COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA La maîtrise précoce de la pandémie par l'Australie en 2020 et le rebond économique rapide qui en a résulté https://www.reuters.com/article/idUSKBN2ES0CD ont fait grimper les prix de l'immobilier et la croissance du crédit, portant les coffres des banques à des niveaux record.
Les épidémies de coronavirus, alimentées par la variante Delta hautement contagieuse, et les fermetures en cours dans les grandes villes https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australias-victoria-reports-slight-rise-local-covid-19-cases-2021-08-09 assombrissent toutefois les perspectives, et des concurrents agressifs tels que les acteurs qui achètent maintenant et paient plus tard menacent la domination du marché des banques https://www.reuters.com/business/finance/29-billion-deal-11-weeks-how-square-bought-afterpay-2021-08-03.
"La pandémie continue d'avoir un impact sur l'économie australienne, ainsi que sur la santé de nos communautés", a déclaré le directeur général Matt Comyn.
"(Mais) nous sommes toujours optimistes quant à la reprise et aux perspectives de l'économie australienne... nous pensons effectivement qu'il y aura une forte croissance économique au cours de l'année civile 2022."
Avec 11,5 milliards de dollars australiens de capital excédentaire, provenant principalement de cessions telles que celles de ses unités de gestion d'actifs et d'assurance générale, CBA estime qu'elle a largement la capacité d'en restituer une partie par le biais d'un rachat d'actions record de 6 milliards de dollars australiens, tout en étant capable d'absorber un stress potentiel.
CBA, qui a doublé son dividende à 2 dollars australiens par action, contre 98 cents australiens l'année dernière, est la dernière des quatre grandes banques du pays, dont les liquidités sont abondantes, à approuver des remboursements de capital de plusieurs milliards aux actionnaires, et les analystes s'attendent à d'autres https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australian-banks-led-by-cba-set-return-record-15-bln-cash-investors-2021-06-01 au cours des deux prochaines années.
Avec 1,7 million d'actions émises, le paiement du dividende s'élèverait à environ 3,5 milliards de dollars australiens, et si l'on tient compte du paiement intermédiaire de 1,5 dollar australien par action, le ratio de distribution de la banque s'élève à 71 % de ses bénéfices annuels en espèces.
"Même si nous constatons que la banque a une activité générant des flux de trésorerie très importants et qu'elle distribue une grande partie de ces flux de trésorerie sous forme de dividendes, la question est de savoir si elle va être en mesure d'augmenter ces dividendes ? Max Cappetta, gestionnaire de portefeuille en chef chez Redpoint Investment Management, un investisseur de la CBA, a déclaré : "La question est de savoir si la banque sera capable d'augmenter ses dividendes ou ses bénéfices.
L'offre de rachat de CBA sera assortie d'une décote de l'ordre de 10 à 14 % par rapport au cours du marché et réduira le nombre d'actions de plus de 3,5 %. Cela se traduira par une augmentation des principaux indicateurs de rentabilité tels que le rendement des capitaux propres, le bénéfice par action et le dividende par action.
Les actions de CBA ont augmenté de 2,3 % pour atteindre un niveau record de 109,03 dollars australiens dans les premiers échanges avant de se stabiliser pour clôturer avec une hausse de 1,51 %.
PLUS DE VENTS CONTRAIRES QUE DE VENTS ARRIÈRE
Comyn a reconnu la force de la reprise économique de l'Australie au cours de l'exercice 2021, mais a déclaré que la poursuite de la pandémie et la baisse des taux d'intérêt exerceraient une pression sur les futurs bénéfices de la banque.
"Nous évaluons constamment la situation des revenus. Je veux dire que la croissance du volume a été très forte cette année, mais à court terme, oui, les marges d'intérêt nettes continueront à être sous pression et nous allons essayer de gérer cela du mieux que nous pouvons."
Le créancier, qui suit un calendrier de déclaration différent de celui de ses rivaux, a déclaré que le bénéfice net après impôt a augmenté de 19,8 % pour atteindre 8,65 milliards de dollars australiens au cours de l'exercice clos le 30 juin, dépassant l'estimation moyenne de 8,55 milliards de dollars australiens de cinq analystes.
Cette hausse est principalement due à la diminution des charges de dépréciation des prêts, qui sont passées de 2,52 milliards de dollars australiens l'année dernière à 554 millions de dollars australiens.
Les dépenses, cependant, ont augmenté de 3,3 % pour atteindre 11,36 milliards de dollars australiens, soit plus que ce que la plupart des analystes attendaient, en raison des charges de remédiation et de la hausse des salaires - la banque recrute 600 ingénieurs en Australie et a ouvert un bureau en Inde.
Dans le même temps, le bénéfice d'exploitation n'a augmenté que de 1,7% à 24,1 milliards de dollars australiens, la banque ayant prévenu qu'il y aurait "plus de vents contraires que de vents arrière" à l'avenir.
"Les investisseurs accueilleront favorablement l'annonce du remboursement du capital, mais ils commenceront à se demander à partir de quand il sera pris en compte", a déclaré Brendan Sproules, analyste bancaire de Citigroup.
"Malgré un résultat globalement conforme, les perspectives de revenus semblent plus contestées que nos attentes." (1 $ = 1,3611 dollar australien) (Reportage de Paulina Duran à Sydney et Shashwat Awasthi et Anushka Trivedi à Bengaluru ; Montage de Stephen Coates et Simon Cameron-Moore)
