Elmore Ltd. fera le point sur le développement du projet de magnétite, cuivre, cobalt, or et bismuth de Peko dans le Territoire du Nord. Elmore a signé des accords pour acheter le projet Peko dans le Territoire du Nord, ainsi que toutes les sociétés liées au projet détenues par les propriétaires actuels. Les accords d'achat contraignants ont maintenant été finalisés, sous réserve de l'approbation des actionnaires et de toute approbation gouvernementale pertinente, ainsi que de l'administration standard du transfert d'actions qui est normale dans de telles transactions.

Le financement du vendeur a été fourni, garantissant que l'achat n'est pas soumis à un financement et que les paramètres de l'opération peuvent être fixés maintenant, plutôt que de changer avec un bilan variable des opérations au fur et à mesure de leur montée en puissance. La facilité de financement du vendeur donne à la société suffisamment de temps pour refinancer la facilité en utilisant un instrument de dette à plus long terme, et pour réduire la facilité en utilisant les flux de trésorerie du projet. Au milieu de l'année 2021, lorsque les actionnaires sortants d'ICA (Peko Gold Lending) ont pris le contrôle du projet Peko, il a été demandé à Elmore de gérer la construction et les opérations quotidiennes du projet dans le cadre d'un accord de gestion dûment signé.

Depuis, Elmore a achevé la construction et la mise en service de la phase 1 de l'usine de récupération de magnétite et produit maintenant de la magnétite avec des livraisons régulières, par train, au port de Darwin. Les actionnaires de Peko Gold Lending se concentrent principalement sur le financement de projets de construction de propriétés conventionnelles et n'ont pas d'antécédents de financement de projets d'exploitation minière, de traitement des minéraux ou d'exploration. Le financement fourni à l'ICA a été considéré comme une facilité de situations spéciales, et non comme une affaire habituelle.

Maintenant que le projet a été construit et que la production a commencé, les actionnaires de Peko Gold Lending ont décidé de saisir l'occasion de se retirer du projet et de se concentrer à nouveau sur leurs activités habituelles. Le calendrier de vente permet un taux de rendement raisonnable pour Peko Gold Lending, plus des rendements potentiels importants pour Elmore, satisfaisant ainsi les deux parties. Prix d'achat et arrangements - Les points clés du nouveau contrat sont : Prix d'achat de 30 millions de dollars ; et Elmore garantira l'exécution d'un accord de redevance préexistant entre le groupe ICA et les actionnaires sortants d'ICA de sorte qu'ils recevront un total de 20 000 onces d'or au plus élevé de 900 onces par trimestre, ou 25% de la production à partir du début de la production, qui doit avoir lieu dans les 3 ans.

Ensemble de financement du vendeur : terme de 12 mois ; taux d'intérêt initial de 2,5% pa pendant 3 mois (taux initial) ; et taux augmenté à 17,5%pa pour les 3 mois suivants (taux standard) et 27,5% pour les 6 derniers mois (taux étendu). L'accord de financement du vendeur a été négocié pour permettre à Elmore d'obtenir un financement sans le risque que les paramètres de l'opération changent pendant la période de financement. Il n'est pas destiné à être utilisé comme un moyen de payer l'achat.

L'acceptation d'un taux d'intérêt élevé reflète la confiance d'Elmore dans le refinancement et vise à encourager Elmore à refinancer l'achat. Elmore vise le refinancement de la facilité de financement du vendeur au quatrième trimestre de 2022 (avant le taux étendu) et s'attend, sur la base des discussions initiales avec les bailleurs de fonds potentiels et les groupes de conseil en matière de dette, à ce que cela soit réalisable avec une facilité de dette de 3 ans avec des taux d'intérêt inférieurs au taux standard prévu dans la facilité de financement du vendeur.