Ageas SA/NV (ENXTBR:AGS) a fait une offre d'acquisition de Direct Line Insurance Group plc (LSE:DLG) pour environ 3 milliards de livres sterling le 19 janvier 2024. Selon les termes de l'offre possible d'Ageas, les actionnaires de Direct Line recevraient 1£ en espèces et une nouvelle action Ageas pour chaque 25,24047 actions Direct Line Group. Le 29 février 2024, le Conseil d'administration a examiné la proposition avec ses conseillers et l'a jugée incertaine, peu attrayante, sous-évaluant de manière significative Direct Line Group et ses perspectives d'avenir, tout en étant de nature très opportuniste. En conséquence, le conseil d'administration a rejeté la proposition à l'unanimité. Le 13 mars 2024, Ageas SA/NV a soumis au Conseil d'administration de Direct Line une offre améliorée possible pour acquérir la totalité du capital social émis et à émettre de Direct Line. Selon les termes de l'offre améliorée possible d'Ageas, les actionnaires de Direct Line recevraient : (i) 1,20 £ en espèces pour chaque action Direct Line ; et (ii) une action Ageas nouvellement émise pour chaque 28,41107 actions Direct Line. L'Offre Possible Améliorée a une valeur implicite de £2,39 par action Direct Line, ce qui représente une prime significative de 46% par rapport à 163,35 pence, soit le cours de clôture inchangé de l'action Direct Line le jour ouvrable précédant l'annonce de l'Offre Possible Initiale. L'offre possible améliorée valorise l'ensemble des actions ordinaires émises et à émettre de Direct Line à environ 3,171 millions de livres sterling. La partie en espèces de la contrepartie et les coûts de transaction associés seront finalement financés par une combinaison de liquidités existantes et d'instruments de dette nouvellement émis. La contrepartie en actions devrait être réglée au moyen d'actions Ageas nouvellement émises.

La transaction reste soumise à la satisfaction ou à la renonciation par Ageas d'un certain nombre de conditions préalables, y compris, entre autres, la réalisation d'une due diligence satisfaisante par Ageas et d'une due diligence réciproque par Direct Line, la réception d'engagements irrévocables de la part de chaque membre du conseil d'administration de Direct Line qui détient des actions Direct Line et des actionnaires de Direct Line de voter en faveur de l'offre améliorée possible, l'accord sur les termes détaillés de l'offre améliorée possible et la recommandation unanime et sans réserve du conseil d'administration de Direct Line. Ageas se réserve le droit de renoncer en tout ou en partie à toute condition préalable.

Jonathan Alpert, Geoff Iles, Marcus Jackson, Benjamin Ries et Sid Rishi de Merrill Lynch International ont agi en tant que conseillers financiers, Linklaters LLP a agi en tant que conseiller juridique d'Ageas. Mark Sorrell, Charlie Lytle et Ashish Pokharna de Goldman Sachs International ; Ben Grindley, Laurence Hopkins et Melissa Godoy de Morgan Stanley & Co. International plc, Oliver Hearsey, Elliot Thomas et Ezzedine Ben Frej de RBC Europe Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Direct line. Marie-Soazic Geffroy, Hubert Vannier, Derek Shakespeare, Inigo de Areilza, Charles Farquhar de Deutsche Bank AG, London Branch ont agi en tant que conseillers financiers d'Ageas.

ageas SA/NV (ENXTBR:AGS) a annulé l'acquisition de Direct Line Insurance Group plc (LSE:DLG) le 13 mars 2024. Le Conseil d'administration de Direct Line Insurance a examiné la dernière proposition avec ses conseillers et continue de penser que la dernière proposition est incertaine, peu attrayante et qu'elle sous-évalue considérablement Direct Line Group et ses perspectives d'avenir, tout en étant de nature très opportuniste. En conséquence, le conseil d'administration a rejeté à l'unanimité la dernière proposition. Il est conseillé aux actionnaires de Direct Line Group de ne rien faire.