CME Group a annoncé qu'il élargira sa gamme de produits de taux d'intérêt à long terme pour proposer les tout premiers contrats à terme TBA sur les titres hypothécaires uniformes (UMBS) à 30 ans le 3 octobre, en attendant l'examen réglementaire. La grande majorité des prêts hypothécaires résidentiels aux États-Unis sont titrisés par le biais du marché des titres adossés à des créances hypothécaires d'agence (MBS), qui est le deuxième plus grand marché de la dette aux États-Unis derrière les bons du Trésor américain. Ces titres peuvent être regroupés et négociés à terme sur le marché TBA existant afin de fournir une plus grande liquidité aux participants, comme les créanciers hypothécaires.

En juin 2019, Fannie Mae et Freddie Mac ont standardisé leurs propositions de MBS dans ce qui est devenu l'UMBS. Au cours des 4 derniers trimestres (deuxième trimestre 2021-premier trimestre 2022), le marché TBA de l'UMBS a eu un volume quotidien de 195 milliards de dollars, représentant 80 % des volumes TBA globaux selon les données FINRA Trace et NY Fed. Les contrats à terme UMBS TBA 30 ans seront exécutés par la livraison de TBA compensés par la division des titres adossés à des créances hypothécaires de la Fixed Income Clearing Corporation, une filiale de The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

Les contrats proposeront aux créanciers hypothécaires, aux émetteurs, aux prestataires de services et aux autres participants un outil négocié en bourse et compensé de manière centralisée pour la découverte des prix et le transfert des risques. Les contrats à terme représenteront des prêts hypothécaires résidentiels de 30 ans regroupés dans des produits UMBS garantis par Fannie Mae et Freddie Mac. Pour chaque mois de livraison, les contrats à terme seront cotés pour la livraison d'un petit nombre de taux de coupon d'hypothèque actifs spécifiés : 2,0 %, 2,5 %, 3 %, 3,5 %, 4 %, 4,5 % et 5 %.

Les trois mois civils les plus proches seront listés à tout moment, en commençant par le contrat de novembre 2022. Disponibles pour être négociés sur CME Globex et soumis aux règles du CBOT, les contrats à terme UMBS TBA 30 ans seront compensés par CME Clearing et recevront des compensations de marge automatiques contre les contrats à terme sur taux d'intérêt existants dès leur lancement. Après le lancement, ces contrats deviendront éligibles pour le marginage de portefeuille contre d'autres swaps de taux d'intérêt et contrats à terme compensés.