Orpea: correction boursière après un communiqué de la direction sur la restructuration
Le 12 janvier 2023 à 15:40
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Orpea est lanterne rouge du SBF120 ce jeudi avec une baisse de plus de 15% à 7,32 euros après trois séances de forte hausse. « Face aux mouvements inhabituels constatés sur son cours de bourse ces derniers jours », le spécialiste de la prise en charge des personnes âgées dépendantes a publié ce matin un communiqué rappelant qu’il est « engagé dans la négociation d’une restructuration financière drastique impliquant « une dilution massive pour les actionnaires existants qui décideraient de ne pas y participer ».
Le concert d'actionnaires Concert'O, réunissant les actionnaires activistes Mat Immo Beaune et Nextstone, et qui est " un des principaux actionnaires " d'Orpea, " s'insurge " contre ce communiqué de presse du groupe, " dont le but semble être d'impacter à la baisse son propre cours de bourse ".
Depuis le début de l'année, l'action du groupe a bondi de plus de 40% après perdu 90% de sa valeur en 2022. Tout est parti de la publication en janvier 2022 du livre " Les fossoyeurs ", un ouvrage relatant de graves dysfonctionnements dans la prise en charge des résidents.
" Propriété de ses actionnaires, qui en sont les co-propriétaires ", Orpea " ne doit pas se saborder en place publique " estime Concert'O, jugeant " inacceptable " cette volonté d' " effrayer ses investisseurs, en mettant en avant un plan de restructuration inique ", " alors même qu'aucune des parties affectées ne l'a entériné ".
" Dès lors que la valeur des actifs d'Orpea excède significativement le montant de ses passifs " estime-t-il, " il semble légalement impossible d'imposer un plan sans l'accord des actionnaires à la majorité des deux tiers ". Concert'O rappelle qu'il offre un plan " plus consensuel ", alternative à la " dilution massive ", en ce qu'il " permet de préserver les intérêts de l'ensemble des parties prenantes via des instruments financiers plus adaptés ", prévoyant notamment que " tout apport en capital soit proposé aux actionnaires de manière prioritaire avant toute éventuelle dilution par conversion de la dette ".
La restructuration financière drastique présentée par Orpea implique une capitalisation de 3,8 milliards d'euros de dettes non sécurisées de la société Orpea SA et une augmentation de capital comprise entre 1,3 et 1,5 milliards d'euros pour financer son Plan de Refondation et atteindre une structure financière soutenable.
EMEIS (ex ORPEA) est le leader européen de la prise en charge globale de la dépendance. Le groupe assure l'exploitation de maisons de retraite, de cliniques de soins de suite et de cliniques de psychiatrie. A fin 2023, EMEIS dispose d'un réseau de 1 031 établissements (93 470 lits) implantés en France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (574 établissements ; 45 431 lits), en Europe centrale (247 ; 24 316 lits), en Europe de l'Est (124 ; 12 764 lits), en Péninsule ibérique et en Amérique latine (83 ; 10 394 lits), en Chine (2 ; 154 lits) et aux Emirats arabes unis (1 ; 36 lits).
Au 31 décembre 2023, la valeur économique totale du patrimoine immobilier s'établit à 6,3 MdsEUR.
La répartition géographique du CA est la suivante : France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (58,4%), Europe centrale (26%), Europe de l'Est (9,9%), Péninsule ibérique et Amérique latine (5,5%) et autres (0,2%).