Selon une enquête de la banque privée de Citigroup, les familles fortunées ont investi massivement dans les obligations et le capital-investissement au cours du premier semestre de l'année, tout en réduisant leur exposition aux actions.

Plus de la moitié des 268 family offices interrogés, représentant une valeur nette combinée de 565 milliards de dollars, ont augmenté leurs allocations en titres à revenu fixe, tandis que 38 % ont augmenté leurs avoirs en private equity. En revanche, 38 % ont réduit leur allocation en actions.

Ces changements sont les plus importants depuis que Citigroup a commencé l'étude en 2020.

Les investisseurs ont recherché des investissements en private equity au premier semestre, alors que le marché des introductions en bourse (IPO) est resté morose. Mais les investissements en private equity sont plus prudents aujourd'hui que les années précédentes.

"Les family offices se concentrent sur des entreprises de haute qualité dans des secteurs traditionnels, avec des flux de trésorerie positifs", a déclaré Hannes Hofmann, qui dirige le groupe mondial des family offices chez Citi Private Bank, lors d'une interview.

Les principales préoccupations des personnes interrogées sont l'inflation, la hausse des taux d'intérêt et l'incertitude liée aux tensions entre les États-Unis et la Chine.

"L'inflation, la volatilité des marchés et les préoccupations géopolitiques étant les principales préoccupations des investisseurs très fortunés et de leurs familles, ceux-ci diversifient volontiers leurs portefeuilles et envisagent des investissements directs et durables", a déclaré Ida Liu, directrice mondiale de Citi's Private Bank, dans un communiqué.

Les family offices interrogés avaient un portefeuille moyen composé de 22 % d'actions publiques et privées, de 16 % de titres à revenu fixe et de 12 % de liquidités.

Deux tiers des personnes interrogées étaient basées en dehors des États-Unis. (Reportage de Tatiana Bautzer ; rédaction de Lananh Nguyen et Stephen Coates)