissement des projets capitalisés associés, en raison du rythme des sorties en juin et de l'impact des dépréciations d'actifs incorporels en 2021 qui a réduit le niveau d'amortissement.

Chiffres clés

Semestre clos au 30 juin 2022

1. Le résultat opérationnel ajusté est un indicateur non-IFRS basé sur le résultat opérationnel (EBIT) (IFRS). Le résultat opérationnel ajusté correspond au résultat opérationnel avant les charges de rémunération à base d'actions, les charges de restructuration, les charges de dépréciation et les charges d'amortissement des immobilisations incorporelles liées à des regroupements d'entreprises, l'application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location et les autres éléments non récurrents.
2. La marge du résultat opérationnel ajusté est un indicateur non-IFRS correspondant au ratio du résultat opérationnel ajusté sur le chiffre d'affaires.
3. Dette financière nette : Total des dettes financières (long et court termes) moins la trésorerie et équivalent de trésorerie.
4. Les comptes du semestre clos le 30 juin 2021 et de l'exercice clos le 31 décembre 2021 ont été retraités de façon rétrospective pour refléter la mise en oeuvre de la décision de l'IFRIC relative à la comptabilisation des coûts de configuration ou de personnalisation d'un logiciel utilisé en mode SaaS (cf. note 1.2 de l'annexe aux comptes semetriels) ainsi que le reclassement des produits relatifs aux Projets Cofinancés du chiffre d'affaires en moins des coûts de recherche et développement - les coûts correspondants ont été reclassés du coût des ventes en coûts de recherches et développements.

Des ventes en adéquation avec les points forts du groupe

La répartition géographique du chiffre d'affaires semestriel a légèrement évolué versus le premier semestre 2021: la région EMEA représente 50,2% (contre 51.2%) du chiffre d'affaires total, l'Asie 33,7% (contre 34.3%) et les Amériques 16,0% (contre 14,6%).

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Le chiffre d'affaires des licences au premier semestre a été tiré par l'industrie automobile, l'aéronautique a connu une croissance significative, principalement grâce aux clients clés du groupe en Amérique.

ESI renforce sa trésorerie et son bilan

Au cours du premier semestre 2022, ESI Group a consolidé son bilan et a maintenu une forte trésorerie à 35,4 millions d'euros, contre 36,2 millions d'euros à fin juin 2021. Le Groupe n'a ainsi plus de dette financière nette. Elle s'établit en effet à -0,6 millions d'euros contre 6,8 millions d'euros fin juin 2021, avec un ratio d'endettement à -0,7% (dette financière nette/capitaux propres) contre 6,9% fin juin 2021.

1.3. Flux de trésorerie

La trésorerie disponible au 30 juin 2022 s'établit à 35,4 millions d'euros contre 30,3 millions d'euros au 31 décembre 2021 et 36,2 millions d'euros au 30 juin 2021.

L'évolution de la trésorerie entre le 31 décembre 2021 et le 30 juin 2022 s'explique principalement par :

• Une marge brute d'autofinancement de 19 millions d'euros (avant prise en compte de l'impact de la norme IFRS 16 de +2,6 millions d'euros) contre 18 millions d'euros au premier semestre 2021, la hausse provenant essentiellement de l'amélioration de la profitabilité ;
• Une variation du BFR de -5,7 million d'euros contre 0,2 millions d'euros au premier semestre 2021 incluant les décaissements conjoncturels liés aux restructurations annoncées en Octobre 2021, aux bonus de l'année 2021 (supérieurs à ceux de 2020) et impôts ;
• Un niveau d'investissements courants de -0,5 million d'euros contre -0,6 millions d'euros au premier semestre 2021 ;
• Le paiement de l'échéance annuelle du crédit syndiqué à hauteur de 5 millions d'euros et le remboursement du billet à ordre de 2,5m€. L'an dernier remboursement uniquement de 4,5 millions d'euros du crédit syndiqué.

Au 30 juin 2022, ESI Group détenait 5,5 % de son capital en actions propres.

1.4. Bilan

La dette financière brute s'élève à 34,8 millions d'euros (contre 42,8 millions d'euros au 31 décembre 2021) et la dette financière nette a diminué à -0,6 millions d'euros (contre 12,5 millions d'euros au 31 décembre 2021) en liaison avec la saisonnalité. Le principal flux de la période est le paiement de l'échéance annuelle de crédit syndiqué de 5 millions d'euros.

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