Les riches d'Asie et leurs banquiers ont déclaré qu'ils soutenaient une éventuelle reprise en Chine et qu'ils pariaient sur le fait que l'exposition à une région qui, même en cas de ralentissement, connaît la croissance la plus rapide au monde, serait payante.

"Vous devez avoir la force d'âme et la patience nécessaires pour traverser les cycles et les hauts et les bas", a déclaré le directeur général du groupe DBS, Piyush Gupta, lors d'une interview accordée à la conférence Reuters NEXT à Singapour.

Pour l'instant, a-t-il dit, cela signifie qu'il faut s'attendre à ce que la Chine sorte d'une crise immobilière pour stimuler la croissance régionale, un point de vue partagé par les banquiers, les investisseurs et les conseillers des super-riches.

Ces commentaires témoignent d'une certaine constance de la part des grandes entreprises et des gestionnaires de fonds de la région, qui peut soutenir le retour des capitaux étrangers.

La deuxième économie mondiale a enregistré une croissance de 5,3 % au premier trimestre, dépassant les prévisions, mais avec des faiblesses au niveau de la consommation et de l'immobilier, et des marchés boursiers en plein marasme. Le CSI 300, l'indice de référence de la Chine, a atteint mardi son niveau le plus bas depuis cinq mois.

"À court terme, il y a des vents contraires", a déclaré M. Gupta, dont la banque est le plus grand prêteur étranger en termes d'actifs à Taïwan et le plus grand actionnaire de la Shenzhen Rural Commercial Bank de Chine.

"Nous n'avons pas encore touché le fond (sur le marché immobilier chinois) parce que nous n'avons pas encore vu les prix s'équilibrer sur le marché", a-t-il ajouté, mais une vision à plus long terme - qui aurait prospéré aux États-Unis au cours du siècle dernier - est prometteuse.

"Si vous regardez les mégatendances en Asie, il est bon d'être long sur l'Asie.

Depuis le début de l'année, les investisseurs étrangers ont injecté 22,4 milliards de yuans (3 milliards de dollars) dans les actions chinoises, bien qu'il y ait eu une certaine volatilité et que les ventes aient été nombreuses en juin, lorsque les données ont révélé la plus forte baisse des prix de l'immobilier en dix ans.

Stefanie Holtze-Jen, responsable des investissements pour la région Asie-Pacifique à la Deutsche Bank Private Bank, a déclaré lors d'une discussion séparée à la conférence Reuters NEXT : "Le sentiment à l'étranger, et plus particulièrement aux États-Unis, est très sceptique à l'égard de la Chine".

"Nos clients locaux très fortunés de la banque privée sont évidemment investis et ils peuvent voir de beaucoup plus près que le gouvernement central s'oriente vers un angle favorable à la croissance", ajoutant que les flux étrangers suivront probablement les rendements du marché.

SUR LE TERRAIN

L'Asie du Sud-Est est un point positif potentiel dans l'intervalle, car les investisseurs considèrent que les tendances démographiques et politiques soutiennent la croissance, tandis que les entreprises mondiales étendent leurs sites de production au Viêt Nam et en Malaisie.

Certes, les marchés boursiers ont subi des pressions de sortie et ont été éclipsés par la forte performance des marchés développés et, dans le cas du Viêt Nam, effrayés par l'instabilité politique.

Mais les investissements directs étrangers sont raisonnablement stables ou en augmentation et, en Indonésie, la société d'État China International Capital Corp prévoit une incursion dans le domaine des transactions.

"Au cours des cinq prochaines années, nous allons déployer du personnel en Indonésie, en Malaisie et en Indonésie, où nous avons l'intention de demander une licence (de banque d'investissement)", a déclaré Stephen Ng, responsable de CICC pour l'Asie du Sud-Est et Singapour.

En ce qui concerne la gestion de patrimoine, il a déclaré que le sentiment et les flux étaient robustes.

"Nous n'avons vu que la partie émergée de l'iceberg en termes de richesse qui cherche à être déployée dans cette partie du monde et en particulier à Singapour.

Le directeur général adjoint de VinaCapital Fund Management au Viêt Nam, Khanh Vu, a déclaré que la demande des investisseurs restait forte et qu'elle serait éventuellement soutenue par la campagne de lutte contre la corruption menée par le pays.

"Je pense que cela devrait donner aux investisseurs un certain niveau de confiance dans le fait que ces pratiques ne sont pas tolérées", a-t-il déclaré.

"Je pense que ce qui est important en fin de compte, c'est d'être sur le terrain... être assis, même ici à Singapour, derrière un terminal, pour faire votre due dilligence à distance (n'est pas comparable au fait de parler) à des investisseurs qui sont passés par là et qui savent quels sont les pièges potentiels".

Pour suivre la retransmission en direct de la scène mondiale, rendez-vous sur la page d'actualités NEXT de Reuters : (1 $ = 7,2716 yuans chinois renminbi) (Reportage complémentaire d'Una Galani à Singapour ; Rédaction de Tom Westbrook ; Montage de Kim Coghill)