Corporation Lithium Éléments Critiques
(Une société d'exploration)
États financiers intermédiaires résumés (non audités)
Période de six mois close le 29 février 2024 (Deuxième trimestre)
Critical Elements Lithium Corporation
(An Exploration Company)
Condensed Interim Financial Statements (Unaudited)
Six-month period ending February 29, 2024 (Second Quarter)
RAPPORT DE LA DIRECTION
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS
États de la situation financière…………………….. 3
États de la perte nette et de la perte globale …… 4
États des variations des capitaux propres……… | 5 |
Tableaux des flux de trésorerie………………….. | 6 |
Notes complémentaires…………………………... 7
MANAGEMENT'S REPORT
CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
Statements of Financial Position……………………….3
Statements of Net Loss and Comprehensive Loss.... 4
Statements of Changes in Equity………………………5
Statements of Cash Flows………………………………6
Notes to Financial Statements………………………….7
Note : Les états financiers intermédiaires résumés n'ont pas fait l'objet d'un examen par les auditeurs de la Société.
N.B.: The Corporation's auditors have not reviewed the condensed interim financial statements.
1
Aux actionnaires de
Corporation Lithium Éléments Critiques
Les états financiers intermédiaires résumés ainsi que les notes y afférents pour la période de six mois close le 29 février 2024 sont la responsabilité de la direction de Corporation Lithium Éléments Critiques. Ces états financiers intermédiaires résumés ont été préparés conformément aux normes internationales d'information financière (« IFRS ») et comprennent des montants établis à partir des meilleures estimations et meilleur jugement de la direction.
La Société maintien des systèmes de contrôle interne conçus pour assurer la pertinence et la fiabilité de l'information financière et la sauvegarde des éléments d'actif.
Les auditeurs externes de Corporation Lithium Éléments Critiques n'ont pas effectué de revue des états financiers intermédiaires résumés pour la période close le 29 février 2024.
To the shareholders of
Critical Elements Lithium Corporation
Management of Critical Elements Lithium Corporation is responsible for the condensed interim financial statements and the notes thereto for the six-month period ended February 29, 2024. These condensed interim financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards ("IFRS"), and include amounts based on management's best estimates and judgment.
The Corporation maintains systems of internal control designed to ensure that financial reporting is pertinent and reliable and assets are safeguarded.
The external auditors of Critical Elements Lithium Corporation have not reviewed the condensed interim financial statements for the period ended February 29, 2024.
Signé (Jean-Sébastien Lavallée)
Jean-Sébastien Lavallée Chef de la direction
Signé (Nathalie Laurin)
Nathalie Laurin
Chef de la direction financière
Signed (Jean-Sébastien Lavallée)
Jean-Sébastien Lavallée
Chief Executive Officer
Signed (Nathalie Laurin)
Nathalie Laurin
Chief Financial Officer
2
Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation | ||||
(société d'exploration) | (an Exploration Company) | ||||
États de la situation financière | Statements of Financial Position | ||||
(non audités) | (Unaudited) | ||||
29 février / | 31 août / | ||||
February 29, | August 31, | ||||
2024 | 2023 | ||||
ACTIFS | $ | $ | ASSETS | ||
Actifs courants | Current assets | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 6) | 18 488 647 | 25 577 070 | Cash and cash equivalents (Note 6) | ||
Placement | - | 2 000 000 | Investment | ||
Titres négociables (note 7) | 2 946 801 | 3 265 785 | Marketable securities (Note 7) | ||
Autres débiteurs | 193 540 | 219 377 | Other receivables | ||
Taxes à recevoir | 962 503 | 450 506 | Taxes receivable | ||
Frais payés d'avance | 565 141 | 226 338 | Prepaid expenses | ||
Crédits d'impôt miniers à recevoir | 2 262 761 | 1 728 193 | Mining tax credits receivable | ||
