PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le gestionnaire de maisons de retraite et de cliniques Orpea a annoncé vendredi une perte nette annuelle de 4,03 milliards d'euros et indiqué que son plan de restructuration financière serait soumis dans les prochaines semaines au vote des parties affectées, y compris les actionnaires existants, dans le cadre de sa procédure de sauvegarde accélérée.

Vers 10h00, le titre Orpea reculait de 1,4%, à 2,55 euros.

Le groupe a rappelé que dans le cadre de sa restructuration financière, qui conduirait à sa prise de contrôle par un groupement mené par la Caisse des Dépôts, les augmentations de capital envisagées entraîneraient une dilution massive pour les actionnaires existants.

Ces derniers détiendraient, en l'absence de réinvestissement, moins de 0,5% du capital de la société dans l'hypothèse d'un plan de sauvegarde accélérée approuvé à la majorité des deux tiers par toutes les classes affectées, a indiqué Orpea.

Dans ce cadre a prévenu le groupe, la valeur théorique de l'action après les diverses augmentations de capital tombera potentiellement à moins de 0,020 euro.

En revanche, en cas de vote négatif de l'une quelconque des classes, le plan de sauvegarde accélérée serait imposé et les actionnaires existants détiendraient alors moins de 0,05% du capital, a ajouté Orpea.

Le groupe a précisé que la date limite de l'assemblée générale d'approbation des comptes 2022 avait été repoussée au 29 décembre 2023 par le président du tribunal de commerce de Nanterre.

Augmentation de l'endettement

Orpea a par ailleurs présenté vendredi des résultats 2022 "en ligne avec le plan de refondation", selon le groupe.

Au titre de l'exercice clos fin décembre, Orpea a accusé une perte nette de 4,03 milliards d'euros, contre un bénéfice net de 65,2 millions d'euros un an plus tôt, en raison de 5,7 milliards d'euros de dépréciations d'actifs immobiliers.

La perte opérationnelle courante a atteint 49 millions d'euros, contre un résultat opérationnel courant de 396 millions d'euros en 2021.

L'excédent brut d'exploitation (Ebitda) s'est établi à 756 millions d'euros, contre 1,04 milliard d'euros en 2021. L'Ebitdar (Ebitda avant loyers) a atteint 780 millions d'euros contre 1,07 milliard d'euros en 2021, en baisse de 27,1%. La marge d'Ebitdar est ressortie à 16,7% contre 24,9% un an plus tôt.

Les analystes tablaient sur une perte nette de 248 millions d'euros, un résultat d'exploitation de 120 millions d'euros et un Ebitda de 790 millions d'euros, selon FactSet.

Déjà publié en février, le chiffre d'affaires s'est élevé en 2022 à 4,7 milliards d'euros, en hausse de 8,9%, dont 5,5% sur une base organique.

Par ailleurs, la dette financière nette s'établissait à 8,8 milliards d'euros fin 2022, contre 7,77 milliards d'euros fin 2021.

Après la mise en oeuvre de la restructuration, la dette nette serait réduite à près de 3,7 milliards d'euros à la fin 2025, correspondant à un levier de 5,5 fois, a souligné Orpea.

Au 31 décembre 2022, le patrimoine immobilier était valorisé à 6,5 milliards d'euros, contre 8,4 milliards d'euros un an plus tôt, a précisé le groupe.

Croissance organique de 9,5% au premier trimestre

Orpea a enfin annoncé une hausse de 10,2% de son chiffre d'affaires au premier trimestre 2023, à 1,23 milliard d'euros. La croissance organique est ressortie à 9,5%.

Le groupe a indiqué que le taux d'occupation moyen était de 83% au premier trimestre, soit une progression de 160 points de base sur un an.

"En France, l'activité a été solide dans les cliniques, alors que le taux d'occupation des Ehpad n'a pas enregistré de redressement à date", a précisé le groupe.

-Pierre-Jean Lepagnot, Agefi-Dow Jones +33 (0)1 41 27 47 95; pjlepagnot@agefi.fr ed: LBO

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May 12, 2023 04:08 ET (08:08 GMT)