25 419 393 | 33 467 269 | ||||
Actifs non courants | Non-current assets | ||||
Actifs financiers au titre de placements donnés | Financial asset collateral investments | ||||
en garantie (note 8) | 4 210 140 | 4 210 140 | (Note 8) | ||
Immobilisations corporelles (note 9) | 264 524 | 209 543 | Fixed assets (Note 9) | ||
Actifs au titre de droits d'utilisation (note 10) | 188 207 | 224 272 | Right-of-use assets (Note 10) | ||
Dépôts relatifs aux activités de prospection et | Deposits related to exploration and | ||||
d'évaluation | 194 983 | 1 240 460 | evaluation activities | ||
Actifs de prospection et d'évaluation (note 11) | 46 518 823 | 39 630 450 | Exploration and evaluation assets (Note 11) | ||
51 376 677 | 45 514 865 | ||||
Total des actifs | 76 796 070 | 78 982 134 | Total assets | ||
PASSIFS | LIABILITIES | ||||
Passifs courants | Current liabilities | ||||
Créditeurs et charges à payer | 2 808 432 | 4 053 962 | Accounts payable and accrued liabilities | ||
Tranche à court terme des obligations locatives | |||||
(note 12) | 47 536 | 45 395 | Current portion of lease liabilities (Note 12) | ||
2 855 968 | 4 099 357 | ||||
Passifs non courants | Non-current liabilities | ||||
Obligations locatives (note 12) | 167 555 | 191 871 | Lease liabilities (Note 12) | ||
Impôts sur les résultats et impôts miniers | |||||
différés | 3 110 880 | 2 626 762 | Deferred income taxes and mining taxes | ||
3 278 435 | 2 818 633 | ||||
Total des passifs | 6 134 403 | 6 917 990 | Total liabilities | ||
CAPITAUX PROPRES | EQUITY | ||||
Capital social et bons de souscription (notes 13 | Share capital and warrants (Notes 13 and | ||||
et 14) | 111 034 601 | 111 034 601 | 14) | ||
Surplus d'apport | 10 605 954 | 10 412 201 | Contributed surplus | ||
Déficit | (50 978 888) | (49 382 658) | Deficit | ||
Total des capitaux propres | 70 661 667 | 72 064 144 | Total equity | ||
Total des passifs et des capitaux propres | 76 796 070 | 78 982 134 | Total liabilities and equity | ||
PASSIFS ÉVENTUELS ET ENGAGEMENT (notes 19 et 20) ET | CONTINGENT LIABILITIES AND COMMITMENTS (Notes 19 and 20) | ||||
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS DATE DU BILAN (note 23) | AND SUBSEQUENT EVENTS (Note 23) |
Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. / The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
POUR LE CONSEIL D'ADMINISTRATION / ON BEHALF OF THE BOARD,
(s) Jean-SébastienLavallée ,Administrateur - Director | (s) Vanessa Laplante | , Administrateur - Director | |
3
Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation |
(société d'exploration) | (an Exploration Company) |
États de la perte nette | Statements of Net Loss |
et de la perte globale | and Comprehensive Loss |
(Non audités) | (Unaudited) |
Période de trois mois
close le 29 février / Three-month period ended February 29
20242023
Période de six mois close le 29 février / Six-month period ended February 29
20242023
$ | $ | $ | $ | ||
CHARGES | EXPENSES | ||||
Frais généraux d'administration | General and administrative | ||||
(note 16) | 115 078 | 104 710 | 220 482 | 199 487 | expenses (note 16) |
Salaires et charges sociales | 584 578 | 538 908 | 1 108 528 | 1 120 203 | Salaries and fringe benefits |
Inscription, registrariat et | Registration, listing fees and | ||||
information aux actionnaires | 25 866 | 64 205 | 100 611 | 214 599 | shareholders' information |
Honoraires professionnels et de | Professional and consultants' | ||||
consultants | 66 944 | 87 522 | 280 043 | 297 655 | fees |
Rémunération et paiements | |||||
fondés sur des actions | 34 237 | 248 706 | 193 753 | 1 194 873 | Share-based compensation |
Amortissement des | |||||
immobilisations corporelles (note | Depreciation of fixed assets (Note | ||||
9) | 10 670 | 972 | 22 478 | 1 672 | 9) |
Amortissement des actifs au titre | Depreciation of right-of-use assets | ||||
de droits d'utilisation (note 10) | 18 033 | 7 372 | 36 065 | 12 372 | (Note 10) |
855 406 | 1 052 395 | 1 961 960 | 3 040 861 | ||
AUTRES | OTHER | ||||
Revenus d'intérêts | (293 619) | (259 505) | (639 761) | (442 645) | Interest income |
Autres revenus | (47 859) | (4 999) | (47 859) | (46 965) | Other revenues |
Variation de la juste valeur des | Net change in fair value of | ||||
titres négociables | 416 039 | (1 697 125) | 318 984 | (2 393 346) | marketable securities |
Étude d'ingénierie d'une usine | Engineering study of a lithium | ||||
d'hydroxyde de lithium | - | 943 | - | (124 753) | hydroxide plant |
Perte sur taux de change | 1 197 | 15 939 | 2 906 | 20 883 | Foreign exchange loss |
75 758 | (1 944 747) | (365 730) | (2 986 826) | ||
LOSS (INCOME) BEFORE | |||||
PERTE (GAIN) AVANT IMPÔTS | 931 164 | (892 352) | 1 596 230 | 54 035 | INCOME TAXES |
Recouvrement d'impôt exigible | (471 515) | (147 282) | (484 118) | (247 488) | Current tax recovery |
Dépense d'impôt différé | 471 515 | 147 282 | 484 118 | 247 488 | Deferred tax expense |
PERTE (GAIN) NETTE ET | NET LOSS (INCOME) AND | ||||
PERTE GLOBALE DE LA | COMPREHENSIVE LOSS FOR | ||||
PÉRIODE | 931 164 | (892 352) | 1 596 230 | 54 035 | THE PERIOD |
PERTE (GAIN) NETTE PAR | |||||
ACTION DE BASE ET DILUÉE | BASIC AND DILUTED NET LOSS | ||||
(note 15) | 0,00 | 0,00 | (0,01) | 0,00 | (INCOME) PER SHARE (Note 15) |
NOMBRE MOYEN PONDÉRÉ | WEIGHTED AVERAGE NUMBER | ||||
D'ACTIONS EN CIRCULATION | OF SHARES OUTSTANDING | ||||
(DE BASE ET DILUÉ) | 217 785 300 | 214 642 026 | 217 785 300 | 217 785 300 | (BASIC AND DILUTED) |
Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. / The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
4
Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation | |||||||
(société d'exploration) | (an Exploration Company) | |||||||
États des variations des capitaux propres | Statements of Changes in Equity | |||||||
(Non audités) | (Unaudited) | |||||||
Capital social et | ||||||||
bons de | Total des | |||||||
souscription / Surplus d'apport / | Déficit cumulé / | capitaux | ||||||
Share capital and | Contributed | Accumulated | propres / | |||||
warrants | surplus | deficit | Total equity | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
Solde au 31 août 2022 | 96 709 094 | 9 641 951 | (46 129 898) | 60 221 147 | Balance, August 31, 2022 | |||
Exercice d'options d'achat d'actions (note 14) | 582 699 | (186 699) | - | 396 000 | Share purchase options exercised (Note 14) | |||
Exercice de bons de souscription (note 14) | 12 049 340 | - | - | 12 049 340 | Warrants exercised (Note 14) | |||
Exercice d'options aux courtiers (note 14) | 1 693 468 | (631 038) | - | 1 062 430 | Brokers options exercised (Note 14) | |||
Unités d'actions différées et unités d'actions incessibles | Deferred share units and Restricted share units | |||||||
octroyées (note 14) | - | 192 766 | - | 192 766 | granted (Note 14) | |||
Options octroyées (note 14) | - | 1 002 107 | - | 1 002 107 | Options granted (Note 14) | |||
111 034 601 | 10 019 087 | (46 129 898) | 74 923 790 | |||||
Perte nette pour la période | - | - | (54 035) | (54 035) | Net loss for the period | |||
Solde au 28 février 2023 | 111 034 601 | 10 019 087 | (46 183 933) | 74 869 755 Balance, February 28, 2023 | ||||
Solde au 31 août 2023 | 111 034 601 | 10 412 201 | (49 382 658) | 72 064 144 | Balance, August 31, 2023 | |||
Unités d'actions différées et unités d'actions incessibles | Deferred share units and Restricted share units | |||||||
octroyées (note 14) | - | 193 753 | - | 193 753 | granted (Note 14) | |||
111 034 601 | 10 605 954 | (49 382 658) | 72 257 897 | |||||
Perte nette pour la période | - | - | (1 596 230) | (1 596 230) | Net loss for the period | |||
Solde au 29 février 2024 | 111 034 601 | 10 605 954 | (50 978 888) | 70 661 667 Balance, February 29, 2024 |
Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. / The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
5
Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation | |||||||
(société d'exploration) | (an Exploration Company) | |||||||
Tableaux des flux de trésorerie | Statements of Cash Flows | |||||||
(Non audités) | (Unaudited) | |||||||
Période de trois mois | Période de six mois | |||||||
close le 29 février | close le 29 février | |||||||
Three-month period | Six-month period | |||||||
ended February 29 | ended February 29 | |||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||
$ | $ | |||||||
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | OPERATING ACTIVITIES | |||||||
(Perte) gain nette | (931 164) | 892 353 | (1 596 230) | (54 035) | Net (loss) income | |||
Éléments n'impliquant aucun | ||||||||
mouvement de trésorerie : | Items not involving cash: | |||||||
Rémunération et paiements fondés | ||||||||
sur des actions | 34 237 | 248 706 | 193 753 | 1 167 231 | Share-based compensation | |||
Amortissement des immobilisations | ||||||||
corporelles | 10 670 | 972 | 22 478 | 1 672 | Depreciation of fixed assets | |||
Amortissement des actifs au titre | Depreciation of right-of-use | |||||||
de droits d'utilisation | 18 033 | 7 372 | 36 065 | 12 372 | assets | |||
Variation de la juste valeur des | Net change in fair value of the | |||||||
titres négociables | 416 039 | (1 697 126) | 314 984 | (2 393 346) | marketable securities | |||
Intérêts courus | 154 989 | 23 059 | 154 989 | 36 736 | Accrued interest | |||
(297 196) | (524 664) | (869 961) | (1 229 370) | |||||
Variation nette des éléments hors | ||||||||
caisse du fonds de roulement (note | Net change in non-cash operating | |||||||
17) | (1 268 218) | (32 135) | (2 524 899) | (1 740 753) | working capital items (Note 17) | |||
Flux de trésorerie liés aux activités | Cash flows related to operating | |||||||
opérationnelles | (1 565 414) | (556 799) | (3 394 860) | (2 970 123) | activities | |||
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | FINANCING ACTIVITIES | |||||||
Remboursements des obligations | ||||||||
locatives | (11 215) | (6 927) | (22 175) | (12 082) | Repayment of lease liabilities | |||
Crédits d'impôt relatifs aux | ||||||||
ressources et de crédits d'impôts | Tax credits related to resources | |||||||
miniers | 987 065 | 300 751 | 987 065 | 300 751 | and mining tax credits | |||
Produits provenant de l'exercice | ||||||||
d'options d'achat d'actions, de bons | Proceeds from exercise of share | |||||||
de souscription et d'options aux | purchase options, warrants and | |||||||
courtiers | - | 7 832 463 | - | 13 535 412 | brokers options | |||
Flux de trésorerie liés aux activités de | Cash flows related to financing | |||||||
financement | 975 850 | 8 126 287 | 964 890 | 13 824 081 | activities |
6
Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation | |||||||
(société d'exploration) | (an Exploration Company) | |||||||
Tableaux des flux de trésorerie | Statements of Cash Flows | |||||||
(Non audités) | (Unaudited) | |||||||
Période de trois mois | Période de six mois | |||||||
close le 29 février | close le 29 février | |||||||
Three-month period | Six-month period | |||||||
ended February 29 | ended February 29 | |||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | INVESTING ACTIVITIES | |||||||
Acquisition of marketable | ||||||||
Acquisition de titres négociables | - | - | - | (1 400 000) | securities | |||
Acquisition d'immobilisations | - | (10 789) | (77 459) | (14 855) | Acquisition of fixed assets | |||
Encaissement d'un placement | - | - | 2 000 000 | - | Proceeds from investment | |||
Acquisition d'un actif financier au | ||||||||
titre d'un placement donné en | Acquisition of financial asset | |||||||
garantie | - | - | - | (2 854 332) | collateral | |||
Ajout d'actifs de prospection et | Additions to exploration and | |||||||
d'évaluation | (3 086 534) | (1 205 536) | (6 580 994) | (2 516 564) | evaluation assets | |||
Flux de trésorerie liés aux activités | Cash flows related to investment | |||||||
d'investissement | (3 086 534) | (1 216 325) | (4 658 453) | (6 785 751) | activities | |||
VARIATION DE LA TRÉSORERIE | ||||||||
ET ÉQUIVALENTS DE | CASH AND CASH | |||||||
TRÉSORERIE | (3 676 098) | 6 353 163 | (7 088 423) | 4 068 207 | EQUIVALENTS VARIATION | |||
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS | CASH AND CASH | |||||||
DE TRÉSORERIE AU DÉBUT DE | EQUIVALENTS, BEGINNING | |||||||
LA PÉRIODE | 22 164 745 | 27 522 080 | 25 577 070 | 29 807 036 | OF PERIOD | |||
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS | CASH AND CASH | |||||||
DE TRÉSORERIE À LA FIN DE | EQUIVALENTS, END OF | |||||||
LA PÉRIODE | 18 488 647 | 33 875 243 | 18 488 647 | 33 875 243 | PERIOD |
Éléments sans incidence sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (note 17). / Items not affecting cash and cash equivalents (Note 17). Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. / The accompanying notes are an integral part of the financial statements.
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Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation |
(société d'exploration) | (an Exploration Company) |
Notes complémentaires aux états financiers | Notes to Financial Statements |
(Non audités) | (Unaudited) |
1- STATUTS CONSTITUTIFS ET NATURE DES 1- ACTIVITÉS
Corporation Lithium Éléments Critiques (la
- Société »), constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, est engagée dans l'acquisition, l'exploration, la mise en valeur et le traitement de propriétés minières de minéraux critiques au Canada. Son titre est transigé à la Bourse de croissance TSX sous le symbole CRE, à la bourse internationale OTCQX sous le symbole CRECF et à la bourse de Francfort sous le symbole F12. Le siège social de la Société est situé au 80, boul. de la Seigneurie ouest, bureau 201, Blainville, Québec, J7C 5M3.
2- NATURE DES OPÉRATIONS ET MODE DE 2- PRÉSENTATION
La Société a déterminé que l'une de ses propriétés minières, à savoir Rose lithium-tantale, contient des réserves de minerai économiquement recouvrables. Au 29 février 2024, la Société a déterminé que la propriété Rose lithium-tantale était toujours au stade de prospection, puisque la Société n'a pas encore obtenu tout le financement et les permis nécessaires pour démarrer la construction et la phase de développement du projet Rose lithium-tantale. La Société n'a pas encore déterminé si ses autres propriétés contiennent des réserves de minerai économiquement recouvrables.
La prospection et la mise en valeur de gisements de minéraux impliquent d'importants risques financiers. Le succès de la Société dépendra d'un certain nombre de facteurs, entre autres, des risques liés à l'exploration et à l'extraction, des questions relatives à la réglementation, des règlements en matière d'environnement et d'autres règlements ainsi que de l'accessibilité au financement.
Bien que la direction ait pris des mesures pour vérifier le droit de propriété concernant les propriétés minières dans lesquelles la Société détient une participation, conformément aux normes de l'industrie visant la phase courante de prospection de ces propriétés, ces procédures ne garantissent pas le titre de propriété à la Société. Le titre de propriété peut être assujetti à des accords antérieurs non reconnus et ne pas être conforme aux exigences en matière de réglementation.
STATUTE OF INCORPORATION AND NATURE OF ACTIVITIES
Critical Elements Lithium Corporation (the "Corporation"), incorporated under the Business Canadian Corporations Act, is involved in the acquisition, exploration, development and processing of critical minerals mining properties in Canada. Its shares are traded on the TSX Venture Exchange under the symbol CRE, on the OTCQX International under the symbol CRECF and on the Frankfurt Stock Exchange under the symbol F12. The address of the Corporation's head office and registered office is 80, de la Seigneurie West Blvd, Suite 201, Blainville, Québec, J7C 5M3.
NATURE OF OPERATIONS AND BASIS OF PRESENTATION
The Corporation has determined that one of its mining properties, namely Rose Lithium-Tantalum, has
economically recoverable ore reserves. As at February 29, 2024, the Corporation determined that it was still in the exploration stage with respect to its Rose Lithium-Tantalum property because it has not yet obtained all the required financing and permits to start the construction and development phase of the Rose Lithium-Tantalum Project. The Corporation has not yet determined whether its other properties have economically recoverable ore reserves.
The exploration and development of mineral deposits involves significant financial risks. The success of the Corporation will be influenced by a number of factors, including exploration and extraction risks, regulatory issues, environmental regulations and other regulations as well as available financing.
Although management has taken steps to verify titles of the mining properties in which the Corporation holds an interest, in accordance with industry standards for the current stage of exploration of such properties, these procedures do not guarantee the Corporation's property title. The property title may be subject to unregistered prior agreements and non-compliant with regulatory requirements.
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Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation |
(société d'exploration) | (an Exploration Company) |
Notes complémentaires aux états financiers | Notes to Financial Statements |
(Non audités) | (Unaudited) |
2- NATURE DES OPÉRATIONS ET MODE DE 2- PRÉSENTATION (suite)
Pour la période de six mois close le 29 février 2024, la Société a enregistré une perte nette de 1 596 230 $ (gain de 54 035 $ en 2023) et a des flux de trésorerie négatifs liés aux activités opérationnelles de 3 394 860 $ (2 970 123 $ en 2023). De plus, au 29 février 2024, la Société a un déficit cumulé de
50 978 888 $ (46 183 933 $ en 2023). Celle-ci étant au stade de la prospection, elle n'a pas de revenu ni de flux de trésorerie positifs provenant de son exploitation. Conséquemment, la direction cherche périodiquement à obtenir du financement sous forme d'émission d'actions, d'exercice de bons de souscription et d'options d'achat d'actions afin de poursuivre ses activités et de s'acquitter de ses engagements et ses obligations dans le cours normal des activités.
La Société a réussi dans le passé à obtenir du financement. Cependant, la Société nécessite un financement supplémentaire important à court et à long terme et il existe une incertitude quant à la capacité de lever un tel financement. Plus précisément, afin d'aller de l'avant avec son projet minier Rose lithium-tantale, la Société devra lever des fonds additionnels. Si la direction ne parvenait pas à obtenir de nouveaux fonds, la Société pourrait alors être dans l'incapacité de poursuivre ses activités, et les montants réalisés à titre d'actifs pourraient être moins élevés que les montants inscrits dans les présents états financiers.
Les états financiers ci-joints ont été établis selon l'hypothèse de la continuité de l'exploitation, où les actifs sont réalisés et les passifs réglés dans le cours normal des activités, et ne tiennent pas compte des ajustements qui devraient être effectués à la valeur comptable des actifs et des passifs, aux montants présentés au titre des produits et des charges et au classement des postes à l'état de la situation financière si l'hypothèse de la continuité de l'exploitation n'était pas fondée. Ces ajustements pourraient être importants.
NATURE OF OPERATIONS AND BASIS OF PRESENTATION (continued)
For the six-month period ended February 29, 2024, the Corporation recorded a net loss of $1,596,230 (2023 - income of $54,035) and has negative cash flows from operations of $3,394,860 (2023 - $2,970,123). In addition, as at February 29, 2024, the Corporation has a cumulated deficit of $50,978,888 (2023 - $46,183,933). The Corporation is still in the exploration stage and, as such, no revenue or positive cash flows have yet been generated from its operating activities. Consequently, management periodically seeks financing through the issuance of shares, the exercise of warrants and share purchase options to continue its operations and to discharge its commitments and liabilities in the normal course of operations.
The Corporation has been successful in the past in raising financing; however, it requires significant additional financing in the near and long-term and there is uncertainty as to the ability to raise such financing. Specifically, in order to move forward on its mining project Rose Lithium-Tantalum, the Corporation will have to raise additional funds. If management is unable to obtain new funding, the Corporation may be unable to continue its operations, and amounts realized for assets may be less than amounts reflected in these financial statements.
The accompanying financial statements have been prepared on a going concern basis, which contemplates the realization of assets and settlement of liabilities during the normal course of operations, and do not reflect the adjustments to the carrying value of assets and liabilities, the reported revenues and expenses and statement of financial position classification that would be necessary if the going concern assumption would not be appropriate. These adjustments could be material.
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Corporation Lithium Éléments Critiques | Critical Elements Lithium Corporation |
(société d'exploration) | (an Exploration Company) |
Notes complémentaires aux états financiers Notes to Financial Statements
(Non audités) | (Unaudited) | |
3- | DÉCLARATION DE CONFORMITÉ AUX IFRS | 3- STATEMENT OF COMPLIANCE WITH IFRS |
Les états financiers résumés intermédiaires non audités ne comportent pas toutes les informations et notes requises aux fins des états financiers annuels audités. Les méthodes comptables utilisées sont les mêmes que celles employées aux fins des états financiers audités pour l'exercice clos du 31 août 2023, préparés conformément aux IFRS, telles qu'elles sont publiées par l'IASB. Par conséquent, ces états financiers résumés intermédiaires non audités et les notes y afférentes devraient être lus en parallèle avec les états financiers audités pour l'exercice clos le 31 août 2023. Le conseil d'administration a approuvé les états financiers le 26 avril 2024.
4- PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
The unaudited condensed interim financial statements do not include all the information and notes required for the purpose of audited annual financial statements. The accountings methods used are the same that those used for the purpose of audited annual financial statements for the year ended August 31, 2023, prepared in accordance with the IFRS as they are published by the IASB. Consequently, these unaudited condensed interim financial statements and the notes thereto should be read in conjunction with the audited annual financial statements for the year ended August 31, 2023. On April 26, 2024, the Board of Directors approved, for issuance, these financial statements.
4- SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
Les présents états financiers intermédiaires résumés non audités ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables que celles qui ont été utilisées pour établir les états financiers audités de l'exercice clos le 31 août 2023, sauf indication contraire ci-dessous.
These unaudited condensed interim financial statements have been prepared following the same accounting policies used in the audited financial statements for the year ended August 31, 2023, unless otherwise specified hereunder.
5- NOUVELLES NORMES COMPTABLES PUBLIEES, 5- | ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET |
MAIS PAS ENCORE ENTRÉES EN VIGUEUR | APPLIED |
La Société n'a pas encore adopté certaines normes, interprétations de normes existantes et amendements qui ont été publiés mais dont la date d'entrée en vigueur est postérieure au 31 août 2023. Ces mises à jour ne devraient pas avoir d'impact significatif sur la Société et ne sont donc pas discutées ici.
The Corporation has not yet adopted certain standards, interpretations to existing standards and amendments which have been issued but have an effective date of later than August 31, 2023. These updates are not expected to have a significant impact on the Corporation and are therefore not discussed herein.
6- TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | 6- CASH AND CASH EQUIVALENTS | ||||
29 février / | 28 février / | ||||
February 29, | February 28, | ||||
2024 | 2023 | ||||
$ | $ | ||||
Trésorerie | 405 582 | 33 875 243 | Cash | ||
Équivalents de trésorerie | 18 083 065 | - | Cash equivalents | ||
18 488 647 | 33 875 243 |
Au 29 février 2024, la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalise 18 488 647 $. Les équivalents de trésorerie consistent en cinq certificats de placement garanti émis par une institution financière canadienne portant intérêt à un taux de 4,75 % à 4,99 % respectivement et venant à échéance en mars 2024 et avril 2024.
As at February 29, 2024, cash and cash equivalents totaled $18,488,647. Cash equivalents consist of five guaranteed investment certificates issued by Canadian financial institutions, bearing interest at rates of 4.75% and 4,99% respectively and maturing in March 2024 to April 2024.
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Critical Elements Lithium Corporation published this content on 29 April 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 29 April 2024 13:31:06 UTC